Cboe zufolge machten Put-Skew und Konvexität 5,5 Punkte des 11,5-Punkte-Anstiegs des VIX am Donnerstag aus. Fast die Hälfte des Anstiegs war der Preis für Absicherungen gegen Extremereignisse, keine Prognose gewöhnlicher Schwankungen.
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Poly-Ranking · aus KI-Rat · Märkte
Warum ist der VIX heute gefallen? 10 Angstindizes, 9. November 2026
Der VIX fiel am Freitag um 9% und bis Montagmittag um etwa weitere 21%. Doch der Cboe SKEW, der Preis der Absicherung gegen einen Crash, stieg am Tag des ersten Rückgangs auf 153,55.
- Nr. 1: Cboe SKEW-Index
- 10 Plätze
01Endgültige Liste
Die führenden KIs haben unabhängig voneinander jeweils eine eigene Liste mit zehn Plätzen erstellt. Hier steht ein leicht prüfbares Ergebnis: Jeder Platz hat einen Grund, eine Quelle und die Liste der KIs, die ihn aufgenommen haben.
Reihenfolge: von größter bis geringster Übereinstimmung der KIs.
Ein helles Kennzeichen heißt: Diese KI hat den Eintrag auf ihre Liste gesetzt. Ein blasses: hat sie nicht.
- 1
Cboe SKEW-Index
Preist weiterhin einen Crash ein. Er ist der einzige große Indikator, der gestiegen ist: um 2,80% auf 153,55 an dem Tag, an dem der VIX um 9,01% fiel, und über dem Median von Saxo von 146,04.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Grok, Kimi.In ihren Listen: Claude: 1 · ChatGPT: 1 · Meta: 1 · Gemini: 1 · MiMo: 1 · DeepSeek: 1 · Wenxin: 2 · Qwen: 1
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 1
Der SKEW stieg um 2,80% auf 153,55 an dem Tag, an dem der VIX um etwa 9% fiel. Die Absicherung gegen einen Crash wurde also teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 1
Der VIX fiel am Freitag um 9,01%, der SKEW stieg aber um 2,80% auf 153,55: Die gewöhnliche Angst wurde billiger, während die Versicherung gegen extreme Ausgänge teuer blieb.
Quelle ↗ - MetaPlatz 1
Der einzige große Hauptindikator, der stieg, während der VIX fiel: Die Versicherung gegen einen Crash wurde teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 1
Stieg auf 153,55 und erreichte damit das 98. historische Perzentil genau an dem Tag, an dem der VIX einbrach. Die Versicherung gegen Katastrophen wurde teurer, während die gewöhnliche Angst nachließ.
- MiMoPlatz 1
Stieg auf 153,55 am selben Tag, an dem der VIX um 9% fiel. Die Versicherung gegen einen Crash wurde teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde: das reinste Signal, dass das Extremrisiko weiterhin eingepreist ist.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 1
Der VIX fiel, aber die Absicherung gegen einen Crash wurde teurer: 153,55, +2,80%, über dem Median von 146,04.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 2
Bei 153,5 schreit er „Absicherung gegen Crash“ lauter als zu jedem Zeitpunkt seit 2020. Der Rückgang des VIX hat im Extrembereich niemanden getäuscht.
- QwenPlatz 1
Die Absicherung gegen einen Crash wurde teurer, obwohl der Hauptindikator der Angst fiel. Die Panik vor extremen Verlusten ist also weiterhin eingepreist.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 2
VIX gegen VIX3M (invertierte Volatilitätskurve)
Bei Freitagsschluss invertiert (1,042, ein Zustand, der seit 2010 an 7,6% der Handelstage zu sehen war). Ein Montags-Zwischenstand zeigte bereits 0,944, wieder normal.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Grok, Kimi.In ihren Listen: Claude: 3 · ChatGPT: 2 · Meta: 2 · Gemini: 2 · MiMo: 2 · DeepSeek: 3 · Wenxin: 3 · Qwen: 2
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 3
Bei etwa 1,04 (25,64 gegen 24,60) wurden die nächsten Tage immer noch rauer eingeschätzt als die nächsten drei Monate; die Kurve blieb nach der Erholung invertiert.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 2
Der VIX am Freitag lag 1,04 Punkte über der Dreimonats-Volatilität. Die kürzer laufenden Indikatoren fielen am Montag so schnell, dass sie diese Invertierung in Frage stellten.
Quelle ↗ - MetaPlatz 2
Zweiter Tag der Backwardation: 25,64 über 24,60 heißt, dass die nächsten Tage immer noch rauer eingepreist sind als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 2
Blieb mit 25,64 über 24,60 invertiert (+1,04 Abstand) und bewahrte eine akute Backwardation, die an weniger als 6% der Handelstage vorkommt.
Quelle ↗ - MiMoPlatz 2
Der VIX bei 25,64 lag über dem VIX3M bei 24,60 (Verhältnis 1,04). Die nächsten Tage kosten also weiterhin mehr als die nächsten Monate; die Kurve blieb nach der Erholung in Backwardation.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 3
Ein Verhältnis von 1,042 heißt, dass der nächste Monat immer noch rauer eingepreist ist als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 3
VIX9D 27,1 > VIX 25,6 > VIX3M 24,6: Der Markt sagt, diese Woche ist wilder als das nächste Quartal. Das ist die typische Form nach einem Schock.
Quelle ↗ - QwenPlatz 2
Die Volatilitätskurve ist invertiert und preist die nächsten Tage als rauer ein als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 3
Cboe VIX (Angstindex des S&P 500)
Beruhigt sich schnell: 28,18 → 25,64 → 20,25 um 12:29 ET am Montag. Der Freitagswert 25,64 lag noch im 95. Perzentil des vergangenen Jahres.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Grok, Kimi.In ihren Listen: Claude: 4 · ChatGPT: 3 · Meta: 7 · Gemini: 10 · MiMo: 4 · DeepSeek: 4 · Wenxin: 10 · Qwen: 8
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 4
Er fiel um etwa 9% auf 25,64 nach dem Donnerstagssprung von etwa 70% (laut Ihrem Briefing) und liegt weiterhin über dem Dreimonatswert von 24,60.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 3
Der VIX sprang am Donnerstag von 16,61 auf 28,18, fiel am Freitag auf 25,64 und gegen Montagvormittag auf etwa 21.
Quelle ↗ - MetaPlatz 7
Um 9% auf 25,64 gefallen, aber noch +32% auf Wochensicht und über seinem langfristigen Durchschnitt von etwa 19–20: ein kleinerer Schreck, kein ruhiger Markt.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 10
Fiel um 8,8% auf 25,64, im 68. Perzentil, nach dem historischen Anstieg von 70% am Donnerstag. Das erzeugte einen Anschein von Ruhe, der allen Derivaten zur Absicherung von Extremrisiken widersprach.
Quelle ↗ - MiMoPlatz 4
Am Montag um 9,5% auf 23,21 gefallen, aber immer noch 40% über dem Stand vor dem Schreck von etwa 16,6. Der Anstieg war der drittgrößte Tagessprung des VIX seit 1990, und er hat sich nur teilweise zurückgebildet.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 4
Die Hauptangst fiel am Montag um 9,4% auf 23,22, blieb aber über dem VIX3M mit 24,60.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 10
Bei 18,5 hat sich der Angstindikator für Gold kaum bewegt. Die Käufer sicherer Häfen beobachten, geraten aber nicht in Panik, ein stilles Zeichen für echten Stress.
