시카고옵션거래소는 목요일 VIX 11.5포인트 상승 중 풋 스큐와 볼록성이 5.5포인트를 차지했다고 말합니다. 공포 급등의 거의 절반은 일상적인 움직임에 대한 예상이 아니라 극단적 하락 대비 보험료였습니다.
VIX는 오늘 왜 떨어졌나? 공포 지표 10개, 2026년 11월 9일
금요일에 VIX는 9% 떨어졌고, 월요일 정오 무렵에는 약 21% 더 떨어졌습니다. 그러나 폭락 보험료인 시카고옵션거래소 SKEW는 VIX가 처음 떨어진 날 153.55로 올랐습니다.
- 1위: 시카고옵션거래소 SKEW 지수
- 10개 순위
01최종 목록
선도 AI들이 각자 독립적으로 열 개짜리 목록을 만들었습니다. 확인하기 쉬운 하나의 결과입니다. 모든 순위에는 이유, 출처, 그 항목을 넣은 AI 목록이 있습니다.
순서: AI의 동의가 많은 항목부터 적은 항목 순입니다.
밝은 배지는 해당 AI가 이 항목을 자기 목록에 넣었다는 뜻이고, 흐린 배지는 넣지 않았다는 뜻입니다.
- 1
시카고옵션거래소 SKEW 지수
여전히 폭락을 반영하고 있습니다. 오른 주요 지표는 이것 하나뿐입니다. VIX가 9.01% 떨어진 날 2.80% 올라 153.55가 됐고, Saxo의 중간값 146.04보다 높습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Grok, Kimi.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 1 · ChatGPT: 1 · Meta: 1 · Gemini: 1 · MiMo: 1 · DeepSeek: 1 · Wenxin: 2 · Qwen: 1
각 AI가 짚은 점 8
- Claude1위
VIX가 약 9% 떨어진 날 SKEW는 2.8% 올라 153.55가 됐습니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다.
출처 ↗ - ChatGPT1위
금요일 VIX는 9.01% 떨어졌지만 SKEW는 2.80% 올라 153.55가 됐습니다. 일상적인 공포는 싸졌지만 극단적 결과에 대비한 보험은 여전히 비쌌습니다.
출처 ↗ - Meta1위
VIX가 떨어지는 동안 오른 유일한 주요 지표입니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다.
출처 ↗ - Gemini1위
VIX가 폭락한 바로 그날 153.55로 치솟아 역사적 98번째 백분위에 올랐습니다. 일상적 공포가 가라앉는 동안 재난 보험은 더 비싸졌음을 보여 줍니다.
- MiMo1위
VIX가 9% 떨어진 바로 그날 153.55로 올랐습니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다. 꼬리 위험이 여전히 가격에 반영된다는 가장 순수한 신호입니다.
출처 ↗ - DeepSeek1위
VIX는 떨어졌지만 폭락 헤지는 더 비싸졌습니다. 153.55로 2.80% 올랐고, 중간값 146.04보다 높습니다.
출처 ↗ - Wenxin2위
153.5는 2020년 이후 어느 때보다 더 크게 ‘폭락 보험’을 외치고 있습니다. VIX의 하락은 꼬리 위험에서 아무도 속이지 못했습니다.
- Qwen1위
기본 공포 지표가 떨어졌는데도 폭락 보험은 더 비싸졌습니다. 깊은 하락에 대한 공포가 여전히 가격에 반영돼 있음을 보여 줍니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 2
VIX 대 VIX3M(역전된 변동성 곡선)
금요일 종가에서 역전 상태였습니다(1.042, 2010년 이후 거래일의 7.6%에서만 나타난 상태). 월요일 장중 집계에서는 이미 0.944로 정상으로 돌아와 있었습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Grok, Kimi.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 3 · ChatGPT: 2 · Meta: 2 · Gemini: 2 · MiMo: 2 · DeepSeek: 3 · Wenxin: 3 · Qwen: 2
각 AI가 짚은 점 8
- Claude3위
약 1.04(25.64 대 24.60)에서, 향후 며칠은 여전히 향후 3개월보다 거칠게 반영되어 반등 후에도 곡선은 역전 상태를 유지했습니다.
출처 ↗ - ChatGPT2위
금요일 VIX는 3개월 변동성을 1.04포인트 웃돌았습니다. 월요일에는 단기 지표들이 그 역전을 깰 만큼 빠르게 떨어지고 있었습니다.
출처 ↗ - Meta2위
역전 둘째 날입니다. 25.64 대 24.60은 향후 며칠이 여전히 향후 3개월보다 거칠게 반영된다는 뜻입니다.
출처 ↗ - Gemini2위
25.64 대 24.60으로 역전 상태가 유지됐습니다(+1.04 격차). 거래일의 6% 미만에서 나타나는 날카로운 역전 상태입니다.
출처 ↗ - MiMo2위
VIX 25.64가 VIX3M 24.60 위(비율 1.04)에 있었습니다. 향후 며칠이 향후 몇 달보다 더 비쌌고, 곡선은 반등 후에도 역전 상태였습니다.
출처 ↗ - DeepSeek3위
비율 1.042는 다음 한 달이 여전히 다음 3개월보다 거칠게 가격에 반영된다는 뜻입니다.
출처 ↗ - Wenxin3위
VIX9D 27.1 > VIX 25.6 > VIX3M 24.6: 시장은 이번 주가 다음 분기보다 더 거칠다고 말합니다. 충격 뒤의 전형적인 모양입니다.
출처 ↗ - Qwen2위
변동성 곡선이 역전되어 있어, 향후 며칠이 향후 3개월보다 거칠다고 가격에 반영하고 있습니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 3
시카고옵션거래소 VIX(S&P 500 공포 지표)
빠르게 진정 중: 28.18 → 25.64 → 월요일 12:29 ET에 20.25. 금요일의 25.64도 지난 1년 중 95번째 백분위였습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Grok, Kimi.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 4 · ChatGPT: 3 · Meta: 7 · Gemini: 10 · MiMo: 4 · DeepSeek: 4 · Wenxin: 10 · Qwen: 8
각 AI가 짚은 점 8
- Claude4위
목요일 약 70% 급등 후 약 9% 떨어져 25.64가 됐습니다(브리핑에 따르면). 여전히 3개월 값 24.60보다 높습니다.
출처 ↗ - ChatGPT3위
VIX는 목요일 16.61에서 28.18로 뛰었고, 금요일 25.64로 떨어졌다가 월요일 오전 늦게 약 21까지 내려갔습니다.
출처 ↗ - Meta7위
9% 떨어진 25.64지만 주간 기준으로는 여전히 +32%이고, 장기 평균인 약 19~20보다 높습니다. 더 작은 소동일 뿐, 차분한 시장이 아닙니다.
출처 ↗ - Gemini10위
목요일의 70% 역사적 급등 후 68번째 백분위에서 25.64로 8.8% 떨어졌습니다. 모든 꼬리 위험 파생상품과 모순되는 평온의 겉모습을 만들어 냈습니다.
출처 ↗ - MiMo4위
월요일 23.21로 9.5% 떨어졌지만, 소동 이전 약 16.6보다 여전히 40% 높습니다. 이 급등은 1990년 이후 VIX의 하루 상승 중 세 번째로 컸고, 그 후 일부만 꺼졌습니다.
출처 ↗ - DeepSeek4위
월요일 헤드라인 공포 지표는 9.4% 떨어진 23.22이지만, 그래도 VIX3M 24.60보다 높게 머물렀습니다.
