Nadie se pone de acuerdo sobre cuánto gasto en IA llega a los chips: alrededor del 25% en un análisis basado en Goldman, 50% en BNP Paribas y unos 70% en PwC. Miden cosas distintas, así que toda proporción de chips fuera de los informes de las empresas es una estimación.
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¿Quién tiene más chips de IA? Los 10 mayores gastadores en IA de 2026
Amazon tiene el mayor presupuesto de 2026, unos 220 mil millones de dólares, pero de las cuatro grandes solo Alphabet y Microsoft dicen cuánto va a hardware: alrededor del 65% y tres cuartas partes de su último trimestre.
- N.º 1: Amazon (AWS)
- 10 puestos
01Lista final
Las IA líderes armaron cada una su propia lista de diez, de forma independiente. Aquí hay un resultado fácil de comprobar: cada puesto tiene un motivo, una fuente y la lista de IA que lo incluyeron.
Orden: de mayor a menor acuerdo entre las IA.
Una etiqueta brillante significa que esa IA puso el elemento en su lista. Una tenue, que no.
- 1
Amazon (AWS)
Mayor presupuesto, unos 220 mil millones de dólares según su informe, pero sin desglose publicado de chips, así que queda detrás de dos empresas que sí muestran el suyo.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: MiMo, Z.ai.En sus listas: Claude: 1 · Meta: 2 · Grok: 1 · Gemini: 4 · Nova: 2 · Kimi: 2 · DeepSeek: 2 · Qwen: 5
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 1
El mayor presupuesto de 2026, unos 220 mil millones de dólares, subido desde 200 mil millones en julio. La dirección dice que en 2027 será «significativamente más».
Fuente ↗ - Metapuesto 2
El mayor presupuesto anunciado, 220 mil millones, con una cartera de AWS de 578 mil millones que hace que la factura de chips parezca un pago inicial.
Fuente ↗ - Grokpuesto 1
Guía de capex en efectivo de unos 220 mil millones de dólares, con 77 mil millones solo en el T3; sigue siendo el mayor flujo absoluto hacia las GPU y Trainium
Fuente ↗ - Geminipuesto 4
Tiene el mayor presupuesto total de capex del mundo, 210 mil millones, aunque la gran obra civil y la logística hacen que la conversión en chips esté más cerca del 51%.
- Novapuesto 2
220 mil millones de capex, de los que dos tercios (145 mil millones) van a cómputo de IA; la logística frena un enfoque puro en chips
Fuente ↗ - Kimipuesto 2
Reitera unos 220 mil millones para 2026 y «significativamente más» en 2027; con AWS creciendo un 39%, su ritmo más rápido en cinco años, los chips ya están comprometidos.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 2
El presupuesto de 220 mil millones creció 20 mil millones en julio por una sola razón: los precios de la memoria. Es la prueba más clara de esta lista de que la línea de chips, y no la de edificios, es la que se mueve.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 5
Subió su presupuesto en 20 mil millones sobre todo para absorber los precios disparados de la memoria, de los racks de Trainium propio y de Nvidia.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 2
Microsoft
Mayor proporción declarada de chips: cerca de tres cuartas partes de su último trimestre y dos tercios del anterior. Pero su presupuesto se recortó a 170 mil millones de dólares después de que llegara tarde la capacidad externa.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: MiMo, Z.ai.En sus listas: Claude: 2 · Meta: 3 · Grok: 3 · Gemini: 1 · Nova: 3 · Kimi: 1 · DeepSeek: 3 · Qwen: 7
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 2
Recortó el capex de 2026 a 170 mil millones desde 175 mil millones y, aun así, subió después de los resultados. Su director financiero dice que el gasto se acelera en el primer semestre de 2027 porque los componentes cuestan más.
Fuente ↗ - Metapuesto 3
El único gran gastador que el mercado premió después de los resultados: Azure subió un 48% mientras el capex quedó por debajo de su propio plan de más de 50 mil millones.
Fuente ↗ - Grokpuesto 3
Guía de calendario de unos 170 mil millones, unos 75% en activos de vida corta (CPU/GPU): la mayor intensidad de chips declarada
Fuente ↗ - Geminipuesto 1
Destina directamente a silicio, en clústeres Nvidia Blackwell y aceleradores Maia propios, 115 mil millones, la cifra líder del sector.
- Novapuesto 3
170 mil millones de capex, con un 66% (112 mil millones) en GPU/CPU: la apuesta de infraestructura de Azure
Fuente ↗ - Kimipuesto 1
Guía de unos 255-260 mil millones para el año fiscal 2027, y dice que dos tercios de cada dólar de capex ya van a activos de «vida corta», sobre todo CPU y GPU.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 3
Wall Street esperaba 154,6 mil millones; Microsoft anunció 190 mil millones, y 25 mil millones de la diferencia son costos de memoria y componentes: una sorpresa de capex hecha de chips.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 7
Recortó su previsión a 170 mil millones porque los retrasos en la cadena de suministro la obligan a alargar la vida útil de servidores antiguos.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 3
Alphabet (Google)
Mayor partida de hardware declarada: cerca del 65% del gasto de infraestructura del T3 fue a servidores y redes, con un presupuesto de 195-205 mil millones de dólares. Sus acciones, aun así, cayeron cerca de un 12%.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: MiMo, Z.ai.En sus listas: Claude: 3 · Meta: 4 · Grok: 2 · Gemini: 3 · Nova: 1 · Kimi: 3 · DeepSeek: 1 · Qwen: 6
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 3
Mantuvo un rango de 195-205 mil millones y la acción cayó entre un 10 y un 12%, el castigo más duro a cualquier gastador esta temporada.
Fuente ↗ - Metapuesto 4
195-205 mil millones de dólares de guía, pero el 65% fue a servidores en el T3, y los TPU ya llegan al 78% de sus servidores de IA.
Fuente ↗ - Grokpuesto 2
Rango de 195-205 mil millones mantenido; el 65% de la infraestructura técnica ya son servidores y redes
Fuente ↗ - Geminipuesto 3
Reparte sus 110 mil millones de gasto en hardware por partes iguales entre GPU comerciales de Nvidia y silicio TPU v5p/v6e propio, diseñado junto con Broadcom.