- QwenPlatz 8
Der Hauptindikator der Angst fiel um 9%, liegt aber weiterhin deutlich über seinem langfristigen historischen Durchschnitt.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 4
Cboe VIX9D und VIX1D (nächste 9 Tage und nächster Tag)
Hat sich am schnellsten beruhigt. Der VIX1D fiel am Freitag um 21,93% auf 28,73. Der VIX9D sank von 27,18 auf 20,72 bis Montagvormittag (−23,77%). Eine KI las den VIX1D-Wert 28,73 als VIX9D.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Meta, Grok.In ihren Listen: Claude: 2 · ChatGPT: 4 · Gemini: 4 · MiMo: 3 · Kimi: 8 · DeepSeek: 2 · Wenxin: 1 · Qwen: 3
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 2
Im Überblick von Glass Desk lag der kürzeste Zeitraum mit 27,18 am teuersten auf der Kurve. Saxo meldet, dass der Ein-Tages-Indikator um 21,93% auf 28,73 fiel. Das kurze Ende hat sich also am stärksten entspannt, blieb aber hoch.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 4
Die implizite Ein-Tages-Volatilität fiel am Freitag um 21,93%, mehr als doppelt so stark wie der prozentuale Rückgang des VIX mit 30 Tagen.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 4
Handelte bei 28,10 und behielt einen Aufschlag von 2,46 Punkten gegenüber dem 30-Tage-VIX. Die nächsten fünf Sitzungen werden also als weit gefährlicher eingeschätzt als der kommende Monat.
- MiMoPlatz 3
Bei 27,18 ist die Volatilität über 9 Tage der höchste Punkt der ganzen Kurve. Der Markt sagt, die rauste Phase liege in der Woche direkt vor uns, nicht in Monaten.
Quelle ↗ - KimiPlatz 8
Die am schnellsten abkühlende Laufzeit: von 32,66 am Donnerstag auf 20,08 am Montag halbiert, nachdem sie sich im Schreck mehr als verdoppelt hatte.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 2
Die nächsten neun Tage sind weiterhin der teuerste Teil der Kurve: 28,73, 12% über dem VIX.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 1
Bei 25,6 fiel er am Montag um 9%, schwebt aber immer noch im 78. Perzentil seines Jahrzehnts. Die Beruhigung ist echt, die Ruhe ist flach.
- QwenPlatz 3
Die implizite Volatilität über neun Tage bleibt die höchste auf der Kurve. Die kurzfristige Panik ist noch nicht ganz abgeklungen.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 5
Cboe VXN (Volatilität des Nasdaq-100)
Weiter angespannt. Mit 34,02 am Freitag lag er im 99. Perzentil des vergangenen Jahres und beim 1,33-Fachen des VIX. Am Montag (29,73) lag er immer noch über dem VIX.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Kimi, DeepSeek.In ihren Listen: Claude: 10 · ChatGPT: 7 · Meta: 4 · Grok: 2 · Gemini: 6 · MiMo: 5 · Wenxin: 6 · Qwen: 5
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 10
Mit Chips (SOX) +4,2% heute ist der stark technologielastige Indikator der, auf den man achten sollte, um zu sehen, ob die Erholung breit getragen ist oder nur eine enge Chip-Rally. Es wurde kein Wert abgerufen.
- ChatGPTPlatz 7
Die Angst am Nasdaq lag am Freitag bei 34,02, im 99. Perzentil des vergangenen Jahres, obwohl sie an diesem Handelstag um 4,24 Punkte gefallen war.
Quelle ↗ - MetaPlatz 4
Die Angst am Nasdaq fiel um 11%, liegt aber noch 8,42 Punkte über dem VIX und damit über ihrem 20-Tage-Mittel des Abstands.
Quelle ↗ - GrokPlatz 2
Der Donnerstagsschluss lag bei 38,26, der Freitagswert noch bei 34,02. Der Chipmarkt-Indikator führte den Schreck an und gab davon am wenigsten ab.
- GeminiPlatz 6
Lag bei 29,85 im 84. Perzentil, 4,2 Punkte über der Volatilität des SPX mit großer Marktkapitalisierung, obwohl Chipaktien um 4,2% stiegen.
- MiMoPlatz 5
Bei 34,02, 11% weniger, aber fast doppelt so hoch wie das Tief vom September von 19,29. Die Angst im Techbereich hat sich von Panik zu erhöhter Wachsamkeit beruhigt.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 6
Bei 29,4 liegt er immer noch über dem VIX des S&P. Trotz der Chip-Rally ist die Angst im Techbereich nicht so schnell verflogen, wie die Hauptzahl vermuten lässt.
- QwenPlatz 5
Die technologielastige Volatilität fiel stärker als der S&P 500, bleibt aber hartnäckig über 30.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 6
Cboe VVIX (Volatilität des VIX)
Am Freitag hoch (121,94, 94. Perzentil des vergangenen Jahres; der Durchschnitt seit 2006 liegt bei 94), dann nachlassend: gegen Montagvormittag etwa 105.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Grok, Kimi.In ihren Listen: Claude: 9 · ChatGPT: 6 · Meta: 3 · Gemini: 3 · MiMo: 6 · DeepSeek: 6 · Wenxin: 5 · Qwen: 4
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 9
Der VVIX zeigt, wie nervös Optionshändler wegen des VIX selbst sind. Ein Wert vom 6. November wurde nicht abgerufen; hier fehlt also noch eine Angabe.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 6
Die Angst vor einem weiteren VIX-Ausbruch sank von 121,94 am Freitag auf etwa 105 am Montagvormittag.
Quelle ↗ - MetaPlatz 3
Nach seinem größten Tagessprung seit Februar 2007 liegt die Volatilität der Volatilität immer noch bei 121,94. Händler erwarten, dass der VIX selbst heftig schwankt.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 3
Blieb bei etwa 118 unter Druck, im 92. Perzentil. Das zeigt, dass Optionshändler hohe Prämien für Volatilitäts-Calls zahlen, die einen zweiten Schock erwarten.
- MiMoPlatz 6
Stieg am Donnerstag auf 134,99 und fiel dann um 9,7% auf 121,94. Die eigene Unsicherheit des Marktes über die Volatilität schwindet, liegt aber immer noch 15,5 Punkte über dem Stand von vor fünf Tagen.
- DeepSeekPlatz 6
Die Volatilität der Volatilität bei 121,94 liegt weiterhin über dem 90. Perzentil von 2015–2026. Optionen auf den VIX bleiben also teuer.
- WenxinPlatz 5
Bei etwa 88 ist er der zweithöchste Stand seit 10 Jahren. Händler erwarten, dass der Angstindex selbst weiter heftig schwankt.
- QwenPlatz 4
Der Indikator für die Volatilität des Angstindikators selbst liegt weiterhin im 94. Perzentil des Stresses.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 7
ICE BofA MOVE-Index (Volatilität der US-Staatsanleihen)
Ruhig. Er fiel um 5,15 Punkte auf 92,77, was im 84. Perzentil des vergangenen Jahres liegt, aber nur im 35. der vergangenen fünf Jahre. Die Anleihen teilten den Schreck an den Aktienmärkten nie.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Nicht aufgenommen: Grok, Kimi.In ihren Listen: Claude: 6 · ChatGPT: 5 · Meta: 10 · Gemini: 5 · MiMo: 8 · DeepSeek: 8 · Wenxin: 4 · Qwen: 6
Was jede KI angemerkt hat 8
- ClaudePlatz 6
Die Volatilität der Anleihen sank vor Montag um etwa 5% und entspannte sich damit zusammen mit dem VIX, auf etwa 93.
Quelle ↗ - ChatGPTPlatz 5
Die Volatilität der Anleihenoptionen fiel am Freitag um 5,26%, während die Versicherung gegen Aktien-Crashs teurer wurde: eine deutliche Divergenz zwischen den Märkten.
Quelle ↗ - MetaPlatz 10
Der Anleihenindikator hat sich tatsächlich beruhigt: von 97,92 auf 92,77, etwa 5% weniger, die sauberste Entspannung in der ganzen Reihe.
Quelle ↗ - GeminiPlatz 5
Gab um 5% auf 112,4 nach, blieb aber im 87. Perzentil verankert. Die Unsicherheit über die Zinsen am Anleihenmarkt hat die Erleichterung der Aktien nie geteilt.