출처 ↗ - Wenxin10위
18.5로 금의 공포 지표는 거의 움직이지 않았습니다. 안전자산 투자자들은 공황이 아니라 지켜보고 있으며, 이는 실제 스트레스의 조용한 신호입니다.
- Qwen8위
헤드라인 공포 지표는 9% 떨어졌지만 여전히 장기 역사 평균보다 훨씬 높게 가격에 반영돼 있습니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 4
시카고옵션거래소 VIX9D와 VIX1D(향후 9일, 다음 날)
가장 빨리 진정됐습니다. 금요일 VIX1D는 21.93% 떨어진 28.73이 됐습니다. VIX9D는 월요일 오전 늦게 27.18에서 20.72로 떨어졌습니다(−23.77%). AI 한 곳은 VIX1D의 28.73을 VIX9D로 잘못 읽었습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Meta, Grok.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 2 · ChatGPT: 4 · Gemini: 4 · MiMo: 3 · Kimi: 8 · DeepSeek: 2 · Wenxin: 1 · Qwen: 3
각 AI가 짚은 점 8
- Claude2위
글래스 데스크 검토에서 27.18이던 가장 짧은 기간이 곡선에서 가장 비쌌습니다. Saxo에 따르면 하루짜리 지표가 21.93% 떨어져 28.73이 됐으니, 가장 짧은 구간이 가장 많이 누그러졌지만 여전히 높습니다.
출처 ↗ - ChatGPT4위
하루짜리 내재 변동성은 금요일 21.93% 급락해, 30일 VIX가 물러난 비율의 두 배 넘게 떨어졌습니다.
출처 ↗ - Gemini4위
28.10에 거래되며 30일 VIX보다 2.46포인트 높았습니다. 향후 5거래일을 한 달 뒤보다 훨씬 위험하게 가격에 반영했습니다.
- MiMo3위
27.18의 9일 변동성은 곡선 전체에서 가장 높은 지점입니다. 시장은 가장 거친 구간이 몇 달 뒤가 아니라 바로 눈앞의 한 주라고 말하고 있습니다.
출처 ↗ - Kimi8위
가장 빨리 식은 기간물입니다. 목요일 32.66에서 월요일 20.08로 절반이 됐습니다. 공포 속에서 두 배 넘게 올랐던 뒤입니다.
출처 ↗ - DeepSeek2위
향후 9일이 여전히 곡선에서 가장 비싼 구간입니다. 28.73으로 VIX보다 12% 높습니다.
출처 ↗ - Wenxin1위
25.6으로 월요일 9% 떨어졌지만 여전히 자체 10년 기준 78번째 백분위에 있습니다. 진정은 실제이지만, 얕은 진정입니다.
- Qwen3위
9일 내재 변동성이 곡선에서 여전히 가장 높아, 단기 공황이 아직 완전히 가시지 않았음을 보여 줍니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 5
시카고옵션거래소 VXN(나스닥-100 변동성)
여전히 스트레스 상태입니다. 금요일 34.02는 지난 1년 중 99번째 백분위였고, VIX의 1.33배였습니다. 월요일(29.73)에도 여전히 VIX보다 높았습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Kimi, DeepSeek.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 10 · ChatGPT: 7 · Meta: 4 · Grok: 2 · Gemini: 6 · MiMo: 5 · Wenxin: 6 · Qwen: 5
각 AI가 짚은 점 8
- Claude10위
오늘 반도체(SOX) 4.2% 상승과 함께, 기술주 중심 지표는 반등이 넓은 상승인지 좁은 반도체 랠리인지 보기에 중요합니다. 값은 확보되지 않았습니다.
- ChatGPT7위
나스닥 공포는 그날 4.24포인트 떨어졌는데도 금요일 34.02로, 지난 1년 중 99번째 백분위였습니다.
출처 ↗ - Meta4위
나스닥 공포는 11% 떨어졌지만 여전히 VIX보다 8.42포인트 높으며, 20일 평균 격차보다 큽니다.
출처 ↗ - Grok2위
목요일 종가는 38.26, 금요일은 여전히 34.02였습니다. 이 반도체 시장 지표는 공포를 이끌었지만 되돌린 폭이 가장 작았습니다.
- Gemini6위
84번째 백분위에서 29.85로 나왔고, 칩 주가가 4.2% 뛰었는데도 대형주 SPX 변동성보다 4.2포인트 높았습니다.
- MiMo5위
34.02로, 11% 떨어졌지만 9월 저점 19.29의 거의 두 배입니다. 기술주 공포는 공황에서 높은 경계로 가라앉았습니다.
출처 ↗ - Wenxin6위
29.4로 여전히 S&P의 VIX보다 높습니다. 칩 랠리에도 기술주 공포는 헤드라인 숫자가 보여 주는 것만큼 빨리 가라앉지 않았습니다.
- Qwen5위
기술주 중심 변동성은 S&P 500보다 더 떨어졌지만 여전히 30 위에 완고하게 머물러 있습니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 6
시카고옵션거래소 VVIX(VIX의 변동성)
금요일에는 높았습니다(121.94, 지난 1년 중 94번째 백분위, 2006년 이후 평균은 94). 이후 누그러져 월요일 오전 늦게 약 105가 됐습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Grok, Kimi.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 9 · ChatGPT: 6 · Meta: 3 · Gemini: 3 · MiMo: 6 · DeepSeek: 6 · Wenxin: 5 · Qwen: 4
각 AI가 짚은 점 8
- Claude9위
VVIX는 옵션 트레이더들이 VIX 자체에 얼마나 불안해하는지를 보여 줍니다. 11월 6일 값은 확보되지 않아 확인이 필요한 공백입니다.
출처 ↗ - ChatGPT6위
또 한 번의 VIX 폭발에 대한 시장의 공포는 금요일 121.94에서 월요일 오전 약 105로 떨어졌습니다.
출처 ↗ - Meta3위
2007년 2월 이후 하루 상승폭이 가장 컸는데도 변동성의 변동성은 여전히 121.94입니다. 트레이더들은 VIX 자체가 크게 흔들릴 것으로 기대합니다.
출처 ↗ - Gemini3위
옵션 데스크들이 2차 충격을 예상하며 변동성 콜에 높은 프리미엄을 내고 있다는 신호로, 약 118이며 92번째 백분위에서 압박을 받았습니다.
- MiMo6위
목요일 134.99까지 치솟았다가 9.7% 떨어져 121.94가 됐습니다. 변동성 자체에 대한 시장의 불확실성은 꺼지고 있지만, 닷새 전보다 여전히 15.5포인트 높습니다.
- DeepSeek6위
변동성의 변동성 121.94는 2015~2026년 90번째 백분위보다 여전히 높아, VIX 옵션은 여전히 비쌉니다.
- Wenxin5위
약 88로 10년 중 두 번째로 높은 값입니다. 트레이더들은 공포 지표 자체가 계속 격하게 흔들릴 것으로 기대합니다.
- Qwen4위
공포 지표의 변동성을 추적하는 지표는 여전히 스트레스 94번째 백분위에 있습니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 7
ICE BofA MOVE 지수(국채 변동성)
차분합니다. 5.15포인트 떨어진 92.77로, 지난 1년 기준으로는 84번째 백분위이지만 지난 5년 기준으로는 35번째에 그칩니다. 채권은 주식의 놀람을 전혀 공유하지 않았습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 포함하지 않음: Grok, Kimi.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 6 · ChatGPT: 5 · Meta: 10 · Gemini: 5 · MiMo: 8 · DeepSeek: 8 · Wenxin: 4 · Qwen: 6
각 AI가 짚은 점 8
- Claude6위
월요일을 앞두고 채권 변동성이 약 5% 떨어져 VIX와 함께 진정됐으며, 약 93입니다.
