Las opciones anticipaban que el dato de inflación del 10 nov movería al S&P 500 unos 90 puntos. El índice se movió 29 puntos y cayó un 0,38%, y el VIX también bajó. La sorpresa de inflación se reflejó en los rendimientos y en el MOVE, no en la protección de las bolsas.
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¿Por qué baja hoy el VIX? 10 señales, 11 nov 2026
El VIX ha caído de 28,18 a unos 18,5 en cuatro sesiones, pero ahora está por debajo del 21,2% de volatilidad que el S&P 500 realmente registró, y el indicador a un año, en 22,76, apenas se ha movido.
- N.º 1: Curva de futuros del VIX: contango o backwardation
- 10 puestos
01Lista final
Las IA líderes armaron cada una su propia lista de diez, de forma independiente. Aquí hay un resultado fácil de comprobar: cada puesto tiene un motivo, una fuente y la lista de IA que lo incluyeron.
Orden: de mayor a menor acuerdo entre las IA.
Una etiqueta brillante significa que esa IA puso el elemento en su lista. Una tenue, que no.
- 1
Curva de futuros del VIX: contango o backwardation
Noviembre, no diciembre, fue el mes de miedo: cerró en 19,91, por encima de los 19,51 de diciembre. En la apertura del miércoles, noviembre estaba en 19,20 y la curva había vuelto al contango.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: 2 · ChatGPT: 2 · Meta: 2 · Grok: 3 · Kimi: 1 · DeepSeek: 2 · Wenxin: 1 · Qwen: 4
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 2
El contango es lo normal en mercados tranquilos: un estudio encontró que los futuros VX estuvieron en contango el 85,2% del tiempo entre 2013 y 2024. Una caída que deja la curva plana o invertida es una señal de calma más débil.
Fuente ↗ - ChatGPTpuesto 2
La curva acababa de volver al contango tras el shock del 5 y 6 nov; eso es recuperación, no prueba de que la prima de riesgo haya desaparecido.
Fuente ↗ - Metapuesto 2
El 19,46 al contado está por debajo de los 19,91 del mes más cercano, pero ese mes está por encima de los 19,51 del segundo mes: un quiebre dentro de una curva que, por lo demás, está en contango.
Fuente ↗ - Grokpuesto 3
Noviembre cerró en 19,91, todavía por encima de los 19,51 de diciembre, y ese contrato vence la mañana después de que Nvidia publique resultados.
Fuente ↗ - Kimipuesto 1
El mes más temido sigue siendo el más cercano: el contrato VX del mes próximo cerró en 23,69, frente a 22,18 del segundo mes, una inversión de −6,38% más rara que en el 98% de los días del último año.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 2
Enero de 2027, no noviembre, es el mes listado más caro: una prima de evento de 90 días que sobrevive a la calma del corto plazo.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 1
Todos los meses de futuros siguen por encima del VIX al contado, pero la curva se aplana más rápido que tras cualquier caída de 2024 y 2025
Fuente ↗ - Qwenpuesto 4
El futuro a 30 días cotiza en torno a 20,01 mientras el contado está en 18,50: una backwardation que todavía anticipa un rebote de la volatilidad.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 2
Estructura temporal del VIX: de 1 día a 1 año
La calma solo está en el corto plazo. El 10 nov, el indicador a un día cayó un 19,4% hasta 13,95, mientras que el de un año bajó solo 0,24, hasta 22,76. Cada plazo más largo sigue costando más.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: ver lista · ChatGPT: 1 · Meta: 1 · Grok: 2 · Kimi: 3 · DeepSeek: 1 · Wenxin: 7 · Qwen: 7
Qué señaló cada IA 8
- Claude
En su propia lista tiene otro nombre: abre la lista completa.
ver lista - ChatGPTpuesto 1
Una sola caída a 30 días es una señal de tranquilidad débil si los indicadores de 3 meses, 6 meses y 1 año siguen elevados.
Fuente ↗ - Metapuesto 1
Cada plazo sigue cobrando más por el miedo futuro: 18,54 a 9 días, subiendo a 22,76 a 1 año, así que la caída está liderada por el corto plazo y no es una calma total.
Fuente ↗ - Grokpuesto 2
El indicador a un día cayó un 19,41%, hasta 13,95; el indicador a un año bajó solo 0,24 puntos, hasta 22,76.
Fuente ↗ - Kimipuesto 3
El VIX al contado cayó unos 7 puntos en tres sesiones (de 25,64 a 18,50), pero el plazo a un año se mantuvo en 24,30: la caída es una liquidación del corto plazo, no una señal de calma en todos los plazos.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 1
El VIX a un día cayó un 40%, mientras que el de un año solo bajó un 5%: el frente se desplomó, la parte de atrás apenas se movió.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 7
El extremo corto se desplomó más rápido que el largo: 13,5 a 9 días frente a 18 a un año; los cubridores siguen preocupados por 2027
Fuente ↗ - Qwenpuesto 7
Los futuros del VIX a más largo plazo siguen elevados por los temores persistentes a una burbuja de chips de IA y por una inflación pegajosa: la calma es solo de corto plazo.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 3
VIX frente a la volatilidad realizada del S&P 500
Las coberturas ahora son baratas, no caras. El 19,46 del VIX está 1,8 puntos por debajo de la volatilidad realizada de 21 días, de 21,2. El 6 nov estaba 5,9 puntos por encima.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: 3 · ChatGPT: 4 · Meta: 10 · Grok: 1 · Kimi: 4 · DeepSeek: 3 · Wenxin: 2 · Qwen: 8
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 3
Una volatilidad implícita muy por encima de la volatilidad realizada significa que el miedo todavía se paga, así que esto no es complacencia.
- ChatGPTpuesto 4
Ayer el S&P 500 cayó un 0,38% tras un rebote del 2,35% del lunes; un VIX tranquilo no borra los fuertes movimientos diarios de los últimos días.
- Metapuesto 10
El VIX de India cayó un 5,48% hasta 17,42 el 9 nov, y luego subió alrededor de un 0,8% a 1,21% hasta 17,56–17,71 el 11 nov, así que hoy India no baja.
Fuente ↗ - Grokpuesto 1
El cierre del VIX del martes, en 19,46, quedó 1,8 puntos por debajo de los 21,2 que el S&P 500 acababa de registrar, la brecha más barata del último año.