- Novapuesto 1
185 mil millones de capex total, con 130 mil millones directamente ligados a chips de IA: el enfoque en chips más claro entre los gigantes
- Kimipuesto 3
Duplicó su plan de capex en 18 meses, hasta 195-205 mil millones, y hasta vender sus propios TPU a clientes de la nube ya cuenta como demanda de chips.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 1
El presupuesto de 205 mil millones es el mayor fondo de chips único de esta lista: cerca del 60% va a servidores, unos 123 mil millones, antes de un solo dólar de edificios o energía.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 6
Guía 205 mil millones, pero la acción cae un 10% porque los inversores temen que el dinero se filtre a centrales eléctricas en lugar de a TPU.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 4
Meta Platforms
135-145 mil millones de dólares sin desglose publicado; un acuerdo plurianual con Nvidia y uno de 60 mil millones con AMD apuntan a chips. Las acciones cayeron cerca de un 7% el día después de subir su piso.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: MiMo, Z.ai.En sus listas: Claude: 4 · Meta: 1 · Grok: 4 · Gemini: 2 · Nova: 4 · Kimi: 4 · DeepSeek: 6 · Qwen: 4
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 4
Solo subió el piso de su rango (de 130 a 135 mil millones de dólares) y aun así perdió un 3% en la primera reacción, para luego subir un 3% una semana después.
Fuente ↗ - Metapuesto 1
El único gastador con acuerdos de chips firmados mayores que el presupuesto entero de la mayoría de sus rivales: unos 50 mil millones con Nvidia más 60 mil millones con AMD.
Fuente ↗ - Grokpuesto 4
Rango de 135-145 mil millones, piso subido, fuerte demanda de servidores para Llama y superinteligencia
Fuente ↗ - Geminipuesto 2
Destina el 68% de su presupuesto a silicio de cómputo puro, evitando los costos generales de la nube comercial de terceros para entrenar modelos Llama de código abierto.
- Novapuesto 4
145 mil millones de capex, de los que un 44% (64 mil millones) financia silicio de IA propio: aceleración impulsada por alianzas
Fuente ↗ - Kimipuesto 4
Subió su piso de capex cuatro trimestres seguidos, hasta 135-145 mil millones, y sigue «limitada en cómputo», así que alquila aún más chips a neonubes además.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 6
El presupuesto de 145 mil millones de Meta es aquel en el que los proveedores de chips compran literalmente capital: Nvidia, AMD y Broadcom ofrecieron hasta 5 mil millones, porque la factura de edificios y energía es enorme.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 4
De vuelta a la ofensiva, con un techo de 145 mil millones que prioriza entrenar Llama sobre la infraestructura publicitaria tradicional.
Fuente ↗
8 IA lo pusieron aquí - 5
Oracle
El presupuesto del año fiscal 2027 es de 90-95 mil millones de dólares brutos, pero como máximo 70 mil millones netos en efectivo, pues los clientes financian el resto. Una fuente sitúa más del 60% en clústeres de GPU (estimación).
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: MiMo, Z.ai.En sus listas: Claude: 5 · Meta: 6 · Grok: 5 · Gemini: 5 · Nova: 5 · Kimi: 5 · DeepSeek: 4 · Qwen: 8
Qué señaló cada IA 8
- Claudepuesto 5
Capex bruto de 90-95 mil millones de dólares para el año fiscal 2027, pero su director financiero dice que el capex neto en efectivo es «no más de 70 mil millones». Las obligaciones de desempeño pendientes son de 664 mil millones.
- Metapuesto 6
Un bruto de 90-95 mil millones suena enorme, pero el neto en efectivo está limitado a 70 mil millones: 20-25 mil millones son prepagos de clientes, no efectivo de Oracle.
- Grokpuesto 5
Guía fiscal de 90-95 mil millones, pura construcción de capacidad de nube e IA con grandes despliegues de GPU
- Geminipuesto 5
Convierte el 65% de su presupuesto de 55 mil millones, en rápido aumento, directamente en clústeres de GPU de alta densidad dedicados a los principales creadores de modelos de frontera.
- Novapuesto 5
58,8 mil millones de capex, con un 40% (23,5 mil millones) en infraestructura de IA en la nube: el giro de la base de datos al acelerador
Fuente ↗ - Kimipuesto 5
Guía 90-95 mil millones para el año fiscal 2027, pero 75 mil millones de sus contratos de IA son GPU prepagadas o suministradas por clientes, así que los chips llegan aunque el efectivo de Oracle no los pague.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 4
Un presupuesto de capex declarado de 95 mil millones frente a unos 67,7 mil millones de expectativas de analistas, con más del 60% dirigido a clústeres de GPU de Nvidia; y la acción lo pagó con una caída de dos dígitos.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 8
Sube un 162% al construir regiones de nube, pero pesa la deuda de 130 mil millones que financia el hormigón.
8 IA lo pusieron aquí - 6
CoreWeave
35-39 mil millones de dólares, casi todo en GPU (estimación, sin desglose publicado), frente a unos ingresos de 12,4-13,2 mil millones: el comprador de chips más puro de esta lista, con un presupuesto mucho menor.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Z.ai, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: Gemini, Nova, MiMo.En sus listas: Claude: 6 · Meta: 5 · Grok: 6 · Z.ai: 7 · Kimi: 7 · DeepSeek: 5 · Qwen: 1
Qué señaló cada IA 7
- Claudepuesto 6
Su presupuesto de 35-39 mil millones de dólares es pequeño, pero casi todo son GPU, y los edificios son alquilados.
Fuente ↗ - Metapuesto 5
El casero de GPU más puro: 35-39 mil millones de capex frente a una guía de ingresos de solo 12,4-13,2 mil millones.
Fuente ↗ - Grokpuesto 6
Gasto puro en nube de GPU de 31-39 mil millones: casi todos los dólares van directo a chips
Fuente ↗ - Z.aipuesto 7
Capex de 35-39 mil millones frente a ingresos guiados de 12,4-13,2 mil millones: la relación de GPU por dólar más pura del grupo, con una cartera de unos 104 mil millones detrás.
Fuente ↗ - Kimipuesto 7
El comprador de chips más puro de la lista: unos 37 mil millones de capex, casi todo en GPU, con una cartera de 104 mil millones que los paga por adelantado.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 5
Guía 35-39 mil millones de capex con ingresos de 12,4-13,2 mil millones: una relación capex/ingresos superior a 3 veces, la mayor pureza de gasto en chips de la lista.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 1
Un proxy puro de GPU con una cartera de 104 mil millones, que convierte la deuda casi por completo en pedidos a Nvidia.
Fuente ↗
7 IA lo pusieron aquí - 7
Alibaba
El gasto del trimestre de junio llegó a 67,7 mil millones de RMB, un 75% más, con la mitad de su plan de 380 mil millones de RMB ya gastada. La cifra anual de CLSA, 220 mil millones de RMB (unos 33 mil millones de dólares), es una estimación, y su proporción de chips no está publicada.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Gemini, Nova, Z.ai, Kimi, DeepSeek. No lo incluyeron: Grok, MiMo, Qwen.En sus listas: Claude: 7 · Meta: 8 · Gemini: 7 · Nova: 6 · Z.ai: 8 · Kimi: 6 · DeepSeek: 8
Qué señaló cada IA 7
- Claudepuesto 7
El mayor gastador chino: se ha gastado 190 mil millones de RMB de un plan de 380 mil millones de RMB a tres años, y el capex del trimestre de junio subió un 75%.