출처 ↗ - ChatGPT5위
금요일 채권 옵션 변동성은 5.26% 떨어진 반면 주식 폭락 보험은 더 비싸져, 시장 간 의미 있는 엇갈림이 나타났습니다.
출처 ↗ - Meta10위
채권 지표는 실제로 진정됐습니다. 97.92에서 92.77로, 약 5% 떨어져 이 전체 중 가장 깔끔한 완화입니다.
출처 ↗ - Gemini5위
5% 떨어진 112.4였지만 여전히 87번째 백분위에 머물러, 국채 금리 불확실성은 주식의 안도감을 전혀 공유하지 않았음을 보여 줍니다.
- MiMo8위
월요일을 앞두고 약 5% 떨어졌고 지난주에는 7포인트 넘게 떨어졌습니다. 주식 공포는 남아 있는데 채권 공포는 물러나고 있어, 전염이 없다는 드문 엇갈림입니다.
출처 ↗ - DeepSeek8위
국채 변동성은 약 5% 떨어진 92.77로, 주식이 주도한 이번 공포에서 가장 차분한 부분입니다.
출처 ↗ - Wenxin4위
월요일 약 5% 떨어졌지만 10년 기준 65번째 백분위입니다. 채권 트레이더들은 주식 트레이더들보다 덜 식었고, 그 차이가 중요합니다.
- Qwen6위
국채 변동성은 주 초에 완화됐지만 여전히 거시 불확실성을 보여 줍니다.
출처 ↗
AI 8개가 이 순위로 선택 - 8
시카고옵션거래소 VIX1Y와 VIX6M(장기 S&P 500 변동성)
잘 내려가지 않습니다. 금요일 VIX1Y는 1.22% 떨어진 24.30에 그쳤지만, VIX1D는 21.93% 떨어졌습니다. 향후 몇 달을 넘어서는 공포는 거의 움직이지 않았습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Grok, Kimi, DeepSeek, Qwen. 포함하지 않음: Meta, Gemini, MiMo, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 8 · ChatGPT: 10 · Grok: 5 · Kimi: 3 · DeepSeek: 9 · Qwen: 10
각 AI가 짚은 점 6
- Claude8위
1년 기간 값은 확보되지 않았습니다. 장기 구간은 공포가 몇 달 너머의 기대를 바꿨는지 가장 깔끔하게 검증하는 지점입니다.
- ChatGPT10위
금요일 1년 변동성 지표는 1.22%만 떨어졌습니다. 하루짜리 변동성이 21.93% 떨어진 것과 비교하면, 완화는 앞쪽에 집중됐습니다.
출처 ↗ - Grok5위
금요일 21.93% 떨어져 28.73이 됐지만, 여전히 VIX의 1.12배여서 다음 거래일이 곡선에서 여전히 비싼 구간이었습니다.
출처 ↗ - Kimi3위
먼 쪽 끝은 거의 흔들리지 않았습니다. VIX가 21% 떨어진 월요일 −5.2%입니다. 장기 공포가 가장 끈질긴 공포입니다.
출처 ↗ - DeepSeek9위
장기 구간은 거의 움직이지 않았습니다. VIX1Y는 1.22% 떨어진 24.30으로, 지난 756일 중 90번째 백분위입니다.
출처 ↗ - Qwen10위
1년 내재 변동성은 곡선에서 가장 싸지만 여전히 20대 중반에 있습니다.
출처 ↗
AI 6개가 이 순위로 선택 - 9
VIX 선물 곡선(11월물 대 12월물)
금요일 정산가 기준으로 아직 역전 상태입니다. 11월물 23.69, 12월물 22.18. Saxo의 월요일 오전 가격에서는 격차가 22.25 대 21.10으로 좁혀졌습니다.
포함함: ChatGPT, MiMo, Kimi, DeepSeek. 포함하지 않음: Claude, Meta, Grok, Gemini, Wenxin, Qwen.각 AI 목록에서의 순위: ChatGPT: 9 · MiMo: 7 · Kimi: 5 · DeepSeek: 5
각 AI가 짚은 점 4
- ChatGPT9위
11월 VIX 선물은 23.69, 12월물은 22.18로 정산되어, 앞쪽 1.51포인트 역전이 유지됐습니다.
- MiMo7위
풋 스큐와 볼록성만으로 11.5포인트 VIX 급등 중 5.5포인트가 나왔습니다. 공포 지표 상승의 절반은 주가 하락이 아니라 꼬리 위험 헤지 수요에서 나왔습니다.
출처 ↗ - Kimi5위
금요일 역전(25.64 대 24.60), 월요일 다시 정상(≈20.2 대 21.22). 역전은 정확히 두 거래일 동안 지속됐습니다.
출처 ↗ - DeepSeek5위
11월 선물 22.25는 현물보다 13.2% 낮아, 트레이더들은 여전히 당장의 보호에 돈을 냅니다.
출처 ↗
AI 4개가 이 순위로 선택 - 10
시카고옵션거래소 COR1M(S&P 500 내재 상관관계)
폭락을 전혀 반영하지 않았습니다. S&P가 약 4% 떨어진 날에도 22%에 그쳤고, 시카고옵션거래소는 그런 날 평균이 70%에 가까웠다고 말합니다. 옵션 시장은 전염이 아니라 업종 간 자금 이동을 반영했습니다.
포함함: ChatGPT, Meta, Grok, MiMo. 포함하지 않음: Claude, Gemini, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.각 AI 목록에서의 순위: ChatGPT: 8 · Meta: 목록 보기 · Grok: 8 · MiMo: 9
각 AI가 짚은 점 4
- ChatGPT8위
S&P 500이 약 4% 떨어진 날 과거에는 상관관계가 약 70% 근처였을 것입니다. 이번에는 약 22%에 그쳤습니다.
출처 ↗ - Meta
자체 목록에서는 다른 이름입니다: 전체 목록을 여세요.
목록 보기 - Grok8위
S&P가 약 4% 떨어진 날 22%에 머물렀습니다. 시카고옵션거래소는 그 정도 날의 상관관계가 20년 평균 약 70%에 가까웠다고 말합니다.
출처 ↗ - MiMo9위
S&P 500이 4% 떨어진 날 22%에 그쳤습니다. 그런 하락의 20년 평균은 70%입니다. 시장은 이것을 폭락이 아니라 AI 자금 이동으로 보고 있습니다.
출처 ↗
AI 4개가 이 순위로 선택
02알아 둘 만한 것
AI들이 목록을 만들며 발견한 것.
SKEW는 두 날 모두 VIX와 반대로 움직였습니다. 폭락일에는 149.37로 떨어졌고, 반등일에는 153.55로 올랐습니다.
월요일 VIX는 읽는 시각에 따라 다릅니다. 장 초반에는 약 23.2, ET 11:50에는 20.95, ET 12:29에는 20.25였습니다. 월요일 오전 기사에 나온 25.64는 금요일 종가입니다.
금요일의 반등은 좁았습니다. S&P 500은 0.31%, 나스닥-100은 1.35% 올랐지만, 종목을 같은 비중으로 본 S&P는 0.41% 떨어졌습니다.
시카고옵션거래소는 2013년까지의 과거 자료를 다시 계산하게 될 SKEW 공식 변경을 검토하고 있습니다. 그래서 장기 SKEW 백분위가 바뀔 수 있습니다.
03사람들이 묻는 질문
VIX는 오늘 왜 떨어졌나요?
