AI 반도체를 가장 많이 가진 곳은? 2026년 AI 투자 상위 10곳

아마존의 2026년 예산이 약 $220B로 가장 크지만, 빅테크 4곳 가운데 알파벳과 마이크로소프트만 하드웨어에 얼마를 쓰는지 밝혔습니다. 최근 분기 기준으로 약 65%와 약 4분의 3입니다.

1위: 아마존(AWS)
10개 순위
2026년 11월 7일, 13:00 EST 기준

01최종 목록

선도 AI들이 각자 독립적으로 열 개짜리 목록을 만들었습니다. 확인하기 쉬운 하나의 결과입니다. 모든 순위에는 이유, 출처, 그 항목을 넣은 AI 목록이 있습니다.

순서: AI의 동의가 많은 항목부터 적은 항목 순입니다.

밝은 배지는 해당 AI가 이 항목을 자기 목록에 넣었다는 뜻이고, 흐린 배지는 넣지 않았다는 뜻입니다.

1
아마존(AWS)
예산이 약 $220B로 가장 크며 공시에 나와 있습니다. 하지만 반도체 비중은 공개하지 않아, 비중을 밝힌 두 회사 뒤에 있습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 1 · Meta: 2 · Grok: 1 · Gemini: 4 · Nova: 2 · Kimi: 2 · DeepSeek: 2 · Qwen: 5
각 AI가 짚은 점 8
- Claude1위
  2026년 예산이 약 $220B로 가장 크며, 7월의 $200B에서 올렸습니다. 경영진은 2027년이 '상당히 더 많을' 것이라고 말합니다.
  출처 ↗
- Meta2위
  헤드라인 예산이 $220B로 가장 큽니다. $578B의 AWS 수주잔고 때문에 반도체 청구서가 계약금처럼 보입니다.
  출처 ↗
- Grok1위
  ~$220B 현금 설비투자 가이던스, 3분기만 $77B. 여전히 GPU와 Trainium으로 가는 절대 규모 1위 자금줄입니다.
  출처 ↗
- Gemini4위
  업계 최대인 $210B 총 설비투자 규모를 자랑하지만, 대규모 부동산과 물류 때문에 칩 비중은 51% 수준입니다.
- Nova2위
  설비투자 $220B 중 3분의 2($145B)가 AI 연산을 겨냥합니다. 물류 부담 때문에 순수한 칩 집중은 제한됩니다.
  출처 ↗
- Kimi2위
  2026년 약 $220B를 재확인했고, 2027년은 ‘상당히 더 많을’ 것이라고 했습니다. AWS가 39% 성장해 5년 만에 가장 빨라졌으니, 칩은 이미 임자가 정해졌다는 뜻입니다.
  출처 ↗
- DeepSeek2위
  $220B 예산은 7월에 $20B 늘었고, 이유는 하나, 메모리 가격입니다. 이 목록에서 움직이는 것은 건물이 아니라 칩 항목이라는 가장 분명한 증거입니다.
  출처 ↗
- Qwen5위
  주로 치솟는 메모리 가격을 흡수하려고 예산을 $20B 올렸습니다. 맞춤형 Trainium과 엔비디아 랙을 위한 것입니다.
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2
마이크로소프트
밝힌 반도체 비중이 가장 높습니다. 최근 분기의 약 4분의 3, 그 전 분기의 3분의 2입니다. 다만 외부 용량이 늦게 들어오면서 예산이 $170B로 줄었습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 2 · Meta: 3 · Grok: 3 · Gemini: 1 · Nova: 3 · Kimi: 1 · DeepSeek: 3 · Qwen: 7
각 AI가 짚은 점 8
- Claude2위
  2026년 설비투자를 $175B에서 $170B로 줄였지만 실적 발표 뒤 주가는 올랐습니다. CFO는 부품 가격이 올라 2027년 상반기에 지출이 빨라진다고 말합니다.
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- Meta3위
  실적 발표 뒤 시장이 보상한 유일한 대형 지출 기업입니다. Azure는 48% 늘었고, 설비투자는 자체 $50B 이상 계획보다 적게 나왔습니다.
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- Grok3위
  ~$170B 연간 가이던스(달력 기준), 단기 자산(CPU·GPU) ~75%. 공개된 반도체 비중 중 가장 높습니다.
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- Gemini1위
  엔비디아 블랙웰 클러스터와 자체 설계한 Maia 가속기에 업계 최대 규모인 $115B를 칩에 곧바로 투입합니다.
- Nova3위
  설비투자 $170B 중 66%($112B)가 GPU·CPU에 들어갑니다. Azure의 인프라 전략입니다.
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- Kimi1위
