A Cboe diz que a assimetria das opções de venda e a convexidade responderam por 5,5 pontos dos 11,5 pontos da alta do VIX na quinta-feira. Quase metade da disparada foi o preço de proteções contra eventos extremos, não uma previsão de movimentos comuns.
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Por que o VIX caiu hoje? 10 indicadores de medo, 9 de novembro de 2026
O VIX caiu 9% na sexta-feira e mais cerca de 21% até o meio-dia de segunda-feira, mas o Cboe SKEW, o preço da proteção contra quedas, subiu para 153,55 no dia da primeira queda.
- Nº 1: Cboe SKEW Index
- 10 posições
01Lista final
As IAs líderes montaram cada uma a sua lista de dez, de forma independente. Aqui está um resultado fácil de conferir: cada posição tem um motivo, uma fonte e a lista das IAs que a incluíram.
Ordem: da maior para a menor concordância entre as IA.
Uma etiqueta forte significa que essa IA pôs o item na sua lista. Uma esmaecida, que não pôs.
- 1
Cboe SKEW Index
Ainda precifica uma queda. É o único indicador importante que subiu: alta de 2,80% para 153,55 no dia em que o VIX caiu 9,01%, e acima da mediana de 146,04 da Saxo.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Grok, Kimi.Nas listas delas: Claude: 1 · ChatGPT: 1 · Meta: 1 · Gemini: 1 · MiMo: 1 · DeepSeek: 1 · Wenxin: 2 · Qwen: 1
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 1
O SKEW subiu 2,80% para 153,55 no dia em que o VIX caiu cerca de 9%, então a proteção contra quedas ficou mais cara enquanto o medo médio ficou mais barato.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 1
O VIX caiu 9,01% na sexta-feira, mas o SKEW subiu 2,80% para 153,55: o medo comum ficou mais barato, enquanto o seguro contra resultados extremos continuou caro.
Fonte ↗ - Metaposição 1
O único indicador principal que subiu enquanto o VIX caiu: o seguro contra quedas ficou mais caro enquanto o medo médio ficou mais barato.
Fonte ↗ - Geminiposição 1
Subiu para 153,55, no percentil 98 histórico, justamente na sessão em que o VIX despencou, mostrando que o seguro contra desastres ficou mais caro enquanto o medo comum diminuía.
- MiMoposição 1
Subiu para 153,55 justamente no dia em que o VIX caiu 9%: o seguro contra quedas ficou mais caro enquanto o medo médio ficou mais barato, o sinal mais puro de que o risco extremo ainda é precificado.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 1
O VIX caiu, mas a proteção contra quedas ficou mais cara: 153,55, alta de 2,80%, acima da mediana de 146,04.
Fonte ↗ - Wenxinposição 2
Em 153,5, grita «seguro contra quedas» mais alto que em qualquer momento desde 2020: a queda do VIX não enganou ninguém na cauda.
- Qwenposição 1
A proteção contra quedas ficou mais cara mesmo com o indicador básico de medo caindo, mostrando que o pânico em queda profunda continua precificado.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 2
VIX x VIX3M (curva de volatilidade invertida)
Invertido no fechamento de sexta-feira (1,042, situação vista em 7,6% dos dias desde 2010). Uma leitura intradiária de segunda-feira já mostrava 0,944, de volta ao normal.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Grok, Kimi.Nas listas delas: Claude: 3 · ChatGPT: 2 · Meta: 2 · Gemini: 2 · MiMo: 2 · DeepSeek: 3 · Wenxin: 3 · Qwen: 2
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 3
Em cerca de 1,04 (25,64 contra 24,60), os próximos dias ainda eram precificados como mais turbulentos que os próximos três meses; a curva seguiu invertida depois do rebote.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 2
Na sexta-feira, o VIX ficou 1,04 ponto acima da volatilidade de três meses; os indicadores de prazo mais curto caíam tão rápido na segunda-feira que podiam desafiar essa inversão.
Fonte ↗ - Metaposição 2
Segundo dia de curva invertida: 25,64 sobre 24,60 significa que os próximos dias ainda são precificados como mais turbulentos que os próximos três meses.