주식이 반등했고, 특히 반도체가 이끌었으며, 단기 헤지 물량이 팔렸습니다. 월요일 ET 12:29에 VIX는 20.25로, 금요일 25.64보다 21% 낮았습니다.
출처 ↗VIX는 왜 떨어졌나요?
목요일에 69.66% 오른 28.18 중 일부를 되돌렸습니다. 금요일에는 하루짜리 변동성이 21.93% 떨어지면서 9.01% 하락해 25.64가 됐고, SKEW는 153.55로 올랐습니다.
출처 ↗VIX는 지금 왜 내려가고 있나요?
내재 상관관계는 비슷한 하락일의 약 70%와 달리 22% 근처에 머물렀고, 채권 변동성도 떨어졌습니다. 시장은 전체 폭락이 아니라 기술주 자금 이동을 반영했습니다.
출처 ↗오늘 자료마다 VIX 숫자가 다른 이유는 무엇인가요?
같은 지수를 다른 시각에 읽었기 때문입니다. 월요일 장 초반 약 23.2, ET 11:50에 20.95, ET 12:29에 20.25였습니다. 25.64는 금요일 종가입니다.
출처 ↗04집계 방법
공식 없이 쉬운 말로.
1질문
VIX 하락 후 공포 지표 상위 10개: 어떤 지표는 진정됐고, 어떤 지표는 아직 폭락을 반영하는가
2이 주제를 고른 이유
한 표에서 주요 공포 지표, 폭락 보험료, 기간 구조, 채권 변동성이 같은 놀람 속에서 서로 다른 방향으로 움직였다는 것을 보여 주는 자료는 없습니다. 이 순위는 그 지표들을 나란히 놓습니다.
3적용 범위
전 세계, 미국 주식과 채권 변동성 중심
4살펴본 기준
- 소동과 반등 동안 30일 S&P 500 내재 변동성(시카고옵션거래소 VIX)의 변화
- 일상적인 움직임과 비교한 폭락 보험료의 변화(시카고옵션거래소 SKEW)
- 단기 변동성이 여전히 3개월 변동성보다 높은지 여부(VIX 대 VIX3M. 높으면 곡선이 역전된 것)
- VIX와 함께 국채 변동성(ICE BofA MOVE)이 누그러졌는지 여부
- 각 지표의 현재 값을 자체 10년 자료에서의 백분위로 보고, 최근 5거래일의 방향
- Cboe 글로벌 마켓 — VIX, VIX1D, VIX9D, VIX3M, VIX6M, VIX1Y — 하루에서 1년까지 기간별 S&P 500 내재 변동성. VIX가 VIX3M보다 높으면 곡선이 역전된 것입니다
- Cboe 글로벌 마켓 — SKEW — 일상적인 움직임과 비교한 S&P 500 깊은 하락 옵션의 가격. 100이 기준선입니다
- Cboe 글로벌 마켓 — VVIX — VIX 옵션에서 나온, VIX 자체의 기대 30일 변동성
5순위를 매긴 AI
선도 AI: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. 각 AI가 독립적으로 10위까지의 목록을 만들고 순위마다 출처를 밝혔습니다.
6순위를 정한 방법
AI마다 다르게 쓴 같은 항목은 하나로 셌습니다. 더 많은 AI가 목록에 넣고 더 높이 놓을수록 순위가 높아집니다. 'AI 합의'는 그 항목을 자기 목록에 넣은 AI의 수를 보여 줍니다. 출처는 AI가 직접 찾은 것뿐이며 사람이 추가한 것은 없습니다.
05AI별 목록
🇺🇸 Claude10개 순위 · 메모 3개
같은 질문에 Claude 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW(2026년 11월)
VIX가 약 9% 떨어진 날 SKEW는 2.8% 올라 153.55가 됐습니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다.
출처 ↗ - 2VIX9D(9일 변동성)
글래스 데스크 검토에서 27.18이던 가장 짧은 기간이 곡선에서 가장 비쌌습니다. Saxo에 따르면 하루짜리 지표가 21.93% 떨어져 28.73이 됐으니, 가장 짧은 구간이 가장 많이 누그러졌지만 여전히 높습니다.
출처 ↗ - 3VIX / VIX3M 비율(기간 구조 역전)
약 1.04(25.64 대 24.60)에서, 향후 며칠은 여전히 향후 3개월보다 거칠게 반영되어 반등 후에도 곡선은 역전 상태를 유지했습니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VIX(2026년 11월)
목요일 약 70% 급등 후 약 9% 떨어져 25.64가 됐습니다(브리핑에 따르면). 여전히 3개월 값 24.60보다 높습니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 VIX3M
24.60의 3개월 변동성은 VIX 바로 아래에 있어, 곡선 전체는 높지만 기울기는 여전히 역전되어 있습니다.
- 6ICE BofA MOVE 지수(국채 변동성)
월요일을 앞두고 채권 변동성이 약 5% 떨어져 VIX와 함께 진정됐으며, 약 93입니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VIX6M
6개월 기간 값은 확보되지 않았습니다. VIX3M 근처라면 스트레스가 곡선의 앞쪽에만 국한되는지 보여 줍니다.
- 8시카고옵션거래소 VIX1Y
1년 기간 값은 확보되지 않았습니다. 장기 구간은 공포가 몇 달 너머의 기대를 바꿨는지 가장 깔끔하게 검증하는 지점입니다.
- 9시카고옵션거래소 VVIX(VIX의 변동성)
VVIX는 옵션 트레이더들이 VIX 자체에 얼마나 불안해하는지를 보여 줍니다. 11월 6일 값은 확보되지 않아 확인이 필요한 공백입니다.
출처 ↗ - 10시카고옵션거래소 나스닥-100 변동성(VXN)
오늘 반도체(SOX) 4.2% 상승과 함께, 기술주 중심 지표는 반등이 넓은 상승인지 좁은 반도체 랠리인지 보기에 중요합니다. 값은 확보되지 않았습니다.
Claude의 발견
같은 날 VIX는 약 9% 떨어졌고 SKEW는 2.8% 올라, 두 지표는 반대 방향으로 움직였습니다.
VIX/VIX3M 비율이 약 1.04라는 것은 반등 후에도 곡선이 역전 상태를 유지했다는 뜻입니다.
Saxo의 11월 6일 브리핑은 이미 ‘예상 움직임의 여덟 배’ 사건을 짚었습니다. 단기 옵션이 그토록 비쌌던 이유를 설명해 줍니다.
🇺🇸 ChatGPT10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 ChatGPT 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수 — 미국 폭락 보험, 2026년
금요일 VIX는 9.01% 떨어졌지만 SKEW는 2.80% 올라 153.55가 됐습니다. 일상적인 공포는 싸졌지만 극단적 결과에 대비한 보험은 여전히 비쌌습니다.
출처 ↗ - 2시카고옵션거래소 VIX/VIX3M — 미국 변동성 곡선 역전, 2026년
금요일 VIX는 3개월 변동성을 1.04포인트 웃돌았습니다. 월요일에는 단기 지표들이 그 역전을 깰 만큼 빠르게 떨어지고 있었습니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VIX 지수 — S&P 500 공포 지표, 2026년
VIX는 목요일 16.61에서 28.18로 뛰었고, 금요일 25.64로 떨어졌다가 월요일 오전 늦게 약 21까지 내려갔습니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VIX1D — 하루짜리 S&P 500 변동성, 2026년
하루짜리 내재 변동성은 금요일 21.93% 급락해, 30일 VIX가 물러난 비율의 두 배 넘게 떨어졌습니다.