- MiMoPlatz 8
Bis Montag um etwa 5% gefallen und in der letzten Woche um über 7 Punkte. Die Angst vor Anleihen weicht zurück, während die Angst vor Aktien anhält: eine seltene Spaltung, die für keine Ansteckung spricht.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 8
Die Volatilität der Staatsanleihen fiel bei 92,77 um etwa 5%, der ruhigste Teil dieses aktiengetriebenen Schrecks.
Quelle ↗ - WenxinPlatz 4
Am Montag um etwa 5% gefallen, aber im 65. Perzentil eines Jahrzehnts. Anleihenhändler haben sich weniger abgekühlt als Aktienhändler, und der Unterschied zählt.
- QwenPlatz 6
Die Volatilität der Staatsanleihen hat sich zu Wochenbeginn beruhigt, signalisiert aber weiterhin makroökonomische Unsicherheit.
Quelle ↗
8 KIs setzten es hierher - 8
Cboe VIX1Y und VIX6M (langfristige Volatilität des S&P 500)
Hartnäckig. Der VIX1Y fiel am Freitag nur um 1,22% auf 24,30, während der VIX1D um 21,93% sank. Die Angst über die nächsten Monate hinaus hat sich kaum bewegt.
Aufgenommen: Claude, ChatGPT, Grok, Kimi, DeepSeek, Qwen. Nicht aufgenommen: Meta, Gemini, MiMo, Wenxin.In ihren Listen: Claude: 8 · ChatGPT: 10 · Grok: 5 · Kimi: 3 · DeepSeek: 9 · Qwen: 10
Was jede KI angemerkt hat 6
- ClaudePlatz 8
Die Ein-Jahres-Laufzeit wurde nicht abgerufen. Das lange Ende ist der sauberste Test dafür, ob der Schreck die Erwartungen über wenige Monate hinaus verändert hat.
- ChatGPTPlatz 10
Die Ein-Jahres-Volatilität sank am Freitag nur um 1,22%, gegenüber einem Rückgang der Ein-Tages-Volatilität um 21,93%: Die Entlastung konzentrierte sich auf den vorderen Teil der Kurve.
Quelle ↗ - GrokPlatz 5
Fiel am Freitag um 21,93% auf 28,73 und lag noch beim 1,12-Fachen des VIX. Die nächste Sitzung blieb also der teure Teil der Kurve.
Quelle ↗ - KimiPlatz 3
Das lange Ende zuckte kaum: −5,2% am Montag, während der VIX um 21% fiel. Die Angst auf lange Sicht ist die hartnäckigste Angst.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 9
Das lange Ende bewegte sich kaum: Der VIX1Y fiel um 1,22% auf 24,30, was in den letzten 756 Tagen immer noch dem 90. Perzentil entspricht.
Quelle ↗ - QwenPlatz 10
Die implizite Volatilität für ein Jahr ist auf der Kurve am günstigsten, liegt aber immer noch im mittleren Zwanzigerbereich.
Quelle ↗
6 KIs setzten es hierher - 9
VIX-Terminkurve (November gegen Dezember)
Bei Freitagsschluss noch invertiert: November bei 23,69, Dezember bei 22,18. Laut Saxos Preisen am Montagmorgen hatte sich der Abstand auf 22,25 zu 21,10 verringert.
Aufgenommen: ChatGPT, MiMo, Kimi, DeepSeek. Nicht aufgenommen: Claude, Meta, Grok, Gemini, Wenxin, Qwen.In ihren Listen: ChatGPT: 9 · MiMo: 7 · Kimi: 5 · DeepSeek: 5
Was jede KI angemerkt hat 4
- ChatGPTPlatz 9
Die November-Futures auf den VIX schlossen bei 23,69, die Dezember-Futures bei 22,18; das ergibt eine vordere Invertierung von 1,51 Punkten.
- MiMoPlatz 7
Put-Skew und Konvexität allein trieben 5,5 der 11,5 Punkte des VIX-Anstiegs. Die Hälfte des Anstiegs des Angstindex kam also von der Nachfrage nach Absicherung gegen Extremrisiken, nicht von fallenden Aktienkursen.
Quelle ↗ - KimiPlatz 5
Am Freitag invertiert (25,64 gegen 24,60), am Montag wieder gedreht (≈20,2 gegen 21,22). Die Invertierung hielt genau zwei Sitzungen.
Quelle ↗ - DeepSeekPlatz 5
November-Futures bei 22,25 liegen 13,2% unter dem Kassapreis. Händler zahlen also weiterhin für sofortige Absicherung.
Quelle ↗
4 KIs setzten es hierher - 10
Cboe COR1M (implizite Korrelation des S&P 500)
Hat nie einen Crash eingepreist. Er erreichte nur 22% an einem Tag, an dem der S&P um etwa 4% fiel; Cboe zufolge lagen solche Tage im Schnitt näher bei 70%. Die Optionen preisten eine Umschichtung ein, keine Ansteckung.
Aufgenommen: ChatGPT, Meta, Grok, MiMo. Nicht aufgenommen: Claude, Gemini, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.In ihren Listen: ChatGPT: 8 · Meta: Liste ansehen · Grok: 8 · MiMo: 9
Was jede KI angemerkt hat 4
- ChatGPTPlatz 8
Ein Ausverkauf von rund 4% beim S&P 500 deutete historisch auf eine Korrelation nahe 70% hin; dieser Vorfall erreichte nur etwa 22%.
Quelle ↗ - Meta
In der eigenen Liste anders benannt: ganze Liste öffnen.
Liste ansehen - GrokPlatz 8
Erreichte 22% an einem Tag, an dem der S&P um etwa 4% fiel. Cboe zufolge lagen Tage dieser Größe im 20-Jahres-Schnitt näher bei 70% Korrelation.
Quelle ↗ - MiMoPlatz 9
Nur 22% an einem Tag, an dem der S&P 500 um 4% fiel. Der 20-Jahres-Schnitt für eine solche Abwärtsbewegung liegt bei 70%. Der Markt sagt, das ist eine KI-Umschichtung, kein Crash.
Quelle ↗
4 KIs setzten es hierher
02Wissenswert
Was den KIs beim Erstellen der Liste aufgefallen ist.
Der SKEW bewegte sich an beiden Tagen gegen den VIX: Er fiel am Crash-Tag auf 149,37 und stieg bei der Erholung auf 153,55.
Der VIX am Montag hing von der Uhrzeit ab: etwa 23,2 früh am Tag, 20,95 um 11:50 ET und 20,25 um 12:29 ET. Die 25,64, die in Artikeln vom Montagmorgen genannt werden, ist der Freitagsschluss.
Die Erholung am Freitag war schmal: Der S&P 500 stieg um 0,31% und der Nasdaq 100 um 1,35%, während der gleichgewichtete S&P um 0,41% fiel.
Cboe berät über eine Änderung der SKEW-Formel, die ihre Historie bis 2013 umrechnen würde; langfristige SKEW-Perzentile können sich daher ändern.
03Was Leute fragen
Warum ist der VIX heute gefallen?
Die Aktien erholten sich, angeführt von Chips, und kurzfristige Absicherungen wurden verkauft. Um 12:29 ET am Montag lag der VIX bei 20,25, 21% unter dem Freitagswert von 25,64.
Quelle ↗Warum ist der VIX gefallen?
Er gab einen Teil des Donnerstagsanstiegs um 69,66% auf 28,18 ab. Am Freitag fiel er um 9,01% auf 25,64, als die Ein-Tages-Volatilität um 21,93% sank, während der SKEW auf 153,55 stieg.
Quelle ↗Warum sinkt der VIX?
Die implizite Korrelation blieb bei etwa 22%, gegenüber etwa 70% an ähnlichen Verlusttagen, und die Volatilität der Anleihen sank. Der Markt preiste eine Umschichtung im Techsektor ein statt eines marktweiten Crashs.
Quelle ↗Warum nennen Quellen heute unterschiedliche VIX-Werte?