  2027 회계연도 가이던스는 약 $255-260B입니다. 설비투자 달러의 3분의 2가 이미 ‘단기 자산’, 주로 CPU와 GPU로 간다고 말합니다.
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- DeepSeek3위
  월가는 $154.6B를 원했지만 마이크로소프트는 $190B를 가이던스로 냈습니다. 차이 $25B는 메모리와 부품 비용이므로, 설비투자 초과분이 칩으로 이뤄졌습니다.
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- Qwen7위
  공급망 지연으로 오래된 서버의 내용연수를 늘려야 해서, 예산을 $170B로 낮췄습니다.
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3
알파벳(구글)
가장 크게 밝힌 하드웨어 비중입니다. 3분기 설비투자의 약 65%가 서버와 네트워크에 쓰였고, 예산은 $195-205B입니다. 그래도 주가는 약 12% 떨어졌습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 3 · Meta: 4 · Grok: 2 · Gemini: 3 · Nova: 1 · Kimi: 3 · DeepSeek: 1 · Qwen: 6
각 AI가 짚은 점 8
- Claude3위
  $195-205B 범위를 유지했지만 주가는 약 10-12% 떨어졌습니다. 이번 시즌 지출 기업 가운데 가장 가혹한 반응입니다.
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- Meta4위
  $195B-$205B가 가이던스지만, 3분기에 65%가 서버로 갔고 TPU는 이제 AI 서버의 78%에 탑재됩니다.
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- Grok2위
  $195-205B 범위 유지. 기술 인프라의 65%는 이미 서버와 네트워크입니다.
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- Gemini3위
  $110B 하드웨어 지출을 엔비디아 상용 GPU와 브로드컴과 공동 설계한 자체 TPU v5p/v6e에 절반씩 나눕니다.
- Nova1위
  총 설비투자 $185B 중 $130B가 AI 칩과 직접 연결됩니다. 대형사 가운데 반도체 집중도가 가장 뚜렷합니다.
- Kimi3위
  18개월 만에 설비투자 계획을 두 배로 늘려 $195-205B가 됐습니다. 클라우드 고객에게 자체 TPU를 파는 것도 이제 반도체 수요로 칩니다.
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- DeepSeek1위
  $205B 예산은 이 목록에서 가장 큰 단일 칩 배정 자금입니다. 약 60%가 서버로 가며, 대략 $123B입니다. 건물이나 전력에 한 푼도 가기 전의 금액입니다.
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- Qwen6위
  $205B를 가이던스로 제시했지만, 투자자들이 현금이 TPU 대신 발전소로 새고 있다고 우려해 주가가 10% 떨어졌습니다.
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4
메타 플랫폼스
$135-145B이며 비중은 공개하지 않았습니다. 여러 해짜리 엔비디아 계약과 $60B 규모 AMD 계약이 반도체를 가리킵니다. 하한선을 올린 다음 날 주가는 약 7% 떨어졌습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 4 · Meta: 1 · Grok: 4 · Gemini: 2 · Nova: 4 · Kimi: 4 · DeepSeek: 6 · Qwen: 4
각 AI가 짚은 점 8
- Claude4위
  범위의 하한선만 올렸습니다($130B에서 $135B). 그럼에도 첫 반응에서 3% 떨어졌고, 일주일 뒤에는 3% 올랐습니다.
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- Meta1위
  서명된 반도체 계약이 대부분의 경쟁사 전체 예산보다 큰 유일한 기업입니다. 엔비디아 약 $50B와 AMD $60B입니다.
  출처 ↗
- Grok4위
  $135-145B 범위, 하한선 상향. Llama·초지능 서버 수요가 큽니다.
  출처 ↗
- Gemini2위
  예산의 68%를 순수 컴퓨팅 실리콘에 넣고, 오픈소스 Llama 모델 훈련에 제3자 상업 클라우드 비용을 피합니다.
- Nova4위
  설비투자 $145B 중 44%($64B)가 자체 AI 실리콘에 쓰입니다. 파트너십으로 가속합니다.
  출처 ↗
- Kimi4위