출처 ↗ - 5ICE BofA MOVE 지수 — 미국 국채 변동성, 2026년
금요일 채권 옵션 변동성은 5.26% 떨어진 반면 주식 폭락 보험은 더 비싸져, 시장 간 의미 있는 엇갈림이 나타났습니다.
출처 ↗ - 6시카고옵션거래소 VVIX 지수 — 변동성의 변동성, 2026년
또 한 번의 VIX 폭발에 대한 시장의 공포는 금요일 121.94에서 월요일 오전 약 105로 떨어졌습니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VXN 지수 — 나스닥-100 변동성, 2026년
나스닥 공포는 그날 4.24포인트 떨어졌는데도 금요일 34.02로, 지난 1년 중 99번째 백분위였습니다.
출처 ↗ - 8시카고옵션거래소 내재 상관관계 지수 — 미국 주식 시장 전염, 2026년
S&P 500이 약 4% 떨어진 날 과거에는 상관관계가 약 70% 근처였을 것입니다. 이번에는 약 22%에 그쳤습니다.
출처 ↗ - 9시카고옵션거래소 VIX 선물 곡선 — 2026년 11월과 12월
11월 VIX 선물은 23.69, 12월물은 22.18로 정산되어, 앞쪽 1.51포인트 역전이 유지됐습니다.
- 10시카고옵션거래소 VIX6M과 VIX1Y — 장기 S&P 500 변동성, 2026년
금요일 1년 변동성 지표는 1.22%만 떨어졌습니다. 하루짜리 변동성이 21.93% 떨어진 것과 비교하면, 완화는 앞쪽에 집중됐습니다.
출처 ↗
ChatGPT의 발견
시카고옵션거래소는 목요일 VIX 11.5포인트 상승 중 약 5.5포인트가 풋 스큐와 볼록성 상승에서 왔다고 설명합니다. 공포 급등의 거의 절반은 일상적 변동에 대한 기대가 높아져서가 아니라 옵션 가격 구조가 다시 매겨졌기 때문입니다.
금요일 이후 가장 중요한 변화는 월요일 VIX가 훨씬 더 떨어졌다는 점입니다. EST 기준 11:50쯤 약 20.95로, 금요일 25.64와 비교됩니다. 금요일 종가만 쓴 순위는 남아 있는 당장의 공포를 실제보다 크게 보이게 할 것입니다.
시카고옵션거래소는 폭락 주간 동안 S&P 500 11개 업종 중 5개가 올랐고, 내재 상관관계는 이례적으로 낮게 머물렀다고 밝혔습니다. 옵션 시장은 동시 매도보다 기술주 주도의 자금 이동을 더 반영하고 있었습니다.
금요일 VIX 25.64는 지난 1년 중 95번째 백분위였고, 나스닥 VXN 34.02는 99번째 백분위에 달했습니다. 역사적 비교로는 기술주 변동성이 시장 전체 변동성보다 더 이례적이었습니다.
🇺🇸 Meta10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 Meta 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수
VIX가 떨어지는 동안 오른 유일한 주요 지표입니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다.
출처 ↗ - 2VIX 기간 구조 - VIX 대 VIX3M
역전 둘째 날입니다. 25.64 대 24.60은 향후 며칠이 여전히 향후 3개월보다 거칠게 반영된다는 뜻입니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VVIX - VIX의 변동성
2007년 2월 이후 하루 상승폭이 가장 컸는데도 변동성의 변동성은 여전히 121.94입니다. 트레이더들은 VIX 자체가 크게 흔들릴 것으로 기대합니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VXN - 나스닥-100 변동성
나스닥 공포는 11% 떨어졌지만 여전히 VIX보다 8.42포인트 높으며, 20일 평균 격차보다 큽니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 주식 및 지수 풋/콜 비율
목요일 주식 풋/콜 비율은 1.05로 ‘해방의 날’보다 높았고, 금요일 지수 풋은 여전히 콜 1개당 1.26개였습니다.
출처 ↗ - 6ICE BofA 하이일드 OAS - 신용 공포
투기등급 채권 금리차는 3.42%로 완화됐지만, CCC 등급 금리차 13.20%는 2023년 10월 이후 99번째 백분위에 있습니다. 신용 시장의 꼬리 위험은 전혀 진정되지 않았습니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VIX - 30일 S&P 500 내재 변동성
9% 떨어진 25.64지만 주간 기준으로는 여전히 +32%이고, 장기 평균인 약 19~20보다 높습니다. 더 작은 소동일 뿐, 차분한 시장이 아닙니다.
출처 ↗ - 8시카고옵션거래소 OVX - 원유 변동성
유가 변동성 58.29는 주식 변동성을 훨씬 웃돕니다. 브렌트유 −3.3%인 날은 다른 공포 체제에 속합니다.
출처 ↗ - 9CNN 공포·탐욕 지수
금요일 23.6 이후 24~25의 ‘공포’ 구간에 머물러 있습니다. 심리는 VIX 반등을 따라가지 않았습니다.
출처 ↗ - 10ICE BofA MOVE 지수 - 국채 변동성
채권 지표는 실제로 진정됐습니다. 97.92에서 92.77로, 약 5% 떨어져 이 전체 중 가장 깔끔한 완화입니다.
출처 ↗
Meta의 발견
VIX는 9.01% 떨어진 같은 날 SKEW는 2.80% 올라 153.55였습니다. Saxo는 매수자들이 단기 보호를 풀면서도 먼 꼬리 위험 헤지는 유지하고 있다고 해석합니다.
목요일 VIX는 69.66% 올라 28.18이 됐는데, 1990년 이후 하루 상승률로 세 번째로 컸습니다. 앞선 것은 2018년 2월 5일(+116%)과 2024년 12월 18일(+74%)입니다.
역전은 드뭅니다. 2010년 이후 거래일의 7.6%에서만 VIX가 VIX3M보다 높았고, 104번의 사례가 있었습니다. 금요일은 둘째 날이었습니다.
내재 상관관계는 20.47로 떨어졌지만, 중간값 10.48의 약 두 배를 유지했습니다. 주식들은 여전히 함께 움직이도록 가격이 매겨져 있었습니다.
🇺🇸 Grok10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 Grok 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW
VIX가 9% 떨어진 날 153.55로 올랐습니다. 대표 지표는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다.
출처 ↗ - 2시카고옵션거래소 VXN(나스닥-100 변동성)
목요일 종가는 38.26, 금요일은 여전히 34.02였습니다. 이 반도체 시장 지표는 공포를 이끌었지만 되돌린 폭이 가장 작았습니다.
- 3시카고옵션거래소 VVIX(VIX의 변동성)
13포인트 하락 후 121.94로, 2006~2026년 평균 94보다 여전히 약 28포인트 높습니다.
출처 ↗ - 4VIX 대 VIX3M(역전된 곡선)
금요일 비율 1.042는 지난 1년의 98% 이상보다 높았습니다. 월요일 실시간 집계에서는 이미 0.944로 돌아와 있었습니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 VIX1D(하루짜리 S&P 500 변동성)
금요일 21.93% 떨어져 28.73이 됐지만, 여전히 VIX의 1.12배여서 다음 거래일이 곡선에서 여전히 비싼 구간이었습니다.
출처 ↗ - 6ICE BofA MOVE 지수
월요일을 앞두고 92.8로 약 5% 떨어졌습니다. 지난 1년 기준 84번째 백분위이지만, 지난 5년 기준으로는 35번째 백분위에 그칩니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VIX
월요일 ET 오후 12:29에 20.25로, 그날 21% 떨어졌습니다. 금요일의 25.64는 10년 기준 시카고옵션거래소 교차자산 변동성 중 두 번째로 비싼 값이었습니다.