Sie lesen den Index zu unterschiedlichen Zeitpunkten ab: etwa 23,2 früh am Montag, 20,95 um 11:50 ET und 20,25 um 12:29 ET. 25,64 ist der Freitagsschluss.
Quelle ↗04So haben wir gezählt
In einfachen Worten, ohne Formeln.
1Die Frage
Die zehn Angstindizes nach dem VIX-Rückgang: Welche haben sich beruhigt und welche preisen noch einen Crash ein
2Warum dieses Thema
Keine einzelne Tabelle zeigt, dass der Hauptindex der Angst, der Preis der Crash-Absicherung, die Laufzeitstruktur und die Volatilität der Anleihen sich während desselben Schrecks in unterschiedliche Richtungen bewegt haben. Dieses Ranking stellt sie nebeneinander.
3Wofür es gilt
Global, mit Schwerpunkt auf der Volatilität der US-Aktien- und Anleihenmärkte
4Worauf wir geachtet haben
- Veränderung der impliziten 30-Tage-Volatilität des S&P 500 (Cboe VIX) durch den Schreck und die Erholung
- Veränderung des Preises für Crash-Absicherung im Vergleich zu gewöhnlichen Schwankungen (Cboe SKEW)
- Ob die kurzfristige Volatilität noch über der Dreimonats-Volatilität liegt (VIX gegen VIX3M; wenn ja, ist die Kurve invertiert)
- Ob die Volatilität der US-Staatsanleihen (ICE BofA MOVE) zusammen mit dem VIX nachgelassen hat
- Der Stand jedes Indikators als Perzentil seiner eigenen 10-Jahres-Historie und seine Richtung in den letzten 5 Handelstagen
- Cboe Global Markets — VIX, VIX1D, VIX9D, VIX3M, VIX6M, VIX1Y — implizite Volatilität des S&P 500 für Laufzeiten von einem Tag bis zu einem Jahr; VIX über VIX3M bedeutet eine invertierte Kurve
- Cboe Global Markets — SKEW — Preis tiefer Put-Optionen auf den S&P 500 im Vergleich zu gewöhnlichen Schwankungen; 100 ist die Grundlinie
- Cboe Global Markets — VVIX — erwartete 30-Tage-Volatilität des VIX selbst, abgeleitet aus VIX-Optionen
5Wer gerankt hat
Die führenden KIs: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Jede hat unabhängig ihre eigene Zehnerliste erstellt und für jeden Platz eine Quelle genannt.
6Wie die Plätze festgelegt wurden
Derselbe Eintrag, von verschiedenen KIs unterschiedlich formuliert, wurde als einer gezählt. Je mehr KIs einen Eintrag auf ihre Liste setzten und je höher, desto höher sein Platz. „Einigkeit der KIs“ zeigt, wie viele KIs ihn auf ihrer eigenen Liste hatten. Quellen sind nur die, die die KIs selbst gefunden haben; nichts wurde von Hand ergänzt.
05Die Liste jeder KI
🇺🇸 Claude10 Plätze · 3 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Claude beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW (Nov. 2026)
Der SKEW stieg um 2,80% auf 153,55 an dem Tag, an dem der VIX um etwa 9% fiel. Die Absicherung gegen einen Crash wurde also teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde.
Quelle ↗ - 2VIX9D (Volatilität über 9 Tage)
Im Überblick von Glass Desk lag der kürzeste Zeitraum mit 27,18 am teuersten auf der Kurve. Saxo meldet, dass der Ein-Tages-Indikator um 21,93% auf 28,73 fiel. Das kurze Ende hat sich also am stärksten entspannt, blieb aber hoch.
Quelle ↗ - 3VIX-/VIX3M-Verhältnis (Invertierung der Laufzeitstruktur)
Bei etwa 1,04 (25,64 gegen 24,60) wurden die nächsten Tage immer noch rauer eingeschätzt als die nächsten drei Monate; die Kurve blieb nach der Erholung invertiert.
Quelle ↗ - 4Cboe VIX (Nov. 2026)
Er fiel um etwa 9% auf 25,64 nach dem Donnerstagssprung von etwa 70% (laut Ihrem Briefing) und liegt weiterhin über dem Dreimonatswert von 24,60.
Quelle ↗ - 5Cboe VIX3M
Die Dreimonats-Volatilität bei 24,60 liegt knapp unter dem VIX; die ganze Kurve ist also erhöht, aber die Steigung bleibt invertiert.
- 6ICE BofA MOVE-Index (Volatilität der US-Staatsanleihen)
Die Volatilität der Anleihen sank vor Montag um etwa 5% und entspannte sich damit zusammen mit dem VIX, auf etwa 93.
Quelle ↗ - 7Cboe VIX6M
Die 6-Monats-Laufzeit wurde nicht abgerufen. Liegt sie nahe bei VIX3M, zeigt das, wie sehr der Stress auf den vorderen Teil der Kurve begrenzt ist.
- 8Cboe VIX1Y
Die Ein-Jahres-Laufzeit wurde nicht abgerufen. Das lange Ende ist der sauberste Test dafür, ob der Schreck die Erwartungen über wenige Monate hinaus verändert hat.
- 9Cboe VVIX (Volatilität des VIX)
Der VVIX zeigt, wie nervös Optionshändler wegen des VIX selbst sind. Ein Wert vom 6. November wurde nicht abgerufen; hier fehlt also noch eine Angabe.
Quelle ↗ - 10Cboe-Volatilität des Nasdaq-100 (VXN)
Mit Chips (SOX) +4,2% heute ist der stark technologielastige Indikator der, auf den man achten sollte, um zu sehen, ob die Erholung breit getragen ist oder nur eine enge Chip-Rally. Es wurde kein Wert abgerufen.
Was Claude aufgefallen ist
Der VIX fiel um etwa 9%, während der SKEW am selben Tag um 2,8% stieg; die beiden Indikatoren bewegten sich also in entgegengesetzte Richtungen.
Das Verhältnis VIX/VIX3M von etwa 1,04 bedeutet, dass die Kurve nach der Erholung invertiert blieb.
Saxos Briefing vom 6. November hatte bereits ein Ereignis markiert, bei dem die Bewegung das Achtfache der eingepreisten Bewegung betrug. Das hilft zu erklären, warum kurzfristige Optionen so teuer waren.
🇺🇸 ChatGPT10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von ChatGPT beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index — Absicherung gegen Crashs in den USA, 2026
Der VIX fiel am Freitag um 9,01%, der SKEW stieg aber um 2,80% auf 153,55: Die gewöhnliche Angst wurde billiger, während die Versicherung gegen extreme Ausgänge teuer blieb.
Quelle ↗ - 2Cboe VIX/VIX3M — Invertierung der US-Volatilitätskurve, 2026
Der VIX am Freitag lag 1,04 Punkte über der Dreimonats-Volatilität. Die kürzer laufenden Indikatoren fielen am Montag so schnell, dass sie diese Invertierung in Frage stellten.
Quelle ↗ - 3Cboe VIX-Index — Angstindex des S&P 500, 2026
Der VIX sprang am Donnerstag von 16,61 auf 28,18, fiel am Freitag auf 25,64 und gegen Montagvormittag auf etwa 21.
Quelle ↗ - 4Cboe VIX1D — Ein-Tages-Volatilität des S&P 500, 2026
Die implizite Ein-Tages-Volatilität fiel am Freitag um 21,93%, mehr als doppelt so stark wie der prozentuale Rückgang des VIX mit 30 Tagen.
Quelle ↗ - 5ICE BofA MOVE-Index — Volatilität der US-Staatsanleihen, 2026
Die Volatilität der Anleihenoptionen fiel am Freitag um 5,26%, während die Versicherung gegen Aktien-Crashs teurer wurde: eine deutliche Divergenz zwischen den Märkten.
Quelle ↗ - 6Cboe VVIX-Index — Volatilität der Volatilität, 2026
Die Angst vor einem weiteren VIX-Ausbruch sank von 121,94 am Freitag auf etwa 105 am Montagvormittag.