Fuente ↗ - Kimipuesto 4
El miedo sigue costando más que la tormenta que anticipa: el VIX está 5,9 puntos por encima de la volatilidad realizada de 21 días del S&P 500, de 19,7; una prima más amplia que en el 55% del último año.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 3
El VIX, cerca de 19,5, sigue en o por encima de la volatilidad realizada de 20 días (13–20% según la ventana): las opciones valoran un miedo que el mercado no ha provocado.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 2
El VIX está en unos 14, pero la volatilidad realizada a 30 días es de unos 11: la diferencia de 3 puntos dice que el mercado no valora lo que acaba de pasar
- Qwenpuesto 8
El VIX de India bajó a 17,56 y tocó mínimos de 5 meses, lo que confirma que la operación global de miedo se deshace, no solo en Wall Street.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 4
Posiciones en futuros del VIX de la CFTC
Los grandes especuladores tenían una posición corta neta de 76.916 contratos el 3 nov, una apuesta a la calma hecha antes del pico a 28,18. El cambio semanal es discutido: +550 contratos, o +19,5%.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: 6 · ChatGPT: 8 · Meta: 6 · Grok: 9 · Kimi: 6 · DeepSeek: 5 · Wenxin: 3 · Qwen: 6
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 6
Las posiciones cortas especulativas netas en futuros del VIX mostrarían que los operadores ya apuestan a la calma; las posiciones cortas abarrotadas son la base de un pico.
Fuente ↗ - ChatGPTpuesto 8
La señal de posicionamiento está desfasada por diseño: el informe del martes describe posiciones de una semana antes, no el retroceso intradía del miércoles.
Fuente ↗ - Metapuesto 6
Los grandes especuladores tienen una posición corta neta de 76.916 contratos, el 20,7% del interés abierto: una apuesta de volatilidad corta abarrotada que puede deshacerse rápido.
Fuente ↗ - Grokpuesto 9
Los grandes especuladores tenían una posición corta neta de 76.916 futuros del VIX el 3 nov: una apuesta de volatilidad corta hecha antes del pico a 28,18.
Fuente ↗ - Kimipuesto 6
La única señal real de complacencia: los fondos apalancados aumentaron su posición corta neta un 19,5% en una semana, hasta 76.916 contratos; una apuesta abarrotada a que la calma dura, y combustible para un short squeeze si no lo hace.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 5
Los fondos apalancados estaban en el percentil 93 de posiciones largas en futuros del VIX, mientras los gestores de activos estaban en el percentil 1 de posiciones cortas: una operación de volatilidad larga abarrotada, no una operación complaciente.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 3
Los grandes especuladores llevan cinco semanas seguidas reduciendo sus posiciones cortas; la liquidación alimenta la caída más que la calma
- Qwenpuesto 6
El interés abierto está muy concentrado, en 371.222 contratos, lo que muestra que los grandes fondos gestionan activamente su exposición a la volatilidad en lugar de abandonarla.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 5
Índice Fear & Greed de CNN
No hay codicia. El índice marcó entre 34 y 37 (Miedo) el 11 nov. Su componente del VIX era neutral, en 50, pero la demanda de puts y de refugio seguro estaba en miedo extremo.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: 7 · ChatGPT: 5 · Meta: 8 · Grok: 7 · Kimi: 9 · DeepSeek: 7 · Wenxin: 5 · Qwen: 2
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 7
El índice combina siete indicadores de sentimiento en una escala de 0 a 100. Una lectura en territorio de miedo mientras el VIX baja contradiría la calma.
Fuente ↗ - ChatGPTpuesto 5
El compuesto se mantuvo en 37, Miedo, mientras los componentes de puts/call y de refugio seguro estaban cada uno en miedo extremo.
Fuente ↗ - Metapuesto 8
CNN marca 34, Miedo, el 11 nov, no codicia, aunque el VIX baja; por eso los indicadores de amplitud y de bonos basura no confirman la euforia.
Fuente ↗ - Grokpuesto 7
El compuesto seguía en Miedo, con 34, mientras su componente del VIX marcaba una neutral 50 y la demanda de refugio seguro estaba en 10,6.
Fuente ↗ - Kimipuesto 9
Cinco sesiones después de marcar miedo extremo (12 el 5 nov), el compuesto está en 33, «Miedo»: se recupera, pero está lejos de la zona de codicia que necesitaría un llamado a la complacencia.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 7
El compuesto está en 33, todavía en «Miedo»: sube desde 24 de hace una semana, pero está lejos de la codicia.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 5
Una lectura de 74 (Codicia) es la primera desde marzo de 2026: el propio índice advierte de que se está calentando
Fuente ↗ - Qwenpuesto 2
Pese a la caída de la volatilidad, el índice sigue atrapado en Miedo extremo, en torno a 21: prueba de que la cobertura con opciones no es la única medida del pánico.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 6
Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los inversores minoristas están pesimistas: 48,4% bajistas frente a 34,1% alcistas, una diferencia de −14,3. Eso contradice la complacencia. Es una encuesta semanal del 4 nov, anterior al giro.
Lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: Wenxin.En sus listas: Claude: 5 · ChatGPT: 7 · Meta: 7 · Grok: 8 · Kimi: 8 · DeepSeek: 6 · Qwen: 3
Qué señaló cada IA 7
- Claudepuesto 5
Los minoristas estaban un 48,4% bajistas frente a un promedio de 31%. Una baja del VIX junto a tanto pesimismo apunta a una calma contraria, no a euforia.
Fuente ↗ - ChatGPTpuesto 7
La última encuesta semanal disponible se inclinaba al pesimismo: 48,4% bajistas frente a 34,1% alcistas.
Fuente ↗ - Metapuesto 7
Los bajistas (48,4%) superaron a los alcistas (34,1%) en la semana que terminó el 4 nov: el pesimismo revivió mientras el VIX bajaba.
Fuente ↗ - Grokpuesto 8
Los bajistas fueron 48,4% y los alcistas 34,1% en la semana que terminó el 5 nov: una diferencia de −14,3 puntos frente a un promedio de 31,5% de bajistas.
Fuente ↗ - Kimipuesto 8
Los bajistas superan a los alcistas, 48,4% frente a 34,1%: los minoristas son los más pesimistas en seis semanas, así que las encuestas contradicen la idea de que la baja del VIX refleja euforia.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 6
Los bajistas superan a los alcistas, 48,4% frente a 34,1%: los minoristas están más temerosos tras la caída del VIX, no menos.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 3
El 48,4% de los inversores minoristas son bajistas para los próximos seis meses, lo que contradice cualquier relato de complacencia generalizada.