  네 분기 연속 설비투자 하한선을 올려 $135-145B가 됐고, 여전히 ‘컴퓨팅 공급 제약’을 말합니다. 그래서 AI 전용 클라우드 업체에서 칩을 더 빌립니다.
  출처 ↗
- DeepSeek6위
  메타의 $145B 예산은 칩 공급사가 실제로 지분을 사는 유일한 곳입니다. 건물과 전력 비용이 워낙 커서, 엔비디아, AMD, 브로드컴이 최대 $5B를 제안했습니다.
  출처 ↗
- Qwen4위
  $145B 상한을 앞세워 다시 공격에 나섭니다. 기존 광고 인프라보다 Llama 훈련을 우선합니다.
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5
오라클
2027 회계연도 예산은 총액 $90-95B이지만 순현금 지출은 최대 $70B이고, 나머지는 고객이 부담합니다. 한 자료는 60% 넘게를 GPU 클러스터에 쓴다고 봅니다(추정).
포함함: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 5 · Meta: 6 · Grok: 5 · Gemini: 5 · Nova: 5 · Kimi: 5 · DeepSeek: 4 · Qwen: 8
각 AI가 짚은 점 8
- Claude5위
  2027 회계연도 총 설비투자는 $90-95B입니다. 하지만 CFO는 순현금 설비투자가 '$70B를 넘지 않을 것'이라고 말합니다. 잔여 수행의무는 $664B입니다.
- Meta6위
  총액 $90B-$95B는 커 보이지만 순현금은 $70B로 제한됩니다. $20B-$25B는 고객의 선결제이며 오라클의 현금이 아닙니다.
- Grok5위
  $90-95B 회계연도 가이던스. 대규모 GPU 배치를 갖춘 순수 클라우드·AI 용량 구축입니다.
- Gemini5위
  급증하는 $55B 예산의 65%를 최고 수준 프런티어 모델 개발사를 위한 고밀도 GPU 베어메탈 클러스터로 곧바로 바꿉니다.
- Nova5위
  설비투자 $58.8B 중 40%($23.5B)가 클라우드 AI 인프라에 쓰입니다. 데이터베이스에서 가속기로 전환하는 중입니다.
  출처 ↗
- Kimi5위
  2027 회계연도 가이던스는 $90-95B입니다. 하지만 AI 계약의 $75B는 고객이 선결제했거나 직접 공급한 GPU라서, 오라클의 현금이 대지 않아도 칩은 들어옵니다.
  출처 ↗
- DeepSeek4위
  보고된 설비투자 예산은 $95B이고 애널리스트 기대치는 약 $67.7B입니다. 60% 넘게가 엔비디아 GPU 클러스터로 갑니다. 주가는 두 자릿수 하락으로 그 값을 치렀습니다.
  출처 ↗
- Qwen8위
  클라우드 리전을 짓느라 162% 급증했지만, 콘크리트 자금 조달을 위한 $130B 부채에 짓눌려 있습니다.
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6
코어위브
$35-39B이며 거의 전부 GPU입니다(추정, 공개된 비중 없음). 매출 $12.4-13.2B와 비교하면 반도체 구매 비중이 이 목록에서 가장 순수하지만, 예산 규모는 훨씬 작습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Z.ai, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: Gemini, Nova, MiMo.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 6 · Meta: 5 · Grok: 6 · Z.ai: 7 · Kimi: 7 · DeepSeek: 5 · Qwen: 1
각 AI가 짚은 점 7
- Claude6위
  $35-39B 예산은 작지만 거의 전부 GPU이고, 건물은 임차합니다.
  출처 ↗
- Meta5위
  가장 순수한 GPU 임대 사업자입니다. 설비투자는 $35B-$39B인데 매출 가이던스는 $12.4B-$13.2B뿐입니다.
  출처 ↗
- Grok6위
  $31-39B 순수 GPU 클라우드 지출. 거의 모든 달러가 바로 칩으로 갑니다.
  출처 ↗
- Z.ai7위
  설비투자 $35-39B, 매출 가이던스 $12.4-13.2B입니다. 달러당 GPU 비율이 이 그룹에서 가장 순수하며, 뒤에는 약 $104B 수주잔고가 있습니다.
  출처 ↗
- Kimi7위
  목록에서 가장 순수한 칩 구매자입니다. 설비투자 약 $37B가 거의 전부 GPU이고, $104B 수주잔고가 이를 미리 결제하고 있습니다.
  출처 ↗
- DeepSeek5위
  설비투자 $35-39B를 가이던스로 제시했으며 매출은 $12.4-13.2B입니다. 설비투자 대 매출 비율이 3배를 넘어, 이 목록에서 칩 지출의 순도가 가장 높습니다.
  출처 ↗
- Qwen1위
  수주잔고 $104B를 가진 순수 GPU 지표입니다. 빌린 돈을 거의 전부 엔비디아 주문으로 바꿉니다.