Quelle ↗ - 7Cboe VXN-Index — Volatilität des Nasdaq-100, 2026
Die Angst am Nasdaq lag am Freitag bei 34,02, im 99. Perzentil des vergangenen Jahres, obwohl sie an diesem Handelstag um 4,24 Punkte gefallen war.
Quelle ↗ - 8Cboe Implied Correlation Index — Ansteckung am US-Aktienmarkt, 2026
Ein Ausverkauf von rund 4% beim S&P 500 deutete historisch auf eine Korrelation nahe 70% hin; dieser Vorfall erreichte nur etwa 22%.
Quelle ↗ - 9Cboe VIX-Terminkurve — November und Dezember 2026
Die November-Futures auf den VIX schlossen bei 23,69, die Dezember-Futures bei 22,18; das ergibt eine vordere Invertierung von 1,51 Punkten.
- 10Cboe VIX6M und VIX1Y — langfristige Volatilität des S&P 500, 2026
Die Ein-Jahres-Volatilität sank am Freitag nur um 1,22%, gegenüber einem Rückgang der Ein-Tages-Volatilität um 21,93%: Die Entlastung konzentrierte sich auf den vorderen Teil der Kurve.
Quelle ↗
Was ChatGPT aufgefallen ist
Cboe führt etwa 5,5 Punkte des Donnerstagsanstiegs des VIX um 11,5 Punkte auf einen höheren Put-Skew und eine höhere Konvexität zurück. Fast die Hälfte des Angstanstiegs kam von einer Neubewertung der Optionen, nicht einfach von einer höheren Erwartung gewöhnlicher Schwankungen.
Die wichtigste Änderung seit Freitag ist, dass der VIX am Montag viel weiter fiel: 20,95 gegen 11:50 EST, gegenüber 25,64 am Freitag. Ein Ranking nur mit den Freitagsschlusskursen würde die verbleibende akute Angst deutlich überschätzen.
Cboe stellte fest, dass in der Verkaufswoche fünf von elf Sektoren des S&P 500 zulegten, während die implizite Korrelation ungewöhnlich niedrig blieb. Der Optionsmarkt preiste eher eine technologiegetriebene Umschichtung ein als einen synchronen Ausverkauf.
Der VIX von 25,64 am Freitag lag im 95. Perzentil seines Vorjahres, während der VXN des Nasdaq mit 34,02 das 99. Perzentil erreichte. Die Volatilität der Technologiewerte war im historischen Vergleich außergewöhnlicher als die des breiten Marktes.
🇺🇸 Meta10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Meta beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index
Der einzige große Hauptindikator, der stieg, während der VIX fiel: Die Versicherung gegen einen Crash wurde teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde.
Quelle ↗ - 2VIX-Terminkurve — VIX gegen VIX3M
Zweiter Tag der Backwardation: 25,64 über 24,60 heißt, dass die nächsten Tage immer noch rauer eingepreist sind als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗ - 3Cboe VVIX — Volatilität des VIX
Nach seinem größten Tagessprung seit Februar 2007 liegt die Volatilität der Volatilität immer noch bei 121,94. Händler erwarten, dass der VIX selbst heftig schwankt.
Quelle ↗ - 4Cboe VXN — Volatilität des Nasdaq-100
Die Angst am Nasdaq fiel um 11%, liegt aber noch 8,42 Punkte über dem VIX und damit über ihrem 20-Tage-Mittel des Abstands.
Quelle ↗ - 5Cboe Put/Call-Quotienten für Aktien und Indizes
Der Put/Call-Quotient für Aktien erreichte am Donnerstag 1,05, über dem Niveau des „Liberation Day“; am Freitag kamen bei Indexoptionen noch 1,26 Puts auf jeden Call.
Quelle ↗ - 6ICE BofA High Yield OAS — Kreditangst
Die Aufschläge für Ramschanleihen sanken auf 3,42%, doch die CCC-Aufschläge bei 13,20% liegen im 99. Perzentil seit Oktober 2023. Das Extremrisiko im Kreditmarkt hat sich nie beruhigt.
Quelle ↗ - 7Cboe VIX — 30-Tage-Volatilität des S&P 500
Um 9% auf 25,64 gefallen, aber noch +32% auf Wochensicht und über seinem langfristigen Durchschnitt von etwa 19–20: ein kleinerer Schreck, kein ruhiger Markt.
Quelle ↗ - 8Cboe OVX — Ölvolatilität
Die Volatilität des Öls bei 58,29 übertrifft die der Aktien bei Weitem. Der Brent-Tag mit −3,3% gehört zu einem anderen Angstregime.
Quelle ↗ - 9CNN Fear & Greed Index
Bei 24–25 festgefahren, „Angst“, nach 23,6 am Freitag: Die Stimmung folgte der Erholung des VIX nicht.
Quelle ↗ - 10ICE BofA MOVE-Index — Volatilität der Staatsanleihen
Der Anleihenindikator hat sich tatsächlich beruhigt: von 97,92 auf 92,77, etwa 5% weniger, die sauberste Entspannung in der ganzen Reihe.
Quelle ↗
Was Meta aufgefallen ist
Der SKEW stieg um 2,80% auf 153,55, während der VIX um 9,01% fiel. Saxo deutet das so, dass Käufer kurzfristige Absicherungen aufgeben, aber Absicherungen gegen weit entfernte Extremereignisse behalten.
Der Donnerstagsanstieg des VIX um 69,66% auf 28,18 war der drittgrößte prozentuale Tagesanstieg seit 1990, hinter dem 5. Februar 2018 (+116%) und dem 18. Dezember 2024 (+74%).
Backwardation ist selten: Der VIX lag seit 2010 nur an 7,6% der Handelstage über dem VIX3M, verteilt auf 104 Phasen. Der Freitag war der zweite Tag.
Die implizite Korrelation sank auf 20,47, blieb aber etwa doppelt so hoch wie ihr Median von 10,48. Aktien wurden also weiterhin so eingepreist, dass sie sich gemeinsam bewegen.
🇺🇸 Grok10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Grok beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW
Er stieg auf 153,55 an dem Tag, an dem der VIX um 9% fiel. Die Absicherung gegen einen Crash wurde also teurer, während der Hauptindikator billiger wurde.
Quelle ↗ - 2Cboe VXN (Volatilität des Nasdaq-100)
Der Donnerstagsschluss lag bei 38,26, der Freitagswert noch bei 34,02. Der Chipmarkt-Indikator führte den Schreck an und gab davon am wenigsten ab.
- 3Cboe VVIX (Volatilität des VIX)
121,94 nach einem Rückgang um 13 Punkte, immer noch etwa 28 Punkte über seinem Durchschnitt von 94 für 2006–2026.
Quelle ↗ - 4VIX gegen VIX3M (die invertierte Kurve)
Das Freitagsverhältnis von 1,042 lag über 98% des vergangenen Jahres. Ein Live-Wert am Montag zeigte es bereits wieder bei 0,944.
Quelle ↗ - 5Cboe VIX1D (Ein-Tages-Volatilität des S&P 500)
Fiel am Freitag um 21,93% auf 28,73 und lag noch beim 1,12-Fachen des VIX. Die nächste Sitzung blieb also der teure Teil der Kurve.
Quelle ↗ - 6ICE BofA MOVE-Index
92,8 und am Montag etwa 5% weniger: das 84. Perzentil des vergangenen Jahres, aber nur das 35. Perzentil der vergangenen fünf Jahre.
Quelle ↗ - 7Cboe VIX
20,25 um 12:29 Uhr ET am Montag, am Tag 21% weniger. Der Freitagswert von 25,64 war laut Cboe auf einem 10-Jahres-Rückblick die zweithöchste Volatilität über alle Anlageklassen gewesen.