Fuente ↗
7 IA lo pusieron aquí - 7
Ratios put/call de Cboe
Todavía se compran puts. El 10 nov, el ratio put/call del índice fue 1,02 y el del SPX 1,11, y el total subió a 0,95 desde 0,88 aunque el VIX bajara.
Lo incluyeron: ChatGPT, Meta, Grok, DeepSeek, Wenxin, Qwen. No lo incluyeron: Claude, Kimi.En sus listas: ChatGPT: 6 · Meta: 9 · Grok: ver lista · DeepSeek: 8 · Wenxin: 6 · Qwen: 9
Qué señaló cada IA 6
- ChatGPTpuesto 6
El componente de opciones de CNN todavía marcaba 21,8/100 de miedo, aunque su componente del VIX era neutral.
Fuente ↗ - Metapuesto 9
El put/call del índice de Cboe, de 1,02, y el del SPX, de 1,11, muestran que todavía se compran puts, mientras que el put/call de las opciones del VIX, de 0,60, muestra que dominan las compras de calls sobre la propia volatilidad.
Fuente ↗ - Grok
En su propia lista tiene otro nombre: abre la lista completa.
ver lista - DeepSeekpuesto 8
El ratio put/call total de Cboe es 0,86 y el put/call del VIX llegó a 1,58: la demanda de coberturas no ha desaparecido.
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 6
El put/call de acciones, en 0,72, es el más bajo en seis semanas: menos puts comprados significa menos seguro contra el miedo
Fuente ↗ - Qwenpuesto 9
La fuerte demanda de protección en bonos basura y en puts sobre acciones mantiene al compuesto de CNN en territorio de miedo, ocultando la caída del VIX en el titular.
Fuente ↗
6 IA lo pusieron aquí - 8
SKEW y skew de puts: el costo del seguro contra desplomes
Las coberturas contra caídas extremas se mantuvieron, no se vendieron. El SKEW subió a 151,12 mientras el VIX bajaba, por encima de su mediana de 145,95. El 5 nov, el skew y la convexidad explicaron 5,5 de los 11,5 puntos de subida del VIX.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek. No lo incluyeron: ChatGPT, Wenxin, Qwen.En sus listas: Claude: 4 · Meta: 5 · Grok: 4 · Kimi: 7 · DeepSeek: 4
Qué señaló cada IA 5
- Claudepuesto 4
El jueves el VIX subió 11,5 puntos, y 5,5 de ellos vinieron del skew de puts y de la convexidad. Cuando eso se deshace, el VIX baja sin que el mercado se haya calmado.
Fuente ↗ - Metapuesto 5
El SKEW pasó de 149,4 a 151,12: los puts contra caídas extremas siguen costando mucho, lo contrario de lo que se vería en un mercado realmente complaciente.
Fuente ↗ - Grokpuesto 4
El precio de un desplome subió a 151,12 mientras el VIX bajaba, y se sitúa por encima de una mediana de 145,95.
Fuente ↗ - Kimipuesto 7
El seguro contra desplomes no ha salido a la venta: el SKEW en 151,0 está en el percentil 83 del último año, lo que significa que los puts fuera del dinero siguen siendo históricamente caros.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 4
El SKEW, en 150,34, apenas se movió mientras el VIX se desplomaba: las coberturas contra caídas extremas se mantuvieron, no se abandonaron.
Fuente ↗
5 IA lo pusieron aquí - 9
VVIX: volatilidad del VIX
Los operadores todavía pagan para protegerse de un salto del VIX, aunque menos que antes: el VVIX estaba en unos 96,6 el 10 nov, frente a 135 el 5 nov. Las fuentes no coinciden el 10 nov (96,6 frente a 101,52).
Lo incluyeron: Meta, Grok, Kimi, DeepSeek. No lo incluyeron: Claude, ChatGPT, Wenxin, Qwen.En sus listas: Meta: 4 · Grok: 10 · Kimi: 5 · DeepSeek: 10
Qué señaló cada IA 4
- Metapuesto 4
El VVIX de 101,52 el 10 nov, frente a 135,0 el 5 nov, significa que el seguro del seguro sigue caro mientras el VIX en sí baja.
- Grokpuesto 10
La volatilidad del Nasdaq fue 1,47 veces la del VIX, y las opciones de Nvidia valoraban un movimiento del 8,3% en el día del informe, frente a un promedio de 4,0%.
Fuente ↗ - Kimipuesto 5
En 121,9 (percentil 94), los operadores siguen pagando más por protegerse de las oscilaciones del índice del miedo: difícilmente es lo que parece la complacencia.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 10
El VVIX, en 96,63, sigue por encima de 90: el mercado espera que el propio índice del miedo siga moviéndose.
Fuente ↗
4 IA lo pusieron aquí - 10
Volatilidad de bonos (MOVE) frente al VIX
El miedo se trasladó en lugar de irse. El MOVE subió un 7,5% hasta 92,43 el 10 nov, tras una inflación alta, el mismo día en que el VIX bajó un 2,3%. Los 85,98 de Kimi son el cierre anterior.
Lo incluyeron: Claude, Grok, Kimi, Wenxin. No lo incluyeron: ChatGPT, Meta, DeepSeek, Qwen.En sus listas: Claude: ver lista · Grok: 5 · Kimi: 10 · Wenxin: 9
Qué señaló cada IA 4
- Claude
En su propia lista tiene otro nombre: abre la lista completa.
ver lista - Grokpuesto 5
El miedo de los bonos subió un 7,5% hasta 92,43 el día en que el VIX bajó un 2,31%, con el rendimiento a 10 años en 4,99%.
Fuente ↗ - Kimipuesto 10
El mercado de bonos nunca entró en pánico: el MOVE cerró en 85,98 el 10 nov, muy por debajo de niveles de estrés, incluso cuando la inflación alta empujó hoy el rendimiento a 10 años un 2,4%: una divergencia que apoya la lectura de «calma».
Fuente ↗ - Wenxinpuesto 9
La relación VXN/VIX, en 1,15, está cerca de máximos de 2026: la volatilidad tecnológica sigue más cara, así que la calma no es uniforme entre sectores
Fuente ↗
4 IA lo pusieron aquí
02Vale la pena saber
Lo que notaron las IA al armar la lista.