Fuente ↗ - Metapuesto 8
El más pequeño de los gigantes chinos sobre el papel, pero un solo trimestre de junio fue de 67,7 mil millones de RMB: el 53,7% de todo su año fiscal anterior.
Fuente ↗ - Geminipuesto 7
Aumenta el gasto de capital en la nube más de un 30% para alimentar sus modelos Qwen propios, desplegando tanto silicio internacional como aceleradores chinos nacionales.
- Novapuesto 6
126,9 mil millones de capex, pero reparto de chips opaco: la dinámica china interna limita la transparencia
- Z.aipuesto 8
La mitad de su plan de tres años de 380 mil millones de RMB ya está gastada; el capex del trimestre de junio subió un 75% mientras el beneficio neto cayó un 75%, y la acción cae de todos modos un 25% en lo que va de año.
Fuente ↗ - Kimipuesto 6
Va por la mitad de su plan de IA de tres años de 380 mil millones de RMB (56 mil millones de dólares) a los 17 meses, y ya dice que lo superará, mientras el beneficio cayó un 99,7% para financiarlo.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 8
CLSA ve 220 mil millones de RMB, unos 33 mil millones de dólares, de capex en 2026: la mayor línea china de capex de IA cotizada que se ve llegar a los fabricantes de chips, aunque el ADR sigue bajo presión.
Fuente ↗
7 IA lo pusieron aquí - 8
Tesla
Recortado a unos 20 mil millones de dólares desde más de 25 mil millones, y las fábricas, los robots y los robotaxis comparten el presupuesto, así que los chips se reportan como minoría, sin desglose publicado.
Lo incluyeron: Meta, Grok, Gemini, Kimi, DeepSeek, Qwen. No lo incluyeron: Claude, Nova, MiMo, Z.ai.En sus listas: Meta: 10 · Grok: 7 · Gemini: 6 · Kimi: 9 · DeepSeek: 7 · Qwen: 9
Qué señaló cada IA 6
- Metapuesto 10
Recortó su guía en lugar de subirla: 20 mil millones, desde 25, mientras el capex del T3 aun así se duplicó hasta 4.700 millones.
Fuente ↗ - Grokpuesto 7
Guía de 20 mil millones: silicio Dojo e inferencia de IA, más construcción de centros de datos
Fuente ↗ - Geminipuesto 6
Dedica 12,4 mil millones directamente a hardware de Nvidia y chips de IA propios para los superclústeres de entrenamiento de Cortex y las flotas de conducción autónoma.
- Kimipuesto 9
El único nombre del top 10 que recortó: 20 mil millones, desde «más de 25 mil millones», y buena parte compra fábricas y robotaxis, no chips.
Fuente ↗ - DeepSeekpuesto 7
Un año de capex de 25 mil millones con cerca de 20 mil millones etiquetados para IA, pero la acción cayó un 14,5%, el rechazo más fuerte a cualquier presupuesto de esta lista.
Fuente ↗ - Qwenpuesto 9
Recorta su presupuesto a 20 mil millones para centrarse en Dojo y en las fábricas, en lugar de en chips de IA de nube estándar.
Fuente ↗
6 IA lo pusieron aquí - 9
Tencent
Sin guía anual completa. El T2 llegó a 52,8 mil millones de RMB, un 176% más, y las estimaciones de 2026 van de 181 a 250 mil millones de RMB; la mayor parte de la inversión en IA de un bono de 5 mil millones se informa como compra de chips.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Gemini, Nova, Z.ai, DeepSeek. No lo incluyeron: Grok, MiMo, Kimi, Qwen.En sus listas: Claude: 10 · Meta: 7 · Gemini: 8 · Nova: 8 · Z.ai: 9 · DeepSeek: 10
Qué señaló cada IA 6
- Claudepuesto 10
Los tres grandes de la nube china suman unos 35 mil millones de dólares de gasto además de Alibaba, pero no apareció ninguna guía por empresa.
- Metapuesto 7
Solo el T2 fue de 52,8 mil millones de RMB, un 176% más que el año anterior: a ese ritmo Tencent es un gastador anual de más de 29 mil millones de dólares, sin haber dado nunca una guía anual formal.
Fuente ↗ - Geminipuesto 8
Triplicó sus ritmos trimestrales de infraestructura para asegurar memoria de alto ancho de banda y aceleradores de entrenamiento para su modelo multimodal Hunyuan.
- Novapuesto 8
Cotizada en Hong Kong, con 54,6 mil millones de capex y una parte creciente de nube de IA: el constructor silencioso de infraestructura de China
Fuente ↗ - Z.aipuesto 9
El capex operativo se disparó un 190% en un solo trimestre hasta 51.800 millones de RMB, y con los límites de EE. UU. a los chips en vigor, una parte creciente va a silicio nacional en lugar de a Nvidia.
- DeepSeekpuesto 10
El capex de IA de Tencent más que se duplicó hasta 96,3 mil millones de RMB en el primer semestre de 2026, y se endeuda con 5 mil millones sobre todo para comprar chips; aun así, la acción tocó un mínimo de un año.
Fuente ↗
6 IA lo pusieron aquí - 10
Nebius
Guía de 20-25 mil millones de dólares, subida desde 16-20 mil millones, frente a solo 3-3,4 mil millones de ingresos. Sobre todo GPU (estimación), aunque los centros de datos figuran en la misma partida de gasto.
Lo incluyeron: Claude, Meta, Grok, Z.ai, Kimi. No lo incluyeron: Gemini, Nova, MiMo, DeepSeek, Qwen.En sus listas: Claude: 9 · Meta: 9 · Grok: 8 · Z.ai: 10 · Kimi: 8
Qué señaló cada IA 5
- Claudepuesto 9
Sumado a CoreWeave, su capex de 2026 es de 55-64 mil millones, así que por sí solo suma 20-25 mil millones o menos.
Fuente ↗ - Metapuesto 9
20-25 mil millones de capex por 3-3,4 mil millones de ingresos: la apuesta más apalancada en GPU puras de que realmente se alquilen.
Fuente ↗ - Grokpuesto 8
Guía de 20-25 mil millones, escalado rápido de la nube de GPU
Fuente ↗ - Z.aipuesto 10
La guía subió dos veces hasta 20-25 mil millones de dólares, con 6.800 millones ya gastados en el primer trimestre: una empresa cotizada dedicada solo a la capacidad de GPU, que sigue vendiendo todo lo que construye.
Fuente ↗ - Kimipuesto 8
El presupuesto más pequeño de aquí (20-25 mil millones), pero quizá la mayor pureza en chips: el capex del T2, de 5.700 millones, fue a «GPU, hardware relacionado con GPU y centros de datos».
Fuente ↗
5 IA lo pusieron aquí
02Vale la pena saber
Lo que notaron las IA al armar la lista.