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7
알리바바
6월 분기 지출은 RMB67.7B로 75% 늘었고, 3년 계획 RMB380B의 절반이 쓰였습니다. CLSA의 연간 RMB220B(약 $33B)는 추정치이며, 반도체 비중은 공개되지 않았습니다.
포함함: Claude, Meta, Gemini, Nova, Z.ai, Kimi, DeepSeek. 포함하지 않음: Grok, MiMo, Qwen.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 7 · Meta: 8 · Gemini: 7 · Nova: 6 · Z.ai: 8 · Kimi: 6 · DeepSeek: 8
각 AI가 짚은 점 7
- Claude7위
  중국에서 가장 많이 쓰는 곳입니다. 3년 계획 RMB380B 중 RMB190B가 쓰였고, 6월 분기 설비투자는 75% 늘었습니다.
  출처 ↗
- Meta8위
  중국 대형사 중 장부상 가장 작지만, 6월 분기 하나만 RMB 67.7B로 직전 회계연도 전체의 53.7%입니다.
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- Gemini7위
  독자 Qwen 모델을 위해 클라우드 설비투자를 30% 넘게 늘리며, 해외 칩과 중국 국산 가속기를 함께 배치합니다.
- Nova6위
  설비투자 $126.9B이지만 반도체 비중이 불투명합니다. 중국 내 상황 때문에 투명성이 제한됩니다.
- Z.ai8위
  3년 계획 RMB 380B의 절반이 이미 쓰였습니다. 6월 분기 설비투자는 75% 늘었지만 순이익은 75% 줄었고, 주가는 올해 들어 그래도 25% 떨어졌습니다.
  출처 ↗
- Kimi6위
  17개월 만에 RMB 380B(약 $56B) 3년 AI 계획의 절반을 소화했습니다. 이미 이를 넘을 것이라고 말하며, 그 비용을 대느라 순이익은 99.7% 줄었습니다.
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- DeepSeek8위
  CLSA는 2026년 설비투자를 RMB220B, 약 $33B로 봅니다. 중국에서 칩 업체로 가는 돈이 눈에 보이는 가장 큰 상장 AI 설비투자 라인입니다. ADR은 여전히 압박을 받고 있습니다.
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8
테슬라
$25B 넘게에서 약 $20B로 줄였습니다. 공장, 로봇, 로보택시가 예산을 나눠 쓰므로 반도체는 소수로 보도되며, 공개된 비중은 없습니다.
포함함: Meta, Grok, Gemini, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: Claude, Nova, MiMo, Z.ai.
각 AI 목록에서의 순위: Meta: 10 · Grok: 7 · Gemini: 6 · Kimi: 9 · DeepSeek: 7 · Qwen: 9
각 AI가 짚은 점 6
- Meta10위
  가이던스를 올리지 않고 내렸습니다. $25B에서 $20B로 낮췄습니다. 그럼에도 3분기 설비투자는 두 배로 늘어 $4.7B였습니다.
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- Grok7위
  $20B 가이던스. Dojo와 AI 추론 칩, 데이터센터 구축이 포함됩니다.
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- Gemini6위
  Cortex 훈련 슈퍼클러스터와 자율주행 차량군을 위해 $12.4B를 엔비디아 하드웨어와 맞춤형 AI 칩에 직접 씁니다.
- Kimi9위
  상위 10곳 중 유일하게 줄인 곳입니다. ‘$25B 넘게’에서 $20B로 낮췄고, 그 상당수는 칩보다 공장과 로보택시를 사는 데 쓰입니다.
  출처 ↗
- DeepSeek7위
  설비투자 $25B의 해이며 그중 거의 $20B가 AI로 분류됐습니다. 그러나 주가는 14.5% 떨어져, 이 목록에서 예산에 대한 가장 가혹한 거부를 당했습니다.
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- Qwen9위
  표준 클라우드 AI 칩 대신 Dojo와 공장에 집중하려고 예산을 $20B로 줄입니다.
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9
텐센트
연간 가이던스는 없습니다. 2분기는 RMB52.8B로 176% 늘었고, 2026년 추정치는 RMB181B에서 RMB250B 사이입니다. $5B 채권으로 조달한 AI 투자 대부분이 반도체 구매에 쓰인다고 보도됐습니다.