Quelle ↗ - 8Cboe COR1M (implizite Korrelation des S&P 500)
Erreichte 22% an einem Tag, an dem der S&P um etwa 4% fiel. Cboe zufolge lagen Tage dieser Größe im 20-Jahres-Schnitt näher bei 70% Korrelation.
Quelle ↗ - 9VSTOXX (Volatilität des Euro Stoxx 50)
Am Montag um 17:30 MEZ 19,31, 9,25% weniger, nach einem Freitagsschluss von 21,28, der den US-Anstieg nie mitgemacht hatte.
Quelle ↗ - 10Cboe GVZ (Volatilität des Gold-ETF)
24,79 um 12:15 Uhr ET, 4,5% unter 25,97, nahe der Mitte seines eigenen Vorjahres.
Quelle ↗
Was Grok aufgefallen ist
Fast die Hälfte des Donnerstagsanstiegs des VIX um 11,5 Punkte entstand durch die Form der Optionsfläche: Cboe zufolge trugen Put-Skew und Put-Konvexität 5,5 Punkte bei, mehr als der Rückgang des S&P selbst und der Anstieg der Volatilität bei festen Ausübungspreisen.
An einem Tag, an dem der S&P um etwa 4% fiel, erreichte die implizite Korrelation nur 22%. Cboe zufolge liegt der 20-Jahres-Schnitt für einen Verlusttag dieser Größe näher bei 70%. Deshalb lautet der Titel der Analyse von Glass Desk am Montag „Noch keine Ansteckung (noch nicht)“.
Die Erholung am Freitag, die den VIX senkte, war schmal. Der S&P 500 stieg um 0,31% auf 7.376,86 und der Nasdaq 100 um 1,35%, während der gleichgewichtete S&P um 0,41% fiel. Die Zahl der neuen Stellen lag bei 165.000, gegen Prognosen von etwa 60.000.
Derselbe MOVE-Wert von etwa 92,8 wird gegen das vergangene Jahr (84. Perzentil, Spanne 55,77 bis 115,02) und gegen fünf Jahre (35,3. Perzentil) als gewöhnlich eingestuft. Die Angst der Anleihenmärkte ließ mit dem VIX nach. Auf dem längeren Zeitraum preist sie keinen Crash bei Staatsanleihen ein.
🇺🇸 Gemini10 Plätze · 1 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Gemini beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index
Stieg auf 153,55 und erreichte damit das 98. historische Perzentil genau an dem Tag, an dem der VIX einbrach. Die Versicherung gegen Katastrophen wurde teurer, während die gewöhnliche Angst nachließ.
- 2Cboe VIX-Terminkurve (VIX gegen VIX3M, Invertierung)
Blieb mit 25,64 über 24,60 invertiert (+1,04 Abstand) und bewahrte eine akute Backwardation, die an weniger als 6% der Handelstage vorkommt.
Quelle ↗ - 3Cboe VVIX-Index
Blieb bei etwa 118 unter Druck, im 92. Perzentil. Das zeigt, dass Optionshändler hohe Prämien für Volatilitäts-Calls zahlen, die einen zweiten Schock erwarten.
- 4Cboe VIX9D-Index
Handelte bei 28,10 und behielt einen Aufschlag von 2,46 Punkten gegenüber dem 30-Tage-VIX. Die nächsten fünf Sitzungen werden also als weit gefährlicher eingeschätzt als der kommende Monat.
- 5ICE BofA MOVE-Index
Gab um 5% auf 112,4 nach, blieb aber im 87. Perzentil verankert. Die Unsicherheit über die Zinsen am Anleihenmarkt hat die Erleichterung der Aktien nie geteilt.
- 6Cboe VXN-Index
Lag bei 29,85 im 84. Perzentil, 4,2 Punkte über der Volatilität des SPX mit großer Marktkapitalisierung, obwohl Chipaktien um 4,2% stiegen.
- 7Cboe RVX-Index
Hielt sich hartnäckig bei 31,40 im 82. Perzentil. Das spiegelt die Unfähigkeit kleiner Unternehmen wider, Refinanzierungs- und Rezessionsängste abzuschütteln.
- 8Cboe Put/Call-Quotient für Aktien
Lag bei etwa 0,89 im 78. Perzentil, nach dem Panikanstieg vom Donnerstag mit 1,18, aber weit über der historischen Ruhe-Grundlinie von 0,65.
Quelle ↗ - 9STOXX Europe V2TX-Index
Gab auf 23,20 nach, im 72. Perzentil. Er folgte der US-Erholung, blieb aber hinter der heimischen Entspannung zurück, wegen anhaltender grenzüberschreitender makroökonomischer Belastungen.
Quelle ↗ - 10Cboe Volatilitätsindex (VIX)
Fiel um 8,8% auf 25,64, im 68. Perzentil, nach dem historischen Anstieg von 70% am Donnerstag. Das erzeugte einen Anschein von Ruhe, der allen Derivaten zur Absicherung von Extremrisiken widersprach.
Quelle ↗
Was Gemini aufgefallen ist
Die VIX-Terminkurve blieb invertiert: Der Kassa-VIX (25,64) übertraf den Dreimonats-VIX3M (24,60) um 1,04 Punkte. Diese Backwardation tritt an weniger als 6% der historischen Handelstage auf und zeigt, dass die nächsten Tage weiterhin als riskanter gelten als die Monate danach.
🇨🇳 MiMo10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von MiMo beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index (2026)
Stieg auf 153,55 am selben Tag, an dem der VIX um 9% fiel. Die Versicherung gegen einen Crash wurde teurer, während die durchschnittliche Angst billiger wurde: das reinste Signal, dass das Extremrisiko weiterhin eingepreist ist.
Quelle ↗ - 2VIX/VIX3M-Terminkurve, Invertierung
Der VIX bei 25,64 lag über dem VIX3M bei 24,60 (Verhältnis 1,04). Die nächsten Tage kosten also weiterhin mehr als die nächsten Monate; die Kurve blieb nach der Erholung in Backwardation.
Quelle ↗ - 3Cboe VIX9D (implizite Volatilität über 9 Tage)
Bei 27,18 ist die Volatilität über 9 Tage der höchste Punkt der ganzen Kurve. Der Markt sagt, die rauste Phase liege in der Woche direkt vor uns, nicht in Monaten.
Quelle ↗ - 4Cboe VIX (30-Tage-Volatilität des S&P 500, 2026)
Am Montag um 9,5% auf 23,21 gefallen, aber immer noch 40% über dem Stand vor dem Schreck von etwa 16,6. Der Anstieg war der drittgrößte Tagessprung des VIX seit 1990, und er hat sich nur teilweise zurückgebildet.
Quelle ↗ - 5Cboe VXN des Nasdaq-100 (2026)
Bei 34,02, 11% weniger, aber fast doppelt so hoch wie das Tief vom September von 19,29. Die Angst im Techbereich hat sich von Panik zu erhöhter Wachsamkeit beruhigt.
Quelle ↗ - 6Cboe VVIX (Volatilität der Volatilität, 2026)
Stieg am Donnerstag auf 134,99 und fiel dann um 9,7% auf 121,94. Die eigene Unsicherheit des Marktes über die Volatilität schwindet, liegt aber immer noch 15,5 Punkte über dem Stand von vor fünf Tagen.
- 7SPX-Put-Skew und Konvexität (Zerlegung des Cboe VIX)
Put-Skew und Konvexität allein trieben 5,5 der 11,5 Punkte des VIX-Anstiegs. Die Hälfte des Anstiegs des Angstindex kam also von der Nachfrage nach Absicherung gegen Extremrisiken, nicht von fallenden Aktienkursen.
Quelle ↗ - 8ICE BofA MOVE-Index (Volatilität der US-Staatsanleihen, 2026)
Bis Montag um etwa 5% gefallen und in der letzten Woche um über 7 Punkte. Die Angst vor Anleihen weicht zurück, während die Angst vor Aktien anhält: eine seltene Spaltung, die für keine Ansteckung spricht.