El aumento de 20 mil millones de Amazon en julio se informó como sobre todo precios más altos de la memoria. Así que un presupuesto mayor puede significar chips más caros y no más chips.
Los inversores no premiaron los presupuestos mayores esta temporada: Microsoft recortó su plan y subió, Alphabet mantuvo el suyo y cayó cerca de un 12%, y Meta subió su piso y cayó cerca de un 7%.
Algunos chips nunca pasan por la partida de gasto del propio comprador: Oracle tiene 75 mil millones en contratos de GPU prepagados o suministrados por clientes, y Meta tiene unos 62,2 mil millones de capacidad alquilada a CoreWeave y Nebius.
Los presupuestos récord no protegieron las acciones de chips: un comunicado del 5 de noviembre sitúa el índice SOX un 12,25% abajo, mientras Benzinga sitúa el fondo SOXX un 12,8% abajo, su peor día desde 2020.
03Lo que la gente pregunta
¿Quién tiene más chips de IA?
Google, con el equivalente a unos 5 millones de H100 de Nvidia, cerca del 25% del total mundial, sobre todo sus propios TPU. Si se cuentan solo los chips de Nvidia, un recuento pone a Microsoft primera, con unos 3,2 millones.
Fuente ↗¿Quién fabrica más chips de IA?
Nvidia diseña más, con el 63% de la potencia de cálculo de IA enviada en el T2 de 2026 según el recuento de Epoch AI, por delante de Google, con 25%.
Fuente ↗¿Quién vende más chips de IA?
Nvidia, con 89,0 mil millones de dólares de ingresos de centros de datos en el trimestre terminado el 26 de julio de 2026. Su cuota es de cerca del 75% por ingresos y del 63% por potencia de cálculo, por eso las fuentes difieren.
Fuente ↗¿Quién fabrica los chips de IA?
Sobre todo TSMC, que tuvo el 72,5% de los ingresos mundiales de fundición en el T2 de 2026 y fabrica chips para Nvidia, AMD y Apple. Nvidia no tiene fábrica propia.
Fuente ↗04Cómo lo calculamos
En palabras sencillas, sin fórmulas.
1La pregunta
Top 10 de gastadores en IA cuyo presupuesto realmente llega a los fabricantes de chips, noviembre de 2026
2Por qué este tema
Separa los presupuestos de IA anunciados del dinero que probablemente llega a los fabricantes de chips, y muestra dónde las empresas sorprendieron a Wall Street, algo que ninguna tabla de gastos muestra.
3Dónde aplica
Empresas de IA y de nube que cotizan en bolsa en todo el mundo
4Qué miramos
- Guía de gasto de capital de 2026 en dólares
- Proporción estimada de ese gasto que va a chips, y no a edificios, energía o terrenos
- Diferencia entre la guía de la empresa y las estimaciones de analistas antes del último balance
- Cómo se movió la propia acción de la empresa después de subir su gasto
- Comunicados de resultados e informes oficiales de las empresas: guía de gasto de capital de 2026 o del año fiscal, tal como cada empresa la declara
- Informe de CNBC sobre los resultados de Microsoft y Alphabet: últimos cambios de guía, y si el gasto de capital trimestral quedó por debajo de las estimaciones de analistas
- Declaraciones de directores financieros recopiladas por Codema: proporción declarada del gasto en servidores, redes y activos de vida corta, como CPU y GPU; una recopilación secundaria
- Cadena de costos de capex de IA de BNP Paribas: reparto de cada 100 dólares de gasto en IA: 50 a hardware de semiconductores, el resto a energía, refrigeración, construcción y redes
5Quién clasificó
Las IA líderes: Claude, Meta, Grok, Gemini, Nova, MiMo, Z.ai, Kimi, DeepSeek, Qwen. Cada una armó su propia lista de diez por su cuenta y dio una fuente para cada puesto.
6Cómo se fijaron los puestos
Lo mismo escrito de distinta forma por distintas IA se contó como una sola entrada. Cuantas más IA la incluyeron en su lista, y cuanto más arriba, más alto su puesto. «Acuerdo de las IA» muestra cuántas IA la tenían en su propia lista. Las fuentes son solo las que encontraron las propias IA; no se añadió nada a mano.
05La lista de cada IA
🇺🇸 Claude10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Claude. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Amazon (AWS)
El mayor presupuesto de 2026, unos 220 mil millones de dólares, subido desde 200 mil millones en julio. La dirección dice que en 2027 será «significativamente más».
Fuente ↗ - 2Microsoft
Recortó el capex de 2026 a 170 mil millones desde 175 mil millones y, aun así, subió después de los resultados. Su director financiero dice que el gasto se acelera en el primer semestre de 2027 porque los componentes cuestan más.
Fuente ↗ - 3Alphabet (Google)
Mantuvo un rango de 195-205 mil millones y la acción cayó entre un 10 y un 12%, el castigo más duro a cualquier gastador esta temporada.
Fuente ↗ - 4Meta Platforms
Solo subió el piso de su rango (de 130 a 135 mil millones de dólares) y aun así perdió un 3% en la primera reacción, para luego subir un 3% una semana después.
Fuente ↗ - 5Oracle
Capex bruto de 90-95 mil millones de dólares para el año fiscal 2027, pero su director financiero dice que el capex neto en efectivo es «no más de 70 mil millones». Las obligaciones de desempeño pendientes son de 664 mil millones.
- 6CoreWeave
Su presupuesto de 35-39 mil millones de dólares es pequeño, pero casi todo son GPU, y los edificios son alquilados.
Fuente ↗ - 7Alibaba
El mayor gastador chino: se ha gastado 190 mil millones de RMB de un plan de 380 mil millones de RMB a tres años, y el capex del trimestre de junio subió un 75%.
Fuente ↗ - 8SpaceX / xAI
Figura en el registro de capex del cuarto trimestre, con una guía de hasta 270 mil millones de dólares para las grandes tecnológicas y SpaceX combinadas, pero no encontré una cifra firme para 2026.
Fuente ↗ - 9Nebius
Sumado a CoreWeave, su capex de 2026 es de 55-64 mil millones, así que por sí solo suma 20-25 mil millones o menos.
Fuente ↗ - 10Tencent y Baidu
Los tres grandes de la nube china suman unos 35 mil millones de dólares de gasto además de Alibaba, pero no apareció ninguna guía por empresa.
Lo que notó Claude
Esta temporada solo Meta subió su guía de 2026, y solo el piso. Microsoft recortó y Alphabet la mantuvo, lo que rompe la idea de que cada informe trae un presupuesto mayor.
Goldman sitúa el capex de IA de 2027 en 1,2 billones de dólares, frente a un consenso de unos 1,1 billones. Así que la siguiente diferencia está entre el consenso de Wall Street y Goldman, y no entre el consenso y las empresas.