La correlación implícita (COR1M) solo llegó a unos 22% en la caída del 5 nov, frente a unos 70% en caídas comparables. Cboe lo interpretó como una rotación hacia la tecnología, no como un contagio de todo el mercado.
El posicionamiento y el sentimiento apuntan en sentidos opuestos. Los especuladores tenían una posición corta neta en futuros del VIX el 3 nov, una apuesta a la calma, mientras que el 48,4% de los inversores minoristas de AAII eran bajistas.
El tamaño de la caída de hoy depende de la hora: 18,29 (−6,0%), 18,37 (−5,6%), 18,46 (−5,1%) y 18,50 (−4,9%), todos frente al cierre del martes de 19,46. El −2,3% de Zacks es el movimiento del martes.
03Lo que la gente pregunta
por qué baja hoy el vix
El 11 nov el VIX se movió alrededor de 18,4–18,5, unos 5% por debajo del cierre del martes de 19,46, porque se vendió la protección comprada por la caída del 5 nov y por el dato de inflación. El indicador a un año se mantuvo cerca de 22,76.
Fuente ↗por qué baja el vix
El VIX bajó de 28,18 el 5 nov a 19,46 el 10 nov, porque se deshicieron las coberturas de corto plazo. Los plazos más largos no siguieron la tendencia: el VIX3M cerró en 20,64 y el VIX1Y en 22,76.
Fuente ↗por qué baja el vix de india
El VIX de India, que sigue al Nifty y no al S&P 500, cayó un 5,48% hasta 17,42 el 9 nov, cuando el petróleo crudo bajó y se calmaron las tensiones entre Estados Unidos e Irán.
por qué baja hoy el vix de india
Hoy no baja. El VIX de India cotizaba entre 17,55 y 17,71 el 11 nov, algo por encima del cierre anterior de 17,42, por preocupaciones sobre la inflación en Estados Unidos. El dato de +12,1% de una fuente no está respaldado por ninguna otra.
Fuente ↗04Cómo lo calculamos
En palabras sencillas, sin fórmulas.
1La pregunta
Las 10 señales que muestran si la caída del VIX de hoy significa calma o complacencia
2Por qué este tema
En lugar de tomar un solo movimiento del índice como toda la historia, el lector ve si la baja del VIX se sostiene en todos los plazos, en el posicionamiento, en los movimientos realizados y en el sentimiento.
3Dónde aplica
Mercados globales, con foco en la volatilidad de las acciones de Estados Unidos
4Qué miramos
- Si la volatilidad implícita bajó en todos los plazos (9 días, 30 días, 3 meses, 6 meses y 1 año) o solo en el corto plazo
- Forma de la curva de futuros del VIX (contango o backwardation) y qué mes sigue valorado como el más temido
- Diferencia entre la volatilidad implícita (lo que cuesta el miedo) y la volatilidad realizada del S&P 500 (lo que realmente hizo el mercado)
- Si el posicionamiento de los operadores y las encuestas a inversores confirman la calma o la contradicen
- Estructura temporal del VIX de Cboe: volatilidad del S&P 500 implícita en las opciones a 1 día, 9 días, 30 días, 3 meses, 6 meses y 1 año
- Liquidaciones de futuros del VIX de Cboe: precios de los futuros del VIX por mes de vencimiento, que muestran contango o backwardation y el mes más caro
- FRED VIXCLS y VXVCLS: cierres diarios oficiales del VIX a 30 días y del VIX a 3 meses
- Volatilidad realizada del S&P 500 frente al VIX: volatilidad realizada de los últimos 21 días o de un mes, calculada con cierres diarios y comparada con el VIX
5Quién clasificó
Las IA líderes: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Cada una armó su propia lista de diez por su cuenta y dio una fuente para cada puesto.
6Cómo se fijaron los puestos
Lo mismo escrito de distinta forma por distintas IA se contó como una sola entrada. Cuantas más IA la incluyeron en su lista, y cuanto más arriba, más alto su puesto. «Acuerdo de las IA» muestra cuántas IA la tenían en su propia lista. Las fuentes son solo las que encontraron las propias IA; no se añadió nada a mano.
05La lista de cada IA
🇺🇸 Claude10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Claude. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1¿La volatilidad implícita bajó en todos los plazos o solo en el más corto?
El informe semanal de Cboe situó el VIX cerca del 25%, 6 puntos más que la semana anterior, así que una caída de alrededor del 4,5% en un día parte de un nivel elevado.
Fuente ↗ - 2¿La curva de futuros del VIX está en contango, y qué mes sigue siendo el más temido?
El contango es lo normal en mercados tranquilos: un estudio encontró que los futuros VX estuvieron en contango el 85,2% del tiempo entre 2013 y 2024. Una caída que deja la curva plana o invertida es una señal de calma más débil.
Fuente ↗ - 3VIX frente a la volatilidad realizada del S&P 500 a 30 días
Una volatilidad implícita muy por encima de la volatilidad realizada significa que el miedo todavía se paga, así que esto no es complacencia.
- 4Skew y convexidad de los puts del S&P 500
El jueves el VIX subió 11,5 puntos, y 5,5 de ellos vinieron del skew de puts y de la convexidad. Cuando eso se deshace, el VIX baja sin que el mercado se haya calmado.
Fuente ↗ - 5Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los minoristas estaban un 48,4% bajistas frente a un promedio de 31%. Una baja del VIX junto a tanto pesimismo apunta a una calma contraria, no a euforia.
Fuente ↗ - 6Posiciones en futuros del VIX de la CFTC
Las posiciones cortas especulativas netas en futuros del VIX mostrarían que los operadores ya apuestan a la calma; las posiciones cortas abarrotadas son la base de un pico.
Fuente ↗ - 7Índice Fear & Greed de CNN
El índice combina siete indicadores de sentimiento en una escala de 0 a 100. Una lectura en territorio de miedo mientras el VIX baja contradiría la calma.
Fuente ↗ - 8Correlación implícita (COR1M)
El COR1M solo subió a unos 22% en una caída donde la correlación implícita habitual es de unos 70%, por eso Cboe vio muy poco temor a un contagio.