Quelle ↗ - 9Cboe COR1M implizite Korrelation (2026)
Nur 22% an einem Tag, an dem der S&P 500 um 4% fiel. Der 20-Jahres-Schnitt für eine solche Abwärtsbewegung liegt bei 70%. Der Markt sagt, das ist eine KI-Umschichtung, kein Crash.
Quelle ↗ - 10CNN Fear & Greed Index (2026)
Bei 22 am Freitag, klar im Bereich „Angst“, aber weit entfernt von „extremer Angst“: Der breiteste zusammengesetzte Indikator ist der am wenigsten alarmierte von allen.
Quelle ↗
Was MiMo aufgefallen ist
Die Hälfte des Rekord-Anstiegs des VIX um 11,5 Punkte am Donnerstag kam nicht von fallenden Aktienkursen, sondern von Put-Skew und Konvexität. Die Nachfrage nach Absicherung gegen Extremrisiken war der mit Abstand größte Treiber des Anstiegs beim Angstindex.
Die implizite Korrelation lag bei nur 22% an einem Tag mit −4% beim S&P 500. Der 20-Jahres-Schnitt für einen Rückgang dieser Größe liegt bei etwa 70%. Der Optionsmarkt war noch nie so gelassen gegenüber einer Ansteckung zwischen Aktien bei einem so großen Ausverkauf; er preist eine KI-Umschichtung ein, keinen Crash.
Der SKEW-Index stieg auf 153,55 am selben Freitag, an dem der VIX um 9% fiel. Das einzige vergleichbare jüngste Beispiel war August 2026, als der VIX ein Tief für 2026 erreichte, während die Absicherung gegen einen Crash teuer blieb. EBC bezeichnete das als strukturelle Divergenz zwischen durchschnittlicher Angst und der Bepreisung von Extremrisiken.
Die Geschichte spricht für die Bullen: Der S&P 500 lag einen Monat später in 9 von 10 Fällen höher, nachdem der VIX an einem Tag um mehr als 50% gestiegen war, und zwar um etwa das 2- bis 4-Fache seines üblichen Monatsgewinns. Sechs Monate später war er nach Anstiegen von 70% in 8 von 8 Fällen positiv.
🇨🇳 Kimi10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Kimi beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index
Der einzige große Indikator, der stieg, während der VIX fiel: 153,55 am Freitag, +2,8% an einem Tag, an dem der VIX um 9% fiel.
Quelle ↗ - 2ICE BofA MOVE-Index (Volatilität der Staatsanleihen)
Die Angst der Anleihenmärkte hat sich viermal langsamer beruhigt als die der Aktien: etwa −5% am Montag gegenüber −21% beim VIX.
Quelle ↗ - 3Cboe VIX1Y (Ein-Jahres-Volatilität des S&P 500)
Das lange Ende zuckte kaum: −5,2% am Montag, während der VIX um 21% fiel. Die Angst auf lange Sicht ist die hartnäckigste Angst.
Quelle ↗ - 4Cboe VVIX (Volatilität der Volatilität)
Die Volatilität der Volatilität liegt bei 102,3 und damit weiterhin deutlich über ihrer langfristigen Komfortzone. Der Panikaufschlag vom Freitag ist noch nicht ganz abgebaut.
Quelle ↗ - 5VIX-gegen-VIX3M-Kurve (Invertierung der Terminkurve)
Am Freitag invertiert (25,64 gegen 24,60), am Montag wieder gedreht (≈20,2 gegen 21,22). Die Invertierung hielt genau zwei Sitzungen.
Quelle ↗ - 6EURO STOXX 50 Volatilität (VSTOXX)
Der Angstindex Europas stieg am Freitag (+2,9% auf 21,28), an dem Tag, an dem der amerikanische fiel. Die Beruhigung hat den Atlantik noch nicht überquert.
Quelle ↗ - 7Cboe VIX (30-Tage-Volatilität des S&P 500)
Von 28,18 auf ≈20,2 in zwei Sitzungen, der ganze Anstieg ist also wieder weg, liegt aber immer noch über etwa 70% seiner Zehnjahreswerte.
Quelle ↗ - 8Cboe VIX9D (Volatilität des S&P 500 über 9 Tage)
Die am schnellsten abkühlende Laufzeit: von 32,66 am Donnerstag auf 20,08 am Montag halbiert, nachdem sie sich im Schreck mehr als verdoppelt hatte.
Quelle ↗ - 9Backwardation der VIX-Terminkurve für den nächsten Monat
Am 5. November wurde der November-Future bei 23,75 gehandelt, 15,7% UNTER dem Kassapreis. Händler zahlten mehr für die nächsten Tage als für den kommenden Monat.
Quelle ↗ - 10Cboe VIX1D (Ein-Tages-Volatilität des S&P 500)
Die Prämie für den Arbeitsmarktbericht verpuffte: −50,6% am Montag auf 14,21, nachdem sie sich vor dem Bericht verdreifacht hatte.
Quelle ↗
Was Kimi aufgefallen ist
Nur die durchschnittliche Angst wurde billiger. Am Freitag fiel der VIX um 9%, während der SKEW auf 153,55 stieg. Die Meinungsverschiedenheit betrifft, was das Extremrisiko einpreist: Saxo liest die Kombination aus hohem SKEW und einer hohen impliziten Korrelation (+72% auf 20,93) so, dass Händler dafür bezahlen, dass Aktien sich kurzfristig gemeinsam bewegen, nicht für einen Crash im Extrembereich.
Der VIX hat sich in zwei Sitzungen umgedreht: 16,61 → 28,18 (+69,7%, der größte Tagessprung seit 19 Monaten) → 25,64 → ≈20,2. Doch bei ≈20 liegt er nahe dem 70. Perzentil seiner Zehnjahreshistorie. „Ruhig“ ist relativ zur letzten Woche, nicht zur Geschichte.
Die Angst vor Anleihen ist hartnäckiger als die vor Aktien: Der MOVE fiel am Montag um etwa 5%, der VIX um −21%. Er liegt +28% im Jahresvergleich, während der VIX auf dem Höhepunkt des Schrecks +56,5% im Jahresvergleich lag. Schwab merkt an, dass der MOVE die Turbulenzen Anfang 2026 früher anzeigte als der VIX.
Die Invertierung der Terminkurve war erstaunlich kurzlebig: VIX über VIX3M am 5.–6. November (zum ersten Mal in dieser Episode), dann lag der VIX am Montag wieder unter dem VIX3M (≈20,2 gegen 21,22). Die Ein-Jahres-Laufzeit (23,03) und der SKEW (153,55) zeigen jedoch, dass die Angst auf lange Sicht und vor einem Crash nicht verschwunden ist.
🇨🇳 DeepSeek10 Plätze · 4 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von DeepSeek beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW-Index (USA, 2026)
Der VIX fiel, aber die Absicherung gegen einen Crash wurde teurer: 153,55, +2,80%, über dem Median von 146,04.
Quelle ↗ - 2Cboe VIX9D (USA, 2026)
Die nächsten neun Tage sind weiterhin der teuerste Teil der Kurve: 28,73, 12% über dem VIX.
Quelle ↗ - 3Cboe VIX/VIX3M-Invertierung der Terminkurve (USA, 2026)
Ein Verhältnis von 1,042 heißt, dass der nächste Monat immer noch rauer eingepreist ist als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗ - 4Cboe VIX (USA, 2026)
Die Hauptangst fiel am Montag um 9,4% auf 23,22, blieb aber über dem VIX3M mit 24,60.
Quelle ↗ - 5Cboe VIX-Terminkurve (USA, 2026)
November-Futures bei 22,25 liegen 13,2% unter dem Kassapreis. Händler zahlen also weiterhin für sofortige Absicherung.
Quelle ↗ - 6Cboe VVIX (USA, 2026)
Die Volatilität der Volatilität bei 121,94 liegt weiterhin über dem 90. Perzentil von 2015–2026. Optionen auf den VIX bleiben also teuer.