출처 ↗ - 8시카고옵션거래소 COR1M(S&P 500 내재 상관관계)
S&P가 약 4% 떨어진 날 22%에 머물렀습니다. 시카고옵션거래소는 그 정도 날의 상관관계가 20년 평균 약 70%에 가까웠다고 말합니다.
출처 ↗ - 9VSTOXX(유로 스톡스 50 변동성)
월요일 CET 17:30에 19.31로, 9.25% 떨어졌습니다. 금요일 종가 21.28은 미국의 급등과 맞지 않았던 값이었습니다.
출처 ↗ - 10시카고옵션거래소 GVZ(금 ETF 변동성)
ET 12:15에 24.79로, 25.97에서 4.5% 떨어졌습니다. 지난 1년 범위의 거의 중간입니다.
출처 ↗
Grok의 발견
목요일 VIX 11.5포인트 상승의 거의 절반은 옵션 곡선의 모양에서 나왔습니다. 시카고옵션거래소는 풋 스큐와 풋 볼록성이 5.5포인트를 차지했다고 말하며, 이는 S&P 자체의 하락이나 고정 행사가 변동성 상승보다 큰 기여입니다.
S&P가 약 4% 떨어진 날 내재 상관관계는 22%에 그쳤습니다. 시카고옵션거래소는 그만한 하락일의 20년 평균을 약 70%에 가깝다고 말하며, 그래서 데스크의 월요일 제목이 ‘아직 전염 없음’입니다.
VIX를 끌어내린 금요일 반등은 좁았습니다. S&P 500은 0.31% 올라 7,376.86이 됐고, 나스닥-100은 1.35% 올랐지만, 종목을 같은 비중으로 본 S&P는 0.41% 떨어졌습니다. 고용지표는 예상치 약 60,000명에 대해 165,000명이었습니다.
같은 MOVE 값 약 92.8은 지난 1년(84번째 백분위, 범위 55.77~115.02)에 비추면 긴장 수준이고, 5년 기준(35.3번째 백분위)으로는 평범합니다. 채권 공포는 VIX와 함께 가라앉았습니다. 더 긴 기간에서는 국채 폭락을 반영하지 않습니다.
🇺🇸 Gemini10개 순위 · 메모 1개
같은 질문에 Gemini 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수
VIX가 폭락한 바로 그날 153.55로 치솟아 역사적 98번째 백분위에 올랐습니다. 일상적 공포가 가라앉는 동안 재난 보험은 더 비싸졌음을 보여 줍니다.
- 2시카고옵션거래소 VIX 기간 구조 역전(VIX 대 VIX3M)
25.64 대 24.60으로 역전 상태가 유지됐습니다(+1.04 격차). 거래일의 6% 미만에서 나타나는 날카로운 역전 상태입니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VVIX 지수
옵션 데스크들이 2차 충격을 예상하며 변동성 콜에 높은 프리미엄을 내고 있다는 신호로, 약 118이며 92번째 백분위에서 압박을 받았습니다.
- 4시카고옵션거래소 VIX9D 지수
28.10에 거래되며 30일 VIX보다 2.46포인트 높았습니다. 향후 5거래일을 한 달 뒤보다 훨씬 위험하게 가격에 반영했습니다.
- 5ICE BofA MOVE 지수
5% 떨어진 112.4였지만 여전히 87번째 백분위에 머물러, 국채 금리 불확실성은 주식의 안도감을 전혀 공유하지 않았음을 보여 줍니다.
- 6시카고옵션거래소 VXN 지수
84번째 백분위에서 29.85로 나왔고, 칩 주가가 4.2% 뛰었는데도 대형주 SPX 변동성보다 4.2포인트 높았습니다.
- 7시카고옵션거래소 RVX 지수
82번째 백분위에서 31.40에 고집스럽게 머물렀습니다. 소형주의 재융자와 경기침체 우려를 털어내지 못했음을 반영합니다.
- 8시카고옵션거래소 주식 풋/콜 비율
78번째 백분위에서 0.89 근처로 정산됐습니다. 목요일 공황 급등 1.18에서 내려왔지만 역사적 안정 기준선 0.65보다 훨씬 높습니다.
출처 ↗ - 9STOXX 유럽 V2TX 지수
72번째 백분위에서 23.20으로 누그러졌습니다. 미국 반등을 따라갔지만 지속되는 국경 간 거시 부담 때문에 국내 완화에는 뒤처졌습니다.
출처 ↗ - 10시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)
목요일의 70% 역사적 급등 후 68번째 백분위에서 25.64로 8.8% 떨어졌습니다. 모든 꼬리 위험 파생상품과 모순되는 평온의 겉모습을 만들어 냈습니다.
출처 ↗
Gemini의 발견
VIX 기간 구조는 현물 VIX(25.64)가 3개월 VIX3M(24.60)보다 1.04포인트 높아 역전 상태를 유지했습니다. 역사적 거래일의 6% 미만에서 보이는 역전으로, 가까운 날들이 여러 달 기간보다 더 위험하게 가격 매겨졌음을 보여 줍니다.
🇨🇳 MiMo10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 MiMo 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수(2026년)
VIX가 9% 떨어진 바로 그날 153.55로 올랐습니다. 평균 공포는 싸졌지만 폭락 보험은 더 비싸졌습니다. 꼬리 위험이 여전히 가격에 반영된다는 가장 순수한 신호입니다.
출처 ↗ - 2VIX/VIX3M 기간 구조 역전
VIX 25.64가 VIX3M 24.60 위(비율 1.04)에 있었습니다. 향후 며칠이 향후 몇 달보다 더 비쌌고, 곡선은 반등 후에도 역전 상태였습니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VIX9D(9일 내재 변동성)
27.18의 9일 변동성은 곡선 전체에서 가장 높은 지점입니다. 시장은 가장 거친 구간이 몇 달 뒤가 아니라 바로 눈앞의 한 주라고 말하고 있습니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VIX(30일 S&P 500 변동성, 2026년)
월요일 23.21로 9.5% 떨어졌지만, 소동 이전 약 16.6보다 여전히 40% 높습니다. 이 급등은 1990년 이후 VIX의 하루 상승 중 세 번째로 컸고, 그 후 일부만 꺼졌습니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 나스닥-100 VXN(2026년)
34.02로, 11% 떨어졌지만 9월 저점 19.29의 거의 두 배입니다. 기술주 공포는 공황에서 높은 경계로 가라앉았습니다.
출처 ↗ - 6시카고옵션거래소 VVIX(변동성의 변동성, 2026년)
목요일 134.99까지 치솟았다가 9.7% 떨어져 121.94가 됐습니다. 변동성 자체에 대한 시장의 불확실성은 꺼지고 있지만, 닷새 전보다 여전히 15.5포인트 높습니다.
- 7S&P 풋 스큐와 볼록성(시카고옵션거래소 VIX 분해)
풋 스큐와 볼록성만으로 11.5포인트 VIX 급등 중 5.5포인트가 나왔습니다. 공포 지표 상승의 절반은 주가 하락이 아니라 꼬리 위험 헤지 수요에서 나왔습니다.
출처 ↗ - 8ICE BofA MOVE 지수(국채 변동성, 2026년)
월요일을 앞두고 약 5% 떨어졌고 지난주에는 7포인트 넘게 떨어졌습니다. 주식 공포는 남아 있는데 채권 공포는 물러나고 있어, 전염이 없다는 드문 엇갈림입니다.