Los inversores castigan más un flujo de caja libre negativo de lo que premian un presupuesto mayor: Alphabet cayó entre un 10 y un 12% mientras Microsoft subió.
🇺🇸 Meta10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Meta. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Meta Platforms 2026
El único gastador con acuerdos de chips firmados mayores que el presupuesto entero de la mayoría de sus rivales: unos 50 mil millones con Nvidia más 60 mil millones con AMD.
Fuente ↗ - 2Amazon 2026
El mayor presupuesto anunciado, 220 mil millones, con una cartera de AWS de 578 mil millones que hace que la factura de chips parezca un pago inicial.
Fuente ↗ - 3Microsoft 2026
El único gran gastador que el mercado premió después de los resultados: Azure subió un 48% mientras el capex quedó por debajo de su propio plan de más de 50 mil millones.
Fuente ↗ - 4Alphabet (Google) 2026
195-205 mil millones de dólares de guía, pero el 65% fue a servidores en el T3, y los TPU ya llegan al 78% de sus servidores de IA.
Fuente ↗ - 5CoreWeave 2026
El casero de GPU más puro: 35-39 mil millones de capex frente a una guía de ingresos de solo 12,4-13,2 mil millones.
Fuente ↗ - 6Oracle 2026-2027
Un bruto de 90-95 mil millones suena enorme, pero el neto en efectivo está limitado a 70 mil millones: 20-25 mil millones son prepagos de clientes, no efectivo de Oracle.
- 7Tencent 2026
Solo el T2 fue de 52,8 mil millones de RMB, un 176% más que el año anterior: a ese ritmo Tencent es un gastador anual de más de 29 mil millones de dólares, sin haber dado nunca una guía anual formal.
Fuente ↗ - 8Alibaba 2026
El más pequeño de los gigantes chinos sobre el papel, pero un solo trimestre de junio fue de 67,7 mil millones de RMB: el 53,7% de todo su año fiscal anterior.
Fuente ↗ - 9Nebius Group 2026
20-25 mil millones de capex por 3-3,4 mil millones de ingresos: la apuesta más apalancada en GPU puras de que realmente se alquilen.
Fuente ↗ - 10Tesla 2026
Recortó su guía en lugar de subirla: 20 mil millones, desde 25, mientras el capex del T3 aun así se duplicó hasta 4.700 millones.
Fuente ↗
Lo que notó Meta
Microsoft fue la excepción a finales de octubre: su capex de 45.200 millones quedó por debajo de los 50.700 millones que esperaba Wall Street, y la acción subió entre un 3 y un 4% en operaciones posteriores al cierre, mientras Alphabet cayó un 12,6% y Meta un 7%.
El chip de Alphabet es personalizado, no de Nvidia: se proyecta que los TPU lleguen a casi el 78% de los servidores de IA enviados a Google en 2026, así que buena parte de sus 195-205 mil millones llega a Broadcom y TSMC, no a vendedores de GPU.
El SOX se desplomó un 12,25% hasta 9.011,14 el 5 de noviembre, su mayor caída de un día desde marzo de 2020, aunque los gastadores acababan de reafirmar presupuestos más altos: las acciones de chips cayeron por la política y la salida de posiciones apalancadas, no por pedidos cancelados.
🇺🇸 Grok10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por Grok. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Amazon capex 2026
Guía de capex en efectivo de unos 220 mil millones de dólares, con 77 mil millones solo en el T3; sigue siendo el mayor flujo absoluto hacia las GPU y Trainium
Fuente ↗ - 2Alphabet capex 2026
Rango de 195-205 mil millones mantenido; el 65% de la infraestructura técnica ya son servidores y redes
Fuente ↗ - 3Microsoft capex 2026
Guía de calendario de unos 170 mil millones, unos 75% en activos de vida corta (CPU/GPU): la mayor intensidad de chips declarada
Fuente ↗ - 4Meta capex 2026
Rango de 135-145 mil millones, piso subido, fuerte demanda de servidores para Llama y superinteligencia
Fuente ↗ - 5Oracle capex 2026/27
Guía fiscal de 90-95 mil millones, pura construcción de capacidad de nube e IA con grandes despliegues de GPU
- 6CoreWeave capex 2026
Gasto puro en nube de GPU de 31-39 mil millones: casi todos los dólares van directo a chips
Fuente ↗ - 7Tesla capex 2026
Guía de 20 mil millones: silicio Dojo e inferencia de IA, más construcción de centros de datos
Fuente ↗ - 8Nebius capex 2026
Guía de 20-25 mil millones, escalado rápido de la nube de GPU
Fuente ↗ - 9Micron capex 2026
Fabricante de memoria, pero con un gasto pesado en capacidad HBM/IA que habilita toda la cadena de suministro de chips
Fuente ↗ - 10Compradores de Broadcom / ASIC personalizados (colectivo)
Los pedidos de silicio personalizado de los hiperescaladores forman un gran canal secundario que llega a TSMC y a las empresas de encapsulado
Fuente ↗
Lo que notó Grok
Solo cuatro hiperescaladores proyectan unos 720-740 mil millones de capex en 2026, más que los presupuestos de infraestructura de muchos países, y la mayoría ya es cómputo de vida corta y no edificios.
Microsoft declaró que cerca del 75% de su capex trimestral más reciente fue a CPU/GPU; Alphabet, cerca del 65% a servidores y redes: las pruebas públicas más claras de que el dinero llega a los fabricantes de chips.
Pese al gasto récord, el flujo de caja libre de Amazon, Alphabet y Meta se volvió negativo, lo que provocó emisiones de acciones y deuda, y castigos en el precio de la acción, aunque el crecimiento de la nube se aceleró.
Goldman y otros ven que la trayectoria del capex de IA de los hiperescaladores sigue subiendo hacia 2027 (rango de 1,1-1,2 billones), lo que implica que los presupuestos de 2026 no son el pico.
🇺🇸 Gemini10 puestos
La misma pregunta, respondida solo por Gemini. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Microsoft
Destina directamente a silicio, en clústeres Nvidia Blackwell y aceleradores Maia propios, 115 mil millones, la cifra líder del sector.
- 2Meta Platforms
Destina el 68% de su presupuesto a silicio de cómputo puro, evitando los costos generales de la nube comercial de terceros para entrenar modelos Llama de código abierto.
- 3Alphabet
Reparte sus 110 mil millones de gasto en hardware por partes iguales entre GPU comerciales de Nvidia y silicio TPU v5p/v6e propio, diseñado junto con Broadcom.
- 4Amazon
Tiene el mayor presupuesto total de capex del mundo, 210 mil millones, aunque la gran obra civil y la logística hacen que la conversión en chips esté más cerca del 51%.
- 5Oracle
Convierte el 65% de su presupuesto de 55 mil millones, en rápido aumento, directamente en clústeres de GPU de alta densidad dedicados a los principales creadores de modelos de frontera.