Fuente ↗ - 9Volatilidad entre activos: tasas, petróleo, divisas y crédito
La volatilidad de tasas bajó más que ninguna otra tras las elecciones, y el Brent cayó por debajo de 100 dólares por primera vez en dos meses. El VIX ya no es el único indicador de miedo que baja.
Fuente ↗ - 10Eliminación de la prima por evento (desarme de coberturas electorales)
Saxo describió la baja del VIX de principios de noviembre como la eliminación de primas electorales, no de todo el riesgo del mercado; es, por tanto, un efecto de calendario y no una caída duradera de la volatilidad esperada.
Fuente ↗
Lo que notó Claude
La mayor parte del pico del VIX del jueves vino de la forma de la curva de opciones: 5,5 de los 11,5 puntos fueron skew y convexidad de puts, más de lo que aportó el propio movimiento del mercado.
Los minoristas estaban un 48,4% bajistas en la última encuesta de AAII, frente a un promedio de 31%, mientras el VIX bajaba.
La correlación del S&P 500 con los rendimientos a 10 años pasó de −70% a +40% en un mes, así que ahora las tasas se mueven junto con las acciones.
🇺🇸 ChatGPT10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por ChatGPT. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Estructura temporal del VIX: volatilidad implícita de 9 días a 1 año
Una sola caída a 30 días es una señal de tranquilidad débil si los indicadores de 3 meses, 6 meses y 1 año siguen elevados.
Fuente ↗ - 2Curva de futuros del VIX por mes de vencimiento
La curva acababa de volver al contango tras el shock del 5 y 6 nov; eso es recuperación, no prueba de que la prima de riesgo haya desaparecido.
Fuente ↗ - 3Nivel del VIX al contado y cambio intradía
La foto de la mañana mostró el VIX cerca de 18,29, mientras otro informe de mercado citaba 19,46: un recordatorio de que las horas importan.
Fuente ↗ - 4Volatilidad realizada del S&P 500 frente al VIX
Ayer el S&P 500 cayó un 0,38% tras un rebote del 2,35% del lunes; un VIX tranquilo no borra los fuertes movimientos diarios de los últimos días.
- 5Índice Fear & Greed de CNN e indicadores de sus componentes
El compuesto se mantuvo en 37, Miedo, mientras los componentes de puts/call y de refugio seguro estaban cada uno en miedo extremo.
Fuente ↗ - 6Ratios put/call de Cboe
El componente de opciones de CNN todavía marcaba 21,8/100 de miedo, aunque su componente del VIX era neutral.
Fuente ↗ - 7Sentimiento de inversores de AAII: semana que terminó el 4 nov
La última encuesta semanal disponible se inclinaba al pesimismo: 48,4% bajistas frente a 34,1% alcistas.
Fuente ↗ - 8Posiciones en futuros del VIX de la CFTC
La señal de posicionamiento está desfasada por diseño: el informe del martes describe posiciones de una semana antes, no el retroceso intradía del miércoles.
Fuente ↗ - 9Amplitud del rebote del S&P 500 y participación del mercado
Un rebote de las acciones de IA impulsó al mercado el miércoles, pero la sorpresa de inflación de la sesión anterior había empujado los rendimientos al alza.
Fuente ↗ - 10Prima de riesgo de volatilidad del VIX: implícita frente a realizada
La prima puede pagar por el seguro contra desplomes aunque los mercados sigan tranquilos; sin un cálculo sincronizado de la volatilidad realizada, su tamaño sigue siendo desconocido.
Lo que notó ChatGPT
El 10 nov, el VIX a 30 días estaba por debajo de la medida a 3 meses (19,46 frente a 20,64), lo que puso la curva de índices en contango tras un episodio de backwardation de dos sesiones, el 5 y 6 nov.
El indicador general de CNN marcó 37, Miedo, pero las lecturas de sus componentes divergieron: el VIX era neutral, en 50, mientras que los puts/call y la demanda de refugio seguro estaban en 21,8 y 17,2, ambos en miedo extremo.
La última encuesta de AAII tenía 48,4% bajistas y 34,1% alcistas, pero era una lectura semanal del 4 nov; no puede confirmar ni rechazar un movimiento de la mañana del miércoles en tiempo real.
La historia del rebote general del mercado y la de la volatilidad pueden diferir: AP informó de que las acciones de IA impulsaron a las bolsas de Estados Unidos el miércoles, mientras que los datos de inflación habían empujado al alza los rendimientos del Tesoro el día anterior.
🇺🇸 Meta10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por Meta. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Estructura temporal del VIX hoy: del VIX9D al VIX1Y
Cada plazo sigue cobrando más por el miedo futuro: 18,54 a 9 días, subiendo a 22,76 a 1 año, así que la caída está liderada por el corto plazo y no es una calma total.
Fuente ↗ - 2Curva de futuros del VIX: quiebre del mes más cercano
El 19,46 al contado está por debajo de los 19,91 del mes más cercano, pero ese mes está por encima de los 19,51 del segundo mes: un quiebre dentro de una curva que, por lo demás, está en contango.
Fuente ↗ - 3Brecha entre volatilidad implícita y realizada: prima de riesgo de volatilidad
El VIX valoraba unos 8,5 puntos por encima de la volatilidad realizada de 21 días el 5 nov, casi el doble de la prima histórica de 4,09 puntos, así que las coberturas siguen caras.
Fuente ↗ - 4VVIX: volatilidad de la volatilidad
El VVIX de 101,52 el 10 nov, frente a 135,0 el 5 nov, significa que el seguro del seguro sigue caro mientras el VIX en sí baja.
- 5Índice SKEW de Cboe: costo de la cobertura contra caídas
El SKEW pasó de 149,4 a 151,12: los puts contra caídas extremas siguen costando mucho, lo contrario de lo que se vería en un mercado realmente complaciente.
Fuente ↗ - 6Posiciones en futuros del VIX de la CFTC (COT)
Los grandes especuladores tienen una posición corta neta de 76.916 contratos, el 20,7% del interés abierto: una apuesta de volatilidad corta abarrotada que puede deshacerse rápido.
Fuente ↗ - 7Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los bajistas (48,4%) superaron a los alcistas (34,1%) en la semana que terminó el 4 nov: el pesimismo revivió mientras el VIX bajaba.
Fuente ↗ - 8Índice Fear & Greed de CNN
CNN marca 34, Miedo, el 11 nov, no codicia, aunque el VIX baja; por eso los indicadores de amplitud y de bonos basura no confirman la euforia.