출처 ↗ - 9시카고옵션거래소 COR1M 내재 상관관계(2026년)
S&P 500이 4% 떨어진 날 22%에 그쳤습니다. 그런 하락의 20년 평균은 70%입니다. 시장은 이것을 폭락이 아니라 AI 자금 이동으로 보고 있습니다.
출처 ↗ - 10CNN 공포·탐욕 지수(2026년)
금요일 22로 「공포」 구간에는 분명히 있지만 「극도의 공포」와는 거리가 멉니다. 가장 폭넓은 종합 지표가 이 중 가장 덜 놀란 지표입니다.
출처 ↗
MiMo의 발견
목요일 VIX의 기록적인 11.5포인트 상승의 절반은 주가 하락이 아니라 풋 스큐와 볼록성에서 나왔습니다. 옵션 시장의 꼬리 위험 헤지 수요가 공포 지표 급등의 가장 큰 단일 원인이었습니다.
S&P 500이 −4% 떨어진 날 내재 상관관계는 22%에 불과했습니다. 그만한 하락의 20년 평균은 약 70%입니다. 옵션 시장은 이만큼 큰 급락 속에서 종목 간 전염에 이토록 차분했던 적이 없습니다. 이것은 폭락이 아니라 AI 자금 이동으로 가격을 매긴 것입니다.
VIX가 9% 떨어진 같은 금요일에 SKEW는 153.55로 올랐습니다. 최근 비슷한 사례는 2026년 8월로, 그때 VIX는 2026년 저점을 기록했지만 폭락 보험은 비싸게 유지됐습니다. EBC는 이를 평균 공포와 꼬리 가격의 구조적 엇갈림으로 지적했습니다.
역사는 강세론자 편입니다. VIX가 하루에 50% 이상 오른 10번 중 9번에서 한 달 뒤 S&P 500이 올랐고, 보통 한 달 상승폭의 약 2~4배였습니다. +70% 급등 뒤 여섯 달 뒤에는 8번 중 8번 플러스였습니다.
🇨🇳 Kimi10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 Kimi 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수
VIX가 떨어지는 동안 오른 유일한 주요 지표입니다. 금요일 153.55, VIX가 9% 떨어진 날 2.8% 상승했습니다.
출처 ↗ - 2ICE BofA MOVE 지수(국채 변동성)
채권 공포는 주식 공포보다 네 배 느리게 가라앉았습니다. 월요일 약 −5%인 반면 VIX는 −21%입니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VIX1Y(1년 S&P 500 변동성)
먼 쪽 끝은 거의 흔들리지 않았습니다. VIX가 21% 떨어진 월요일 −5.2%입니다. 장기 공포가 가장 끈질긴 공포입니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VVIX(변동성의 변동성)
변동성의 변동성 102.3은 여전히 장기 편안 구간보다 두 자릿수나 높습니다. 금요일의 공황 프리미엄이 아직 다 빠지지 않았습니다.
출처 ↗ - 5VIX 대 VIX3M 곡선(기간 구조 역전)
금요일 역전(25.64 대 24.60), 월요일 다시 정상(≈20.2 대 21.22). 역전은 정확히 두 거래일 동안 지속됐습니다.
출처 ↗ - 6유로 스톡스 50 변동성(VSTOXX)
미국 공포 지표가 금요일 떨어진 날 유럽의 공포 지표는 오히려 올랐습니다(+2.9%, 21.28). 진정은 아직 대서양을 건너지 않았습니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VIX(30일 S&P 500 내재 변동성)
두 거래일 만에 28.18에서 약 20.2로 — 급등 전체가 지워졌지만, 10년 측정치의 약 70%보다는 여전히 높습니다.
출처 ↗ - 8시카고옵션거래소 VIX9D(9일 S&P 500 변동성)
가장 빨리 식은 기간물입니다. 목요일 32.66에서 월요일 20.08로 절반이 됐습니다. 공포 속에서 두 배 넘게 올랐던 뒤입니다.
출처 ↗ - 9최근월 VIX 선물 역전
11월 5일 11월물 선물은 23.75에 거래되어 현물보다 15.7% 낮았습니다. 트레이더들은 향후 며칠에 대한 보호에 한 달 뒤보다 더 많이 돈을 냈습니다.
출처 ↗ - 10시카고옵션거래소 VIX1D(하루짜리 S&P 500 변동성)
고용지표 프리미엄이 사라졌습니다. 고용보고서 전에 세 배로 뛰었다가 월요일 −50.6%, 14.21이 됐습니다.
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Kimi의 발견
평균 공포만 싸졌습니다. 금요일 VIX는 9% 떨어졌지만 SKEW는 153.55로 올랐습니다. 의견이 갈리는 지점은 꼬리가 무엇을 가격에 반영하느냐입니다. Saxo는 높은 SKEW와 높은 내재 상관관계(+72%, 20.93)가 결합된 것을, 먼 꼬리 폭락이 아니라 단기 주가 동조에 돈을 내는 것으로 읽습니다.
VIX는 두 거래일 만에 되돌았습니다: 16.61 → 28.18(+69.7%, 19개월 만에 가장 큰 하루 상승) → 25.64 → 약 20.2. 그런데 약 20은 10년 기록의 약 70번째 백분위 근처입니다. ‘진정’은 역사가 아니라 지난주와 비교한 상대적 말입니다.
채권 공포가 주식 공포보다 더 끈질깁니다. MOVE는 월요일 약 5% 떨어진 반면 VIX는 −21%이고, 전년 대비 +28%인 반면 공포 절정에서 VIX는 전년 대비 +56.5%였습니다. 찰스 슈왑은 MOVE가 VIX보다 먼저 2026년 초의 불안을 경고했다고 지적합니다.
역전은 충격적일 만큼 짧았습니다: 11월 5~6일 VIX가 VIX3M보다 높았다가(이번 사건에서 처음), 월요일에는 VIX가 다시 VIX3M 아래(≈20.2 대 21.22)로 내려갔습니다. 그러나 1년물(23.03)과 SKEW(153.55)는 장기와 폭락 공포가 아직 떠나지 않았다고 말합니다.
🇨🇳 DeepSeek10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 DeepSeek 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW 지수(미국, 2026년)
VIX는 떨어졌지만 폭락 헤지는 더 비싸졌습니다. 153.55로 2.80% 올랐고, 중간값 146.04보다 높습니다.
출처 ↗ - 2시카고옵션거래소 VIX9D(미국, 2026년)
향후 9일이 여전히 곡선에서 가장 비싼 구간입니다. 28.73으로 VIX보다 12% 높습니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VIX/VIX3M 기간 구조 역전(미국, 2026년)
비율 1.042는 다음 한 달이 여전히 다음 3개월보다 거칠게 가격에 반영된다는 뜻입니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VIX(미국, 2026년)
월요일 헤드라인 공포 지표는 9.4% 떨어진 23.22이지만, 그래도 VIX3M 24.60보다 높게 머물렀습니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 VIX 선물 곡선(미국, 2026년)
11월 선물 22.25는 현물보다 13.2% 낮아, 트레이더들은 여전히 당장의 보호에 돈을 냅니다.
출처 ↗ - 6시카고옵션거래소 VVIX(미국, 2026년)
변동성의 변동성 121.94는 2015~2026년 90번째 백분위보다 여전히 높아, VIX 옵션은 여전히 비쌉니다.
- 7시카고옵션거래소 VIX3M(미국, 2026년)
3개월 변동성은 3.72%만 떨어진 24.60으로, VIX의 9% 하락보다 적어서 시장이 완전히 가라앉지는 않았습니다.