- 6Tesla
Dedica 12,4 mil millones directamente a hardware de Nvidia y chips de IA propios para los superclústeres de entrenamiento de Cortex y las flotas de conducción autónoma.
- 7Alibaba
Aumenta el gasto de capital en la nube más de un 30% para alimentar sus modelos Qwen propios, desplegando tanto silicio internacional como aceleradores chinos nacionales.
- 8Tencent
Triplicó sus ritmos trimestrales de infraestructura para asegurar memoria de alto ancho de banda y aceleradores de entrenamiento para su modelo multimodal Hunyuan.
- 9Baidu
Mantiene un presupuesto compacto de 9 mil millones, con el 64% dirigido a silicio, dando prioridad a sus aceleradores de IA Kunlunxin y a la computación de conducción autónoma Apollo.
- 10Apple
Limitó el gasto en instalaciones a 9 mil millones y dirigió una cifra enorme, 45,8 mil millones, a I+D y al silicio propio de la serie M para Private Cloud Compute.
🇺🇸 Nova10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Nova. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Alphabet (GOOGL)
185 mil millones de capex total, con 130 mil millones directamente ligados a chips de IA: el enfoque en chips más claro entre los gigantes
- 2Amazon (AMZN)
220 mil millones de capex, de los que dos tercios (145 mil millones) van a cómputo de IA; la logística frena un enfoque puro en chips
Fuente ↗ - 3Microsoft (MSFT)
170 mil millones de capex, con un 66% (112 mil millones) en GPU/CPU: la apuesta de infraestructura de Azure
Fuente ↗ - 4Meta (META)
145 mil millones de capex, de los que un 44% (64 mil millones) financia silicio de IA propio: aceleración impulsada por alianzas
Fuente ↗ - 5Oracle (ORCL)
58,8 mil millones de capex, con un 40% (23,5 mil millones) en infraestructura de IA en la nube: el giro de la base de datos al acelerador
Fuente ↗ - 6Alibaba (BABA)
126,9 mil millones de capex, pero reparto de chips opaco: la dinámica china interna limita la transparencia
- 7SpaceX (privada)
88 mil millones de capex canalizados a través de xAI: la sinergia satélite-IA crea una exposición única
Fuente ↗ - 8Tencent (00700.HK)
Cotizada en Hong Kong, con 54,6 mil millones de capex y una parte creciente de nube de IA: el constructor silencioso de infraestructura de China
Fuente ↗ - 9ByteDance (privada)
Sin cotizar, más de 40 mil millones de capex alimentan la IA de TikTok: el riesgo regulatorio nubla la transparencia
Fuente ↗ - 10IBM
37,8 mil millones de capex, con un 30% (11,3 mil millones) en infraestructura empresarial impulsada por IA
Fuente ↗
Lo que notó Nova
La asignación de dos tercios a chips de Microsoft fija un estándar de facto en la industria: se espera que los pares apunten a 60-70%
Los jugadores privados (SpaceX, ByteDance) controlan ahora más de 130 mil millones de gasto en infraestructura de IA: aumentará el escrutinio regulatorio
Las apuestas de chips propios de Meta podrían redefinir la eficiencia de la IA: MTIA podría ofrecer 2 veces más rendimiento por dólar hacia 2027
🇨🇳 MiMo10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por MiMo. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Acción de Intel (INTC, 2026)
El precio objetivo medio de los analistas está un 62% por encima del precio, mientras sus propios titulares dicen «hay que tener cuidado al comprar en la caída».
Fuente ↗ - 2Acción de AMD (2026)
Los objetivos van de un 31% a un 160% de subida sobre las mismas acciones, y la acción cayó tras un trimestre espectacular.
Fuente ↗ - 3Acción de Nvidia (NVDA, 2026)
54 analistas recomiendan comprar con un objetivo medio de 305 dólares, la misma semana en que el índice de chips cayó un 12% en un día.
Fuente ↗ - 4Acción de Micron (MU, 2026)
Cayó un 17% en un solo día del desplome, y ninguna fuente coincide en el objetivo de consenso.
Fuente ↗ - 5Acción de ASML (2026)
Morgan Stanley recortó su objetivo y aun así mantuvo la recomendación de sobreponderar: el desacuerdo está dentro de un mismo banco.
Fuente ↗ - 6Acción de TSMC (TSM, 2026)
Un anuncio de campus de 265 mil millones de dólares se enfrenta a un listón de 53,3 mil millones de dólares en ventas mensuales: la apuesta más grande contra la vara más alta.
Fuente ↗ - 7Acción de Broadcom (AVGO, 2026)
Jefferies la coronó alguna vez como la mejor acción de chips, a 480 dólares; luego el desplome de noviembre restó un 17% a un par en un día.
Fuente ↗ - 8Acción de BE Semiconductor (Besi, 2026)
Morgan Stanley recortó su objetivo un 20%, de 81 a 65 euros, en un solo movimiento de septiembre.
Fuente ↗ - 9Acción de Infineon (2026)
Rebajada a Equal Weight en el mismo gesto con que mejoró Synopsys: un banco, dos direcciones, un solo sector.
Fuente ↗ - 10Acción de KLA (KLAC, 2026)
Entró en una lista de «mejores acciones» con datos del 2 de noviembre, tres días antes del peor día del sector desde 2020.
Lo que notó MiMo
Toda la tabla de desacuerdos depende de un número: el SOXX cayó un 12,8% el 5 de noviembre, su peor día desde 2020, con 28 de 30 acciones de chips en mercado bajista. Por eso casi todo «precio objetivo medio» ya tiene una semana de antigüedad.
Es la segunda sacudida de 2026 para los chips: julio ya había sido el peor mes del sector desde 2008 (SOXX −18,6% en lo que va del mes), y BofA dijo a sus clientes que compraran el reajuste: la misma recomendación, dos veces.
Los contrarios fueron tempranos y famosos: Michael Burry compró puts sobre el SOXX en abril de 2026, contra una histórica subida de los chips; el giro al que apostó llegó siete meses después.
Intel es el desacuerdo más amplio del sector: los mismos analistas cuyo objetivo medio implica un 62% de subida decían a sus clientes que tuvieran cuidado al comprar en la caída.
🇨🇳 Z.ai10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Z.ai. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Amazon (AWS) - capex de IA 2026
El único gastador por encima de 200 mil millones de dólares, y subió el presupuesto en 20 mil millones solo para cubrir la inflación de precios de la memoria, con una cartera de AWS de 496 mil millones que aún supera la capacidad hasta 2027.
Fuente ↗ - 2Microsoft (Azure) - capex de IA 2026
El único gigante que recortó su presupuesto de 2026, a 170 mil millones, porque las GPU y CPU de terceros llegaron tarde, no porque quisiera gastar menos; el año fiscal 2027 tiene una guía de unos 255-260 mil millones.