Fuente ↗ - 9Ratios put/call: Cboe y SPX
El put/call del índice de Cboe, de 1,02, y el del SPX, de 1,11, muestran que todavía se compran puts, mientras que el put/call de las opciones del VIX, de 0,60, muestra que dominan las compras de calls sobre la propia volatilidad.
Fuente ↗ - 10VIX de India: contraste con la NSE
El VIX de India cayó un 5,48% hasta 17,42 el 9 nov, y luego subió alrededor de un 0,8% a 1,21% hasta 17,56–17,71 el 11 nov, así que hoy India no baja.
Fuente ↗
Lo que notó Meta
La caída no es solo un rally de las acciones: el 10 nov el S&P 500 bajó un 0,4% hasta 7.520,93 mientras el VIX aún caía un 2,3% hasta 19,46; luego, el 11 nov, el VIX bajó alrededor de un 5% intradía, hasta unos 18,46.
El 11 nov ZeroHedge lo llama una trampa de volatilidad: el VIX se desplomó de 28 a 20, las coberturas de corto plazo fueron aplastadas, y Nomura advirtió de que la inestabilidad subyacente sigue siendo extrema, con volatilidad realizada del VVIX en máximos históricos.
Un evento de liquidación anterior muestra lo rápido que puede moverse esto: tras las elecciones de mitad de mandato de 2026, el VIX se desplomó más de un 21%, hasta 16,61, su mayor caída en un solo día desde abril de 2025, antes de recuperarse hasta cerca de 19,46.
La inflación alta en Estados Unidos mantuvo elevados los temores sobre las tasas, incluso cuando el VIX cerró en 19,46 el 10 nov; Saxo describe el régimen como neutral y de vaivenes, no una calma clara de apetito por el riesgo.
🇺🇸 Grok10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Grok. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1VIX por debajo de la volatilidad realizada del S&P 500
El cierre del VIX del martes, en 19,46, quedó 1,8 puntos por debajo de los 21,2 que el S&P 500 acababa de registrar, la brecha más barata del último año.
Fuente ↗ - 2Estructura temporal del VIX de 1 día a 1 año
El indicador a un día cayó un 19,41%, hasta 13,95; el indicador a un año bajó solo 0,24 puntos, hasta 22,76.
Fuente ↗ - 3Curva de futuros del VIX y el contrato de noviembre
Noviembre cerró en 19,91, todavía por encima de los 19,51 de diciembre, y ese contrato vence la mañana después de que Nvidia publique resultados.
Fuente ↗ - 4Índice SKEW de Cboe: riesgo de cola
El precio de un desplome subió a 151,12 mientras el VIX bajaba, y se sitúa por encima de una mediana de 145,95.
Fuente ↗ - 5Volatilidad de los bonos del Tesoro (MOVE) frente al VIX
El miedo de los bonos subió un 7,5% hasta 92,43 el día en que el VIX bajó un 2,31%, con el rendimiento a 10 años en 4,99%.
Fuente ↗ - 6Exposición gamma de los creadores de mercado del S&P 500
Una jornada bajista del 0,38% profundizó la gamma corta de los creadores de mercado, de −37.700 millones a −51.100 millones de dólares por cada movimiento del 1%.
Fuente ↗ - 7Índice Fear and Greed de CNN
El compuesto seguía en Miedo, con 34, mientras su componente del VIX marcaba una neutral 50 y la demanda de refugio seguro estaba en 10,6.
Fuente ↗ - 8Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los bajistas fueron 48,4% y los alcistas 34,1% en la semana que terminó el 5 nov: una diferencia de −14,3 puntos frente a un promedio de 31,5% de bajistas.
Fuente ↗ - 9Posiciones en futuros del VIX de la CFTC
Los grandes especuladores tenían una posición corta neta de 76.916 futuros del VIX el 3 nov: una apuesta de volatilidad corta hecha antes del pico a 28,18.
Fuente ↗ - 10Volatilidad del Nasdaq y movimiento implícito de Nvidia
La volatilidad del Nasdaq fue 1,47 veces la del VIX, y las opciones de Nvidia valoraban un movimiento del 8,3% en el día del informe, frente a un promedio de 4,0%.
Fuente ↗
Lo que notó Grok
La inflación de octubre fue alta (0,4% en el mes, frente al 0,3% esperado) y llegó con el S&P 500 bajando un 0,38% y el VIX también a la baja. La sorpresa de inflación la absorbieron los rendimientos y el MOVE, no el precio de la protección bursátil. No hay tasa interanual de inflación de octubre, porque los precios de octubre de 2025 no se recopilaron durante el cierre del gobierno.
Las oscilaciones del 5 nov y del 9 nov siguen dentro de la ventana de volatilidad realizada de 21 días hasta principios de diciembre, así que una volatilidad realizada cercana a 21 puede durar más que la caída del VIX, a menos que el mercado se calme. Ese es el canal por el que la demanda de coberturas puede volver incluso después de tres cierres a la baja del índice del miedo.
El VIX de India es otro índice, sobre el Nifty. Bajó un 2,18% hasta 17,04 en la apertura del 11 nov, y luego subió durante el día: 17,71 a media mañana, unos 17,55–17,58 más tarde y 17,56 en un cierre, frente a un cierre anterior de 17,42. El índice del miedo de Estados Unidos y el de India no bajaron juntos.
🇨🇳 Kimi10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por Kimi. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Forma de la curva de futuros del VIX (contango frente a backwardation)
El mes más temido sigue siendo el más cercano: el contrato VX del mes próximo cerró en 23,69, frente a 22,18 del segundo mes, una inversión de −6,38% más rara que en el 98% de los días del último año.
Fuente ↗ - 2Relación VIX/VIX3M (indicador de inversión a corto plazo)
1,042: el miedo a 30 días se cotiza por encima del de 3 meses en el 98% de los días de este año en que el índice estaba más bajo; la curva sigue con forma de alarma aunque el precio al contado baje.
Fuente ↗ - 3Estructura temporal completa del VIX, de 9 días a 1 año
El VIX al contado cayó unos 7 puntos en tres sesiones (de 25,64 a 18,50), pero el plazo a un año se mantuvo en 24,30: la caída es una liquidación del corto plazo, no una señal de calma en todos los plazos.