Fonte ↗ - Geminiposição 2
Permaneceu invertido: 25,64 sobre 24,60 (diferença de +1,04), mantendo uma curva invertida aguda, que ocorre em menos de 6% dos pregões.
Fonte ↗ - MiMoposição 2
O VIX em 25,64 ficou acima do VIX3M em 24,60 (razão 1,04): os próximos dias ainda custam mais que os próximos meses; a curva seguiu invertida depois do rebote.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 3
Uma razão de 1,042 significa que o próximo mês ainda é precificado como mais turbulento que os próximos três meses.
Fonte ↗ - Wenxinposição 3
VIX9D 27,1 > VIX 25,6 > VIX3M 24,6: o mercado diz que esta semana é mais turbulenta que o trimestre seguinte; formato clássico pós-choque.
Fonte ↗ - Qwenposição 2
A curva de volatilidade está invertida, precificando os próximos dias como mais turbulentos que os próximos três meses.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 3
Cboe VIX (indicador de medo do S&P 500)
Acalmando rápido: 28,18 → 25,64 → 20,25 às 12h29 de segunda-feira (hora de Nova York). Os 25,64 de sexta-feira ainda estavam no percentil 95 do último ano.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Grok, Kimi.Nas listas delas: Claude: 4 · ChatGPT: 3 · Meta: 7 · Gemini: 10 · MiMo: 4 · DeepSeek: 4 · Wenxin: 10 · Qwen: 8
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 4
Caiu cerca de 9%, para 25,64, depois do salto de cerca de 70% de quinta-feira (segundo o seu briefing), e ainda está acima da leitura de três meses, 24,60.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 3
O VIX saltou de 16,61 para 28,18 na quinta-feira, depois caiu para 25,64 na sexta-feira e para cerca de 21 até o fim da manhã de segunda-feira.
Fonte ↗ - Metaposição 7
Caiu 9%, para 25,64, mas ainda subiu 32% na semana e está acima da média de longo prazo de cerca de 19-20: um susto menor, não um mercado calmo.
Fonte ↗ - Geminiposição 10
Caiu 8,8% para 25,64, no percentil 68, depois do salto histórico de 70% de quinta-feira, criando uma aparência de paz que contradizia todos os derivativos de risco extremo.
Fonte ↗ - MiMoposição 4
Caiu 9,5% para 23,21 na segunda-feira, mas ainda está 40% acima do nível pré-susto de cerca de 16,6; o pico foi a terceira maior alta de um dia do VIX desde 1990, e só parcialmente se desfez.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 4
O medo principal caiu 9,4% para 23,22 na segunda-feira, mas ficou acima do VIX3M, em 24,60.
Fonte ↗ - Wenxinposição 10
Em 18,5, o indicador de medo do ouro mal se mexeu: os investidores em ativos de refúgio observam, não entram em pânico, um sinal discreto sobre estresse real.
- Qwenposição 8
O indicador principal de medo caiu 9%, mas segue bem acima da sua média histórica de longo prazo.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 4
Cboe VIX9D e VIX1D (próximos 9 dias e próximo dia)
Acalmou mais rápido. O VIX1D caiu 21,93% para 28,73 na sexta-feira. O VIX9D caiu de 27,18 para 20,72 até o fim da manhã de segunda-feira (−23,77%). Uma IA leu os 28,73 do VIX1D como se fossem do VIX9D.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Meta, Grok.Nas listas delas: Claude: 2 · ChatGPT: 4 · Gemini: 4 · MiMo: 3 · Kimi: 8 · DeepSeek: 2 · Wenxin: 1 · Qwen: 3
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 2
Com 27,18 na análise do Glass Desk, o prazo mais curto era o mais caro da curva. A Saxo informa que o indicador de um dia caiu 21,93%, para 28,73; ou seja, a ponta mais curta aliviou mais, mas continuou alta.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 4
A volatilidade implícita de um dia despencou 21,93% na sexta-feira, mais que o dobro da queda percentual do VIX de 30 dias.