포함함: Claude, Meta, Gemini, Nova, Z.ai, DeepSeek. 포함하지 않음: Grok, MiMo, Kimi, Qwen.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 10 · Meta: 7 · Gemini: 8 · Nova: 8 · Z.ai: 9 · DeepSeek: 10
각 AI가 짚은 점 6
- Claude10위
  중국 클라우드 3사는 알리바바 외에 약 $35B를 더 지출하지만, 기업별 가이던스는 나오지 않았습니다.
- Meta7위
  2분기만 RMB 52.8B로 전년 대비 176% 늘었습니다. 이 속도라면 텐센트는 공식 연간 가이던스 없이도 연 $29B 이상을 쓰는 기업입니다.
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- Gemini8위
  멀티모달 Hunyuan 모델을 위해 고대역폭 메모리와 훈련 가속기를 확보하려고 분기 인프라 지출 속도를 세 배로 높였습니다.
- Nova8위
  홍콩 상장사로 설비투자 $54.6B, AI 클라우드 비중이 커지고 있습니다. 중국의 조용한 인프라 건설사입니다.
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- Z.ai9위
  영업 설비투자가 한 분기에 190% 뛰어 RMB 51.8B가 됐습니다. 미국 반도체 규제가 시행되는 가운데, 점점 더 많은 돈이 엔비디아 대신 국산 칩으로 갑니다.
- DeepSeek10위
  텐센트의 AI 설비투자는 2026년 상반기 RMB96.3B로 두 배 넘게 늘었고, 칩 구매를 위해 $5B를 주로 빌리고 있습니다. 그런데도 주가는 1년 최저치를 기록했습니다.
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10
네비우스
가이던스는 $20-25B로, $16-20B에서 올렸습니다. 매출은 $3-3.4B에 그칩니다. 대부분 GPU(추정)이지만, 데이터센터도 같은 지출 항목에 들어 있습니다.
포함함: Claude, Meta, Grok, Z.ai, Kimi. 포함하지 않음: Gemini, Nova, MiMo, DeepSeek, Qwen.
각 AI 목록에서의 순위: Claude: 9 · Meta: 9 · Grok: 8 · Z.ai: 10 · Kimi: 8
각 AI가 짚은 점 5
- Claude9위
  코어위브와 합치면 2026년 설비투자는 $55-64B입니다. 자체로는 $20-25B 이하입니다.
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- Meta9위
  설비투자 $20B-$25B로 매출 $3B-$3.4B를 올립니다. GPU가 실제로 임대되는지에 걸린 가장 레버리지가 큰 순수 베팅입니다.
  출처 ↗
- Grok8위
  $20-25B 가이던스. GPU 클라우드가 빠르게 커지고 있습니다.
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- Z.ai10위
  가이던스를 두 번 올려 $20-25B가 됐고, 1분기에 $6.8B가 이미 나갔습니다. 만든 것을 계속 완판하는 GPU 용량 순수 상장 기업입니다.
  출처 ↗
- Kimi8위
  예산은 가장 작지만($20-25B) 칩 순도는 손꼽힙니다. 2분기 설비투자 $5.7B가 ‘GPU, GPU 관련 하드웨어와 데이터센터’에 들어갔습니다.
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02알아 둘 만한 것

AI들이 목록을 만들며 발견한 것.

AI 지출 중 얼마가 반도체로 가는지는 합의가 없습니다. 골드만삭스 기준의 한 분석은 약 25%, BNP 파리바는 50%, PwC는 약 70%로 봅니다. 측정하는 대상이 달라서, 기업 공시 밖의 반도체 비중은 모두 추정입니다.

발견한 AI:

포함함: Meta, Z.ai, Kimi, DeepSeek. 포함하지 않음: Claude, Grok, Gemini, Nova, MiMo, Qwen.

01최종 목록

아마존(AWS)

마이크로소프트

알파벳(구글)

메타 플랫폼스

오라클

코어위브

알리바바

테슬라

텐센트

네비우스

02알아 둘 만한 것

03사람들이 묻는 질문

04집계 방법

1질문

2이 주제를 고른 이유

3적용 범위

4살펴본 기준

5순위를 매긴 AI

6순위를 정한 방법

05AI별 목록

Claude의 발견

Meta의 발견

Grok의 발견

Nova의 발견

MiMo의 발견

Z.ai의 발견

Kimi의 발견

DeepSeek의 발견

Qwen의 발견

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