Fuente ↗ - 4Brecha entre volatilidad implícita y realizada (VIX menos volatilidad realizada)
El miedo sigue costando más que la tormenta que anticipa: el VIX está 5,9 puntos por encima de la volatilidad realizada de 21 días del S&P 500, de 19,7; una prima más amplia que en el 55% del último año.
Fuente ↗ - 5VVIX: volatilidad del propio VIX
En 121,9 (percentil 94), los operadores siguen pagando más por protegerse de las oscilaciones del índice del miedo: difícilmente es lo que parece la complacencia.
Fuente ↗ - 6Posiciones en futuros del VIX de la CFTC (COT)
La única señal real de complacencia: los fondos apalancados aumentaron su posición corta neta un 19,5% en una semana, hasta 76.916 contratos; una apuesta abarrotada a que la calma dura, y combustible para un short squeeze si no lo hace.
Fuente ↗ - 7Índice SKEW de Cboe (precio del riesgo de cola)
El seguro contra desplomes no ha salido a la venta: el SKEW en 151,0 está en el percentil 83 del último año, lo que significa que los puts fuera del dinero siguen siendo históricamente caros.
Fuente ↗ - 8Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los bajistas superan a los alcistas, 48,4% frente a 34,1%: los minoristas son los más pesimistas en seis semanas, así que las encuestas contradicen la idea de que la baja del VIX refleja euforia.
Fuente ↗ - 9Índice Fear & Greed de CNN
Cinco sesiones después de marcar miedo extremo (12 el 5 nov), el compuesto está en 33, «Miedo»: se recupera, pero está lejos de la zona de codicia que necesitaría un llamado a la complacencia.
Fuente ↗ - 10Índice MOVE (contraste con la volatilidad de bonos)
El mercado de bonos nunca entró en pánico: el MOVE cerró en 85,98 el 10 nov, muy por debajo de niveles de estrés, incluso cuando la inflación alta empujó hoy el rendimiento a 10 años un 2,4%: una divergencia que apoya la lectura de «calma».
Fuente ↗
Lo que notó Kimi
La caída de hoy es un retroceso desde un pico, no un descenso al sueño: el VIX cerró en 25,64 el 6 nov (percentil 95 del último año) tras tocar unos 38 intradía el 5 nov; por eso, bajar a unos 18,50 deja al índice por encima de la mediana de 12 meses, de 17,09, y la curva siguió invertida durante todo el proceso.
El dato más raro del panel es la relación VIX/VIX3M, en 1,042: una lectura que solo se superó en el 2% de las sesiones del último año. Significa que el miedo a corto plazo sigue valorado por encima del miedo a tres meses, aunque la volatilidad al contado baje.
Posicionamiento y encuestas apuntan en sentidos opuestos: los fondos apalancados aumentaron su posición corta neta en futuros del VIX un 19,5% en una semana (una acumulación clásica de complacencia), mientras que los bajistas de AAII llegaron al 48,4%, el grupo minorista más pesimista en seis semanas y, históricamente, una zona de viento a favor contrario para las acciones.
Mientras el miedo de las acciones se disparó, el de los bonos nunca lo hizo: el índice MOVE cerró en 85,98 el 10 nov, con una volatilidad implícita de tasas casi igual a la realizada de 30 días (85,00), lo que sugiere que el estrés de la semana pasada fue propio de las acciones y no sistémico.
🇨🇳 DeepSeek10 puestos · 2 notas
La misma pregunta, respondida solo por DeepSeek. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Estructura temporal del VIX de 9 días a 1 año (10 nov 2026)
El VIX a un día cayó un 40%, mientras que el de un año solo bajó un 5%: el frente se desplomó, la parte de atrás apenas se movió.
Fuente ↗ - 2Curva de futuros del VIX: quiebre de enero de 2027
Enero de 2027, no noviembre, es el mes listado más caro: una prima de evento de 90 días que sobrevive a la calma del corto plazo.
Fuente ↗ - 3Brecha entre volatilidad implícita y realizada del S&P 500
El VIX, cerca de 19,5, sigue en o por encima de la volatilidad realizada de 20 días (13–20% según la ventana): las opciones valoran un miedo que el mercado no ha provocado.
Fuente ↗ - 4Índice SKEW de Cboe: precio del riesgo de cola
El SKEW, en 150,34, apenas se movió mientras el VIX se desplomaba: las coberturas contra caídas extremas se mantuvieron, no se abandonaron.
Fuente ↗ - 5Posiciones en futuros del VIX de la CFTC
Los fondos apalancados estaban en el percentil 93 de posiciones largas en futuros del VIX, mientras los gestores de activos estaban en el percentil 1 de posiciones cortas: una operación de volatilidad larga abarrotada, no una operación complaciente.
Fuente ↗ - 6Encuesta de sentimiento de inversores de AAII
Los bajistas superan a los alcistas, 48,4% frente a 34,1%: los minoristas están más temerosos tras la caída del VIX, no menos.
Fuente ↗ - 7Índice Fear & Greed de CNN
El compuesto está en 33, todavía en «Miedo»: sube desde 24 de hace una semana, pero está lejos de la codicia.
Fuente ↗ - 8Ratios put/call
El ratio put/call total de Cboe es 0,86 y el put/call del VIX llegó a 1,58: la demanda de coberturas no ha desaparecido.
Fuente ↗ - 9Correlación implícita (COR1M)
El COR1M fue solo de unos 22% durante una caída del 4,4% del S&P, frente a un promedio histórico de 70%: el estrés fue una rotación tecnológica, no un susto generalizado del mercado.
Fuente ↗ - 10VVIX (volatilidad del VIX)
El VVIX, en 96,63, sigue por encima de 90: el mercado espera que el propio índice del miedo siga moviéndose.
Fuente ↗
Lo que notó DeepSeek
Una jornada de «baja el índice, baja el VIX» del tamaño de la del martes solo ha ocurrido en el 4% de las jornadas bajistas comparables del S&P 500 desde 1990; tras las siete situaciones parecidas posteriores a un pico, el S&P 500 estaba más alto un mes después en las siete, con un promedio de 4,2%.
Una correlación implícita de 22%, frente a un promedio de 70% en jornadas bajistas comparables, significa que el VIX puede caer con fuerza incluso mientras la volatilidad de las acciones individuales sigue alta: la calma del índice y el estrés bajo la superficie pueden coexistir.