Fuente ↗ - 3Alphabet (Google Cloud) - capex de IA 2026
La guía pasó de 175-185 mil millones a 195-205 mil millones en cinco meses, y como su cadena de TPU pasa por Broadcom, parte de cada dólar llega a un segundo fabricante de chips, no solo a Nvidia.
- 4Oracle (OCI) - capex de IA año fiscal 2026-27
Una cartera de 638 mil millones, unas 11 veces su capex de 55,7 mil millones del año fiscal 2026, significa que casi cada dólar está contratado con un cliente antes de llegar a un fabricante de chips.
Fuente ↗ - 5Meta Platforms - capex de IA 2026
135-145 mil millones y su primer trimestre con flujo de caja libre negativo (−2,12 mil millones de dólares): la apuesta por la superinteligencia cuesta ahora más de lo que genera el negocio central.
Fuente ↗ - 6SoftBank (Stargate / OpenAI) - 2026
Su envoltorio Stargate de 500 mil millones tiene unos 400 mil millones de gasto comprometido a tres años en siete sitios de EE. UU. más los Emiratos Árabes Unidos (EAU): el mayor presupuesto de chips que no aparece en la llamada de resultados de nadie.
Fuente ↗ - 7CoreWeave - capex de neonube de IA 2026
Capex de 35-39 mil millones frente a ingresos guiados de 12,4-13,2 mil millones: la relación de GPU por dólar más pura del grupo, con una cartera de unos 104 mil millones detrás.
Fuente ↗ - 8Alibaba Cloud - capex de IA 2026 (China)
La mitad de su plan de tres años de 380 mil millones de RMB ya está gastada; el capex del trimestre de junio subió un 75% mientras el beneficio neto cayó un 75%, y la acción cae de todos modos un 25% en lo que va de año.
Fuente ↗ - 9Tencent - capex de IA 2026 (China)
El capex operativo se disparó un 190% en un solo trimestre hasta 51.800 millones de RMB, y con los límites de EE. UU. a los chips en vigor, una parte creciente va a silicio nacional en lugar de a Nvidia.
- 10Nebius - capex de neonube de IA 2026
La guía subió dos veces hasta 20-25 mil millones de dólares, con 6.800 millones ya gastados en el primer trimestre: una empresa cotizada dedicada solo a la capacidad de GPU, que sigue vendiendo todo lo que construye.
Fuente ↗
Lo que notó Z.ai
Son los chips, no los edificios, lo que cuesta: solo las GPU son cerca del 56% de los 37,2 mil millones de dólares de costo de un centro de datos de IA de 1 gigavatio, y PwC sitúa el equipo TIC en cerca del 70% de todo el capex de centros de datos en 2026. Cada dólar de construcción compromete unos 12 dólares de gasto futuro en chips y servidores. Por eso este ranking pesa la conversión en chips y no solo los dólares brutos.
El veredicto del mercado dio dos vueltas este año: Amazon perdió cerca de un 10% por anunciar 200 mil millones en febrero, las acciones de Microsoft subieron tras recortar el capex de 2026 a 170 mil millones en octubre, y Alphabet se hundió un 10% en operaciones posteriores al cierre por mantener la guía. Hoy los inversores castigan tanto el exceso de gasto como la falta de resultados.
El mayor comprador individual de chips ni siquiera cotiza: OpenAI planea unos 50 mil millones en cómputo en 2026, el triple que el año pasado. Por eso el presupuesto de Stargate de SoftBank, y no su propio balance, es la cifra a vigilar, y por eso Microsoft rediseña su propio silicio Maia para frenar la factura.
🇨🇳 Kimi10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por Kimi. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Microsoft (2026)
Guía de unos 255-260 mil millones para el año fiscal 2027, y dice que dos tercios de cada dólar de capex ya van a activos de «vida corta», sobre todo CPU y GPU.
Fuente ↗ - 2Amazon (2026)
Reitera unos 220 mil millones para 2026 y «significativamente más» en 2027; con AWS creciendo un 39%, su ritmo más rápido en cinco años, los chips ya están comprometidos.
Fuente ↗ - 3Alphabet / Google (2026)
Duplicó su plan de capex en 18 meses, hasta 195-205 mil millones, y hasta vender sus propios TPU a clientes de la nube ya cuenta como demanda de chips.
Fuente ↗ - 4Meta Platforms (2026)
Subió su piso de capex cuatro trimestres seguidos, hasta 135-145 mil millones, y sigue «limitada en cómputo», así que alquila aún más chips a neonubes además.
Fuente ↗ - 5Oracle (año fiscal 2027)
Guía 90-95 mil millones para el año fiscal 2027, pero 75 mil millones de sus contratos de IA son GPU prepagadas o suministradas por clientes, así que los chips llegan aunque el efectivo de Oracle no los pague.
Fuente ↗ - 6Alibaba (2026)
Va por la mitad de su plan de IA de tres años de 380 mil millones de RMB (56 mil millones de dólares) a los 17 meses, y ya dice que lo superará, mientras el beneficio cayó un 99,7% para financiarlo.
Fuente ↗ - 7CoreWeave (2026)
El comprador de chips más puro de la lista: unos 37 mil millones de capex, casi todo en GPU, con una cartera de 104 mil millones que los paga por adelantado.
Fuente ↗ - 8Nebius Group (2026)
El presupuesto más pequeño de aquí (20-25 mil millones), pero quizá la mayor pureza en chips: el capex del T2, de 5.700 millones, fue a «GPU, hardware relacionado con GPU y centros de datos».
Fuente ↗ - 9Tesla (2026)
El único nombre del top 10 que recortó: 20 mil millones, desde «más de 25 mil millones», y buena parte compra fábricas y robotaxis, no chips.
Fuente ↗ - 10Apple (2026)
La empresa de 3 billones de dólares que apenas construye: el «mayor comodín» de las cinco grandes; alquila cómputo de IA en lugar de fijar un presupuesto gigante.
Lo que notó Kimi
La división entre chips y hormigón es el número menos acordado de la IA: PwC dice que el equipo TIC es cerca del 70% del capex de centros de datos de 2026, BNP Paribas dice que chips y servidores son el 50%, y un análisis anclado en Goldman sostiene que solo cerca del 25% llega a chips. Es la diferencia entre unos 550 mil millones y unos 190 mil millones de demanda anual de chips.
Microsoft hizo que su capex pareciera menor sin gastar ni un centavo menos: alargar la vida útil de 15 a 25 años traslada arrendamientos fuera de la partida de capex y reduce el capex de 2026 declarado de unos 190 mil millones a unos 175 mil millones, mientras dos tercios del presupuesto real siguen comprando CPU y GPU.