- 7Cboe VIX3M (USA, 2026)
Die Dreimonats-Volatilität fiel nur um 3,72% auf 24,60, weniger als der Rückgang des VIX um 9%. Der Markt hat also nicht ganz nachgelassen.
Quelle ↗ - 8ICE BofA MOVE-Index (USA, 2026)
Die Volatilität der Staatsanleihen fiel bei 92,77 um etwa 5%, der ruhigste Teil dieses aktiengetriebenen Schrecks.
Quelle ↗ - 9Cboe-Kurve der langen Laufzeiten VIX6M / VIX1Y (USA, 2026)
Das lange Ende bewegte sich kaum: Der VIX1Y fiel um 1,22% auf 24,30, was in den letzten 756 Tagen immer noch dem 90. Perzentil entspricht.
Quelle ↗ - 10Indien VIX (Indien, 2026)
Der Angstindex für Indien fiel um 5,48% auf 17,42, ein globales Zeichen dafür, dass sich der Schreck nicht ausgebreitet hat.
Quelle ↗
Was DeepSeek aufgefallen ist
Die Spaltung ist eindeutig: Der SKEW stieg um 2,80% auf 153,55, während der VIX fiel. Der Markt verkaufte kurzfristige Absicherung, zahlte aber weiter für einen Crash im Extrembereich.
Die Volatilität der Staatsanleihen bestätigte den Aktienschreck nicht: Der MOVE schloss bei 92,77, nach 100,20. Der Donnerstag war damit ein Aktien- und Techereignis, kein Zinsereignis.
Der vordere Teil der VIX-Kurve blieb auch nach der Erholung invertiert: VIX9D 28,73 > VIX 25,64 > VIX3M 24,60. Die Verbraucherpreisdaten (CPI) am Dienstag liegen im teuren Zeitfenster.
Ein VIX von 25,64 ist im Vergleich zur Historie der Inflationstage hoch, aber über 36 Jahre nicht extrem: Er lag im 90,3. Perzentil der Werte vor CPI-Terminen seit 2010, doch nur 15,6% aller Schlusskurse seit 1990 lagen darüber.
🇨🇳 Wenxin10 Plätze · 1 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Wenxin beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe VIX 30-Tage (9.11.2026)
Bei 25,6 fiel er am Montag um 9%, schwebt aber immer noch im 78. Perzentil seines Jahrzehnts. Die Beruhigung ist echt, die Ruhe ist flach.
- 2Cboe SKEW-Index (9.11.2026)
Bei 153,5 schreit er „Absicherung gegen Crash“ lauter als zu jedem Zeitpunkt seit 2020. Der Rückgang des VIX hat im Extrembereich niemanden getäuscht.
- 3Cboe-Kurve VIX9D, VIX und VIX3M (9.11.2026)
VIX9D 27,1 > VIX 25,6 > VIX3M 24,6: Der Markt sagt, diese Woche ist wilder als das nächste Quartal. Das ist die typische Form nach einem Schock.
Quelle ↗ - 4ICE BofA MOVE-Index (9.11.2026)
Am Montag um etwa 5% gefallen, aber im 65. Perzentil eines Jahrzehnts. Anleihenhändler haben sich weniger abgekühlt als Aktienhändler, und der Unterschied zählt.
- 5Cboe VVIX (VIX des VIX) (9.11.2026)
Bei etwa 88 ist er der zweithöchste Stand seit 10 Jahren. Händler erwarten, dass der Angstindex selbst weiter heftig schwankt.
- 6Cboe VXN des Nasdaq-100 (9.11.2026)
Bei 29,4 liegt er immer noch über dem VIX des S&P. Trotz der Chip-Rally ist die Angst im Techbereich nicht so schnell verflogen, wie die Hauptzahl vermuten lässt.
- 7Cboe 3-Monats-Volatilität des S&P 500 (VXST) (9.11.2026)
Bei 22,8 zeigt er, dass der Markt die nächsten 90 Tage ruhiger einschätzt als diese Woche, aber nicht ruhig genug, um aufzuatmen.
- 8Cboe-Volatilitätsindex für den Rohöl-ETF (OVX) (9.11.2026)
Bei 42, nachdem Brent um 3,3% fiel, bleibt die Ölvolatilität der Angstindikator mit dem höchsten Perzentil auf der Liste. Der Energieschock ist der, den niemand vergessen hat.
- 9JPMorgan Globaler Devisen-Volatilitätsindex (9.11.2026)
Bei 11,2 ist er nur leicht erhöht. Devisenhändler sind die gelassenste Gruppe im Raum und setzen darauf, dass die Dollar-Stärke hält.
- 10Cboe Gold-ETF-VIX (GVZ) (9.11.2026)
Bei 18,5 hat sich der Angstindikator für Gold kaum bewegt. Die Käufer sicherer Häfen beobachten, geraten aber nicht in Panik, ein stilles Zeichen für echten Stress.
Was Wenxin aufgefallen ist
Die Inversion der VIX-Kurve (VIX > VIX3M um 1,0 Punkt) ist an einem großen Verlusttag ungewöhnlich. Sie tritt meist in echten Krisen auf, was darauf hindeutet, dass die Erholung brüchig sein könnte.
🇨🇳 Qwen10 Plätze · 3 Hinweise
Dieselbe Frage, allein von Qwen beantwortet. Die endgültige Liste oben vereint alle KIs.
- 1Cboe SKEW
Die Absicherung gegen einen Crash wurde teurer, obwohl der Hauptindikator der Angst fiel. Die Panik vor extremen Verlusten ist also weiterhin eingepreist.
Quelle ↗ - 2Cboe VIX-Terminkurve (VIX gegen VIX3M)
Die Volatilitätskurve ist invertiert und preist die nächsten Tage als rauer ein als die nächsten drei Monate.
Quelle ↗ - 3Cboe VIX9D
Die implizite Volatilität über neun Tage bleibt die höchste auf der Kurve. Die kurzfristige Panik ist noch nicht ganz abgeklungen.
Quelle ↗ - 4Cboe VVIX
Der Indikator für die Volatilität des Angstindikators selbst liegt weiterhin im 94. Perzentil des Stresses.
Quelle ↗ - 5Cboe VXN (Volatilität des Nasdaq-100)
Die technologielastige Volatilität fiel stärker als der S&P 500, bleibt aber hartnäckig über 30.
Quelle ↗ - 6ICE BofA MOVE-Index
Die Volatilität der Staatsanleihen hat sich zu Wochenbeginn beruhigt, signalisiert aber weiterhin makroökonomische Unsicherheit.
Quelle ↗ - 7Cboe VIX3M
Der mittelfristige Volatilitätsanker liegt unter den kurzfristigen Werten und bestätigt die umgekehrte Kurve.
Quelle ↗ - 8Cboe VIX (30-Tage-Volatilität des S&P 500)
Der Hauptindikator der Angst fiel um 9%, liegt aber weiterhin deutlich über seinem langfristigen historischen Durchschnitt.
Quelle ↗ - 9Cboe VIX6M
Die Erwartungen für sechs Monate bleiben im Vergleich zum Stand vor dem Schreck bemerkenswert flach und erhöht.
Quelle ↗ - 10Cboe VIX1Y
Die implizite Volatilität für ein Jahr ist auf der Kurve am günstigsten, liegt aber immer noch im mittleren Zwanzigerbereich.
Quelle ↗
Was Qwen aufgefallen ist
Der VIX erlebte seinen drittgrößten prozentualen Tagessprung seit 1990: Er stieg um fast 70% und gab am Folgetag fast 9% wieder ab.
Trotz des Rückgangs des VIX stieg der SKEW auf 153,55. Das zeigt, dass institutionelle Anleger weiterhin eine Prämie für den Crash-Schutz im Extrembereich zahlten.
Die Terminstruktur des VIX blieb in Backwardation (VIX > VIX3M), einer seltenen invertierten Kurve, die historisch auf anhaltende Turbulenzen am Markt hindeutet.