🇨🇳 Wenxin10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Wenxin. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Forma de la estructura temporal del VIX (contango frente a backwardation): noviembre de 2026
Todos los meses de futuros siguen por encima del VIX al contado, pero la curva se aplana más rápido que tras cualquier caída de 2024 y 2025
Fuente ↗ - 2Brecha entre la volatilidad implícita (VIX) y la realizada del S&P 500 a 30 días: noviembre de 2026
El VIX está en unos 14, pero la volatilidad realizada a 30 días es de unos 11: la diferencia de 3 puntos dice que el mercado no valora lo que acaba de pasar
- 3Posiciones en futuros del VIX de la CFTC: grandes especuladores en corto neto: semana que terminó el 4 nov 2026
Los grandes especuladores llevan cinco semanas seguidas reduciendo sus posiciones cortas; la liquidación alimenta la caída más que la calma
- 4Encuesta de sentimiento de inversores de AAII: semana del 5 nov 2026
La parte alcista, en 52%, es la más alta desde febrero de 2025: el optimismo de la multitud es la advertencia contraria clásica
Fuente ↗ - 5Índice Fear & Greed de CNN Business: 11 nov 2026
Una lectura de 74 (Codicia) es la primera desde marzo de 2026: el propio índice advierte de que se está calentando
Fuente ↗ - 6Ratio put/call: opciones del S&P 500: noviembre de 2026
El put/call de acciones, en 0,72, es el más bajo en seis semanas: menos puts comprados significa menos seguro contra el miedo
Fuente ↗ - 7Comparación de volatilidad implícita del VIX a 9 días frente a 1 año: noviembre de 2026
El extremo corto se desplomó más rápido que el largo: 13,5 a 9 días frente a 18 a un año; los cubridores siguen preocupados por 2027
Fuente ↗ - 8Volatilidad realizada del S&P 500 frente al VIX en varios plazos: noviembre de 2026
En todos los plazos el VIX supera la volatilidad realizada, pero la brecha se estrecha más rápido a 9 días: esa es la señal de alarma de la complacencia
Fuente ↗ - 9Relación VXN (índice de volatilidad del Nasdaq 100) frente al VIX: noviembre de 2026
La relación VXN/VIX, en 1,15, está cerca de máximos de 2026: la volatilidad tecnológica sigue más cara, así que la calma no es uniforme entre sectores
Fuente ↗ - 10Volatilidad del petróleo Brent (OVX) frente a la volatilidad bursátil de Estados Unidos: noviembre de 2026
El índice de volatilidad del petróleo OVX, en 28, es solo 2 veces el VIX: la calma geopolítica alimenta la historia de calma en las bolsas
Lo que notó Wenxin
La estructura temporal del VIX sigue en contango, pero se aplana: históricamente, una curva que pasa de empinada a plana precede a picos de volatilidad, no a una calma sostenida.
La parte alcista de AAII, en 52%, junto con el Fear & Greed en 74, forma una rara señal de «doble codicia» que, desde 2022, ha precedido caídas de 5% o más del S&P en 3 de las últimas 4 veces.
Una relación VXN/VIX por encima de 1,10 significa que los inversores de tecnología siguen pagando más por protegerse que los de la bolsa en general: la calma es desigual por sectores.
🇨🇳 Qwen10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Qwen. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Vencimiento del riesgo del evento electoral (VIX al contado a 9 días)
El VIX se desplomó de 28 a 18,50 cuando pasó el riesgo electoral de mitad de mandato: un alivio mecánico, no indiferencia del mercado.
Fuente ↗ - 2Índice Fear & Greed de CNN (sentimiento compuesto)
Pese a la caída de la volatilidad, el índice sigue atrapado en Miedo extremo, en torno a 21: prueba de que la cobertura con opciones no es la única medida del pánico.
Fuente ↗ - 3Desconexión entre el sentimiento bajista de AAII y el mercado
El 48,4% de los inversores minoristas son bajistas para los próximos seis meses, lo que contradice cualquier relato de complacencia generalizada.
Fuente ↗ - 4Forma de la curva de futuros del VIX (contango o backwardation a 30 días)
El futuro a 30 días cotiza en torno a 20,01 mientras el contado está en 18,50: una backwardation que todavía anticipa un rebote de la volatilidad.
Fuente ↗ - 5La prima de riesgo de varianza (brecha entre implícita y realizada)
Con la volatilidad realizada de 10 días cayendo mientras la implícita se mantiene cerca de 19, las opciones siguen caras: los creadores de mercado todavía cobran una prima por el riesgo de cola.
- 6Posicionamiento especulativo en futuros del VIX de la CFTC
El interés abierto está muy concentrado, en 371.222 contratos, lo que muestra que los grandes fondos gestionan activamente su exposición a la volatilidad en lugar de abandonarla.
Fuente ↗ - 7Plazo largo (VIX a 6 meses y 1 año)
Los futuros del VIX a más largo plazo siguen elevados por los temores persistentes a una burbuja de chips de IA y por una inflación pegajosa: la calma es solo de corto plazo.
Fuente ↗ - 8Desvanecimiento del contagio global en el VIX de India
El VIX de India bajó a 17,56 y tocó mínimos de 5 meses, lo que confirma que la operación global de miedo se deshace, no solo en Wall Street.
Fuente ↗ - 9Ratio put/call y flujos de refugio seguro
La fuerte demanda de protección en bonos basura y en puts sobre acciones mantiene al compuesto de CNN en territorio de miedo, ocultando la caída del VIX en el titular.
Fuente ↗ - 10La trampa del mercado «demasiado tranquilo»
Históricamente, cuando el VIX cae por debajo de 19 tras una baja de 11%, a menudo precede a una caída brusca si el posicionamiento de los minoristas sigue muy defensivo.
Fuente ↗
Lo que notó Qwen
La brecha entre el VIX en 18,50 y el sentimiento bajista de AAII, en 48,4%, sugiere una gran divergencia entre la valoración de opciones de las instituciones y la psicología de los minoristas.
La curva de futuros del VIX con backwardation (futuros a corto plazo en 20,01 frente al contado de 18,50) indica que los operadores profesionales todavía esperan un rebote de la volatilidad antes de fin de mes.
Las lecturas de Miedo extremo del índice de CNN (en torno a 21) han sido históricamente indicadores fuertes de fondo, lo que significa que la caída del VIX podría ser el inicio de un rebote y no un techo.