출처 ↗ - 8ICE BofA MOVE 지수(미국, 2026년)
국채 변동성은 약 5% 떨어진 92.77로, 주식이 주도한 이번 공포에서 가장 차분한 부분입니다.
출처 ↗ - 9시카고옵션거래소 VIX6M / VIX1Y 장기 곡선(미국, 2026년)
장기 구간은 거의 움직이지 않았습니다. VIX1Y는 1.22% 떨어진 24.30으로, 지난 756일 중 90번째 백분위입니다.
출처 ↗ - 10인도 VIX(인도, 2026년)
인도의 공포 지표는 5.48% 떨어진 17.42입니다. 이번 공포가 퍼지지 않았다는 세계적 신호입니다.
출처 ↗
DeepSeek의 발견
차이가 분명합니다. VIX가 떨어진 동안 SKEW는 2.80% 올라 153.55였습니다. 시장은 단기 보호를 팔았지만 먼 꼬리 폭락에는 계속 돈을 냈습니다.
국채 변동성은 주식 공포를 확인하지 않았습니다. MOVE는 100.20에서 92.77로 떨어져 마감했고, 목요일은 금리 이벤트가 아니라 주식과 기술주 이벤트였음을 보여 줍니다.
반등 후에도 VIX 곡선의 앞쪽은 역전 상태였습니다. VIX9D 28.73 > VIX 25.64 > VIX3M 24.60, 그리고 화요일 소비자물가지수(CPI) 발표가 비싼 구간 안에 있었습니다.
VIX 25.64는 CPI 발표일 역사와 비교해 높지만 36년 기준으로는 극단적이지 않습니다. 2010년 이후 CPI 발표 전 수치 중 90.3번째 백분위였지만, 1990년 이후 모든 종가 중 25.64 이상은 15.6%뿐이었습니다.
🇨🇳 Wenxin10개 순위 · 메모 1개
같은 질문에 Wenxin 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 VIX 30일(2026-11-09)
25.6으로 월요일 9% 떨어졌지만 여전히 자체 10년 기준 78번째 백분위에 있습니다. 진정은 실제이지만, 얕은 진정입니다.
- 2시카고옵션거래소 SKEW 지수(2026-11-09)
153.5는 2020년 이후 어느 때보다 더 크게 ‘폭락 보험’을 외치고 있습니다. VIX의 하락은 꼬리 위험에서 아무도 속이지 못했습니다.
- 3시카고옵션거래소 VIX9D 대 VIX 대 VIX3M 곡선(2026-11-09)
VIX9D 27.1 > VIX 25.6 > VIX3M 24.6: 시장은 이번 주가 다음 분기보다 더 거칠다고 말합니다. 충격 뒤의 전형적인 모양입니다.
출처 ↗ - 4ICE BofA MOVE 지수(2026-11-09)
월요일 약 5% 떨어졌지만 10년 기준 65번째 백분위입니다. 채권 트레이더들은 주식 트레이더들보다 덜 식었고, 그 차이가 중요합니다.
- 5시카고옵션거래소 VVIX(VIX의 VIX)(2026-11-09)
약 88로 10년 중 두 번째로 높은 값입니다. 트레이더들은 공포 지표 자체가 계속 격하게 흔들릴 것으로 기대합니다.
- 6시카고옵션거래소 나스닥-100 VIX(VXN)(2026-11-09)
29.4로 여전히 S&P의 VIX보다 높습니다. 칩 랠리에도 기술주 공포는 헤드라인 숫자가 보여 주는 것만큼 빨리 가라앉지 않았습니다.
- 7시카고옵션거래소 S&P 500 3개월 변동성(VXST)(2026-11-09)
22.8은 시장이 향후 90일을 이번 주보다 차분하게 가격 매겼다는 뜻입니다. 그러나 마음 놓을 만큼 차분하지는 않습니다.
- 8시카고옵션거래소 원유 ETF VIX(OVX)(2026-11-09)
브렌트유가 3.3% 떨어진 뒤 42로, 유가 변동성은 목록에서 가장 높은 백분위의 공포 지표로 남아 있습니다. 모두가 잊지 못한 에너지 충격입니다.
- 9JP모건 글로벌 외환 변동성 지수(2026-11-09)
11.2로 약간 높을 뿐입니다. 통화 트레이더들이 이 자리에서 가장 느긋한 그룹으로, 달러 강세가 유지될 것에 걸고 있습니다.
- 10시카고옵션거래소 금 ETF VIX(GVZ)(2026-11-09)
18.5로 금의 공포 지표는 거의 움직이지 않았습니다. 안전자산 투자자들은 공황이 아니라 지켜보고 있으며, 이는 실제 스트레스의 조용한 신호입니다.
Wenxin의 발견
VIX 곡선의 역전(VIX가 VIX3M보다 1.0포인트 높음)은 큰 하락일에는 드뭅니다. 보통 실제 위기 때 나타나므로, 반등이 취약할 수 있음을 시사합니다.
🇨🇳 Qwen10개 순위 · 메모 3개
같은 질문에 Qwen 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1시카고옵션거래소 SKEW
기본 공포 지표가 떨어졌는데도 폭락 보험은 더 비싸졌습니다. 깊은 하락에 대한 공포가 여전히 가격에 반영돼 있음을 보여 줍니다.
출처 ↗ - 2시카고옵션거래소 VIX 기간 구조(VIX 대 VIX3M)
변동성 곡선이 역전되어 있어, 향후 며칠이 향후 3개월보다 거칠다고 가격에 반영하고 있습니다.
출처 ↗ - 3시카고옵션거래소 VIX9D
9일 내재 변동성이 곡선에서 여전히 가장 높아, 단기 공황이 아직 완전히 가시지 않았음을 보여 줍니다.
출처 ↗ - 4시카고옵션거래소 VVIX
공포 지표의 변동성을 추적하는 지표는 여전히 스트레스 94번째 백분위에 있습니다.
출처 ↗ - 5시카고옵션거래소 VXN(나스닥-100 변동성)
기술주 중심 변동성은 S&P 500보다 더 떨어졌지만 여전히 30 위에 완고하게 머물러 있습니다.
출처 ↗ - 6ICE BofA MOVE 지수
국채 변동성은 주 초에 완화됐지만 여전히 거시 불확실성을 보여 줍니다.
출처 ↗ - 7시카고옵션거래소 VIX3M
중기 변동성 기준은 근월물 수준보다 낮아, 역전된 곡선을 확인해 줍니다.
출처 ↗ - 8시카고옵션거래소 VIX(30일 S&P 500 내재 변동성)
헤드라인 공포 지표는 9% 떨어졌지만 여전히 장기 역사 평균보다 훨씬 높게 가격에 반영돼 있습니다.
출처 ↗ - 9시카고옵션거래소 VIX6M
6개월 기대는 여전히 평평하고, 충격 전 수준에 비해 높게 유지됩니다.
출처 ↗ - 10시카고옵션거래소 VIX1Y
1년 내재 변동성은 곡선에서 가장 싸지만 여전히 20대 중반에 있습니다.
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Qwen의 발견
VIX는 1990년 이후 하루 상승률 3위를 기록해 거의 70% 치솟았다가, 다음 날 거의 9%를 되돌렸습니다.
헤드라인 VIX는 떨어졌지만 SKEW는 153.55로 올랐습니다. 기관 트레이더들이 꼬리 위험 폭락 보험에 여전히 프리미엄을 내고 있다는 신호입니다.
VIX 기간 구조는 역전(VIX > VIX3M) 상태를 유지했습니다. 이는 역사적으로 계속되는 시장 격변에 앞서 나타나던 드문 역전 곡선입니다.