Fonte ↗ - Geminiposição 4
Negociado em 28,10 para manter um prêmio de 2,46 pontos sobre o VIX de 30 dias, precificando os próximos cinco pregões como bem mais perigosos que o mês seguinte.
- MiMoposição 3
Em 27,18, a volatilidade de 9 dias é o ponto mais alto de toda a curva: o mercado diz que o trecho mais turbulento é a semana à nossa frente, não os meses seguintes.
Fonte ↗ - Kimiposição 8
O prazo que mais esfriou: caiu pela metade, de 32,66 na quinta-feira para 20,08 na segunda-feira, depois de mais que dobrar no susto.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 2
Os próximos nove dias ainda são a parte mais cara da curva: 28,73, 12% acima do VIX.
Fonte ↗ - Wenxinposição 1
Em 25,6 caiu 9% na segunda-feira, mas ainda está no percentil 78 da sua própria década: a calma é real, mas rasa.
- Qwenposição 3
A volatilidade implícita de nove dias segue a mais alta da curva, mostrando que o pânico de curto prazo não se dissipou por completo.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 5
Cboe VXN (volatilidade do Nasdaq-100)
Ainda tenso. Com 34,02 na sexta-feira, estava no percentil 99 do último ano e em 1,33 vez o VIX. Na segunda-feira (29,73) ainda estava acima do VIX.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Kimi, DeepSeek.Nas listas delas: Claude: 10 · ChatGPT: 7 · Meta: 4 · Grok: 2 · Gemini: 6 · MiMo: 5 · Wenxin: 6 · Qwen: 5
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 10
Com os chips (SOX) +4,2% hoje, o indicador de peso tecnológico é o que observar para saber se o rebote é amplo ou uma alta restrita aos chips. Nenhum valor foi obtido.
- ChatGPTposição 7
O medo do Nasdaq estava em 34,02 na sexta-feira, percentil 99 do último ano, mesmo depois de cair 4,24 pontos naquele pregão.
Fonte ↗ - Metaposição 4
O medo do Nasdaq caiu 11%, mas ainda está 8,42 pontos acima do VIX, acima da média de 20 dias dessa diferença.
Fonte ↗ - Grokposição 2
O fechamento de quinta-feira foi 38,26 e o de sexta-feira ainda foi 34,02: o indicador do mercado de chips que liderou o susto e devolveu a menor parte dele.
- Geminiposição 6
Marcou 29,85 no percentil 84, 4,2 pontos acima da volatilidade das grandes empresas do SPX, mesmo com as ações de chips subindo 4,2%.
- MiMoposição 5
Em 34,02, caiu 11%, mas ainda está quase o dobro do seu mínimo de setembro, 19,29; o medo de tecnologia passou do pânico para alerta alto.
Fonte ↗ - Wenxinposição 6
Em 29,4, ainda está acima do VIX do S&P: apesar do rali dos chips, o medo da tecnologia não diminuiu tão rápido quanto o número principal sugere.
- Qwenposição 5
A volatilidade concentrada em tecnologia caiu mais que o S&P 500, mas segue teimosamente acima de 30.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 6
Cboe VVIX (volatilidade do VIX)
Alto na sexta-feira (121,94, percentil 94 do último ano; a média desde 2006 é 94), depois cedendo: cerca de 105 até o fim da manhã de segunda-feira.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Grok, Kimi.Nas listas delas: Claude: 9 · ChatGPT: 6 · Meta: 3 · Gemini: 3 · MiMo: 6 · DeepSeek: 6 · Wenxin: 5 · Qwen: 4
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 9
O VVIX mede o nervosismo dos operadores de opções em relação ao próprio VIX. A leitura de 6 de novembro não foi obtida, então é uma lacuna a checar.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 6
O medo de mais uma explosão do VIX caiu de 121,94 na sexta-feira para cerca de 105 na manhã de segunda-feira.
Fonte ↗ - Metaposição 3
Depois do maior salto de um dia desde fevereiro de 2007, a volatilidade da volatilidade ainda está em 121,94: os operadores esperam que o próprio VIX oscile violentamente.
Fonte ↗ - Geminiposição 