Algunos de los mayores «presupuestos de chips» nunca tocan el efectivo del gastador: los clientes de Oracle prepagaron o suministraron 75 mil millones en GPU, y Meta tiene unos 62,2 mil millones en contratos con neonubes, chips comprados por CoreWeave y Nebius en su lugar.
El mercado ahora premia la moderación y castiga las subidas: Microsoft subió cerca de un 15% por mantener el capex plano en julio, mientras Meta cayó cerca de un 16% el mismo día por subir su piso. Aun así, la guía total de 2026 subió cerca de un 77%, hasta unos 725 mil millones, para las cuatro grandes.
🇨🇳 DeepSeek10 puestos · 4 notas
La misma pregunta, respondida solo por DeepSeek. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1Alphabet (Google), capex de IA 2026
El presupuesto de 205 mil millones es el mayor fondo de chips único de esta lista: cerca del 60% va a servidores, unos 123 mil millones, antes de un solo dólar de edificios o energía.
Fuente ↗ - 2Amazon, capex de IA 2026
El presupuesto de 220 mil millones creció 20 mil millones en julio por una sola razón: los precios de la memoria. Es la prueba más clara de esta lista de que la línea de chips, y no la de edificios, es la que se mueve.
Fuente ↗ - 3Microsoft, capex de IA 2026
Wall Street esperaba 154,6 mil millones; Microsoft anunció 190 mil millones, y 25 mil millones de la diferencia son costos de memoria y componentes: una sorpresa de capex hecha de chips.
Fuente ↗ - 4Oracle, capex de IA del año fiscal 2027
Un presupuesto de capex declarado de 95 mil millones frente a unos 67,7 mil millones de expectativas de analistas, con más del 60% dirigido a clústeres de GPU de Nvidia; y la acción lo pagó con una caída de dos dígitos.
Fuente ↗ - 5CoreWeave, capex de IA 2026
Guía 35-39 mil millones de capex con ingresos de 12,4-13,2 mil millones: una relación capex/ingresos superior a 3 veces, la mayor pureza de gasto en chips de la lista.
Fuente ↗ - 6Meta Platforms, capex de IA 2026
El presupuesto de 145 mil millones de Meta es aquel en el que los proveedores de chips compran literalmente capital: Nvidia, AMD y Broadcom ofrecieron hasta 5 mil millones, porque la factura de edificios y energía es enorme.
Fuente ↗ - 7Tesla, capex de IA 2026
Un año de capex de 25 mil millones con cerca de 20 mil millones etiquetados para IA, pero la acción cayó un 14,5%, el rechazo más fuerte a cualquier presupuesto de esta lista.
Fuente ↗ - 8Alibaba, capex de IA 2026
CLSA ve 220 mil millones de RMB, unos 33 mil millones de dólares, de capex en 2026: la mayor línea china de capex de IA cotizada que se ve llegar a los fabricantes de chips, aunque el ADR sigue bajo presión.
Fuente ↗ - 9xAI (SpaceX), capex de IA 2026
Solo xAI gastó 23,5 mil millones en 2026, el 82,7% de todo el capex de SpaceX, y su capex de IA del T2 se duplicó con creces hasta 15,8 mil millones: un casero de GPU en todo menos el nombre.
Fuente ↗ - 10Tencent, capex de IA 2026
El capex de IA de Tencent más que se duplicó hasta 96,3 mil millones de RMB en el primer semestre de 2026, y se endeuda con 5 mil millones sobre todo para comprar chips; aun así, la acción tocó un mínimo de un año.
Fuente ↗
Lo que notó DeepSeek
Amazon añadió 20 mil millones a su capex de 2026 en julio y atribuyó todo el aumento a costos de memoria más altos, no a un plan de edificios más grande: el ejemplo más claro de que la inflación del capex de IA es inflación de chips.
Alphabet gasta unos 60 centavos de cada dólar de infraestructura en servidores; en el punto medio de su guía de 205 mil millones, son unos 120 mil millones en compras de servidores, antes de terrenos, energía o construcción.
Nvidia, AMD y Broadcom, proveedores de chips de Meta, ofrecieron comprar hasta 5 mil millones de capital de Meta mientras esta recaudaba 95 mil millones para financiar el capex de IA: una estructura de financiación circular que ata el presupuesto del cliente directamente a los balances de sus proveedores.
El capex de 2026 de CoreWeave es más del triple de sus ingresos, pero su cartera de ingresos de 104,2 mil millones significa que buena parte de la capacidad de GPU está vendida antes de que los chips se instalen.
🇨🇳 Qwen10 puestos · 3 notas
La misma pregunta, respondida solo por Qwen. La lista final de arriba combina todas las IA.
- 1CoreWeave 2026
Un proxy puro de GPU con una cartera de 104 mil millones, que convierte la deuda casi por completo en pedidos a Nvidia.
Fuente ↗ - 2Anthropic 2026
63 mil millones en financiación a medida, organizada específicamente para asegurar silicio de cómputo y no para verter hormigón.
Fuente ↗ - 3xAI 2026
Despliega 15,8 mil millones en un solo trimestre para construir los clústeres de GPU refrigerados por líquido más grandes del mundo.
Fuente ↗ - 4Meta Platforms 2026
De vuelta a la ofensiva, con un techo de 145 mil millones que prioriza entrenar Llama sobre la infraestructura publicitaria tradicional.
Fuente ↗ - 5Amazon 2026
Subió su presupuesto en 20 mil millones sobre todo para absorber los precios disparados de la memoria, de los racks de Trainium propio y de Nvidia.
Fuente ↗ - 6Alphabet 2026
Guía 205 mil millones, pero la acción cae un 10% porque los inversores temen que el dinero se filtre a centrales eléctricas en lugar de a TPU.
Fuente ↗ - 7Microsoft 2026
Recortó su previsión a 170 mil millones porque los retrasos en la cadena de suministro la obligan a alargar la vida útil de servidores antiguos.
Fuente ↗ - 8Oracle 2026
Sube un 162% al construir regiones de nube, pero pesa la deuda de 130 mil millones que financia el hormigón.
- 9Tesla 2026
Recorta su presupuesto a 20 mil millones para centrarse en Dojo y en las fábricas, en lugar de en chips de IA de nube estándar.
Fuente ↗ - 10Apple 2026
Externaliza la carrera de IA con socios y un presupuesto de 14 mil millones, que apenas se nota frente a los hiperescaladores.
Fuente ↗
Lo que notó Qwen
Goldman Sachs estima que los hiperescaladores gastarán el 100% de su flujo de caja operativo en gasto de capital a finales de 2026.
Bancos de Wall Street, como Evercore y Bank of America, prevén que el gasto de capital global relacionado con la IA superará el umbral de 1 billón de dólares en 2027.
Amazon elevó su gasto de capital de 2026 a unos 220 mil millones sobre todo para absorber el fuerte aumento de los costos de la memoria, más que para comprar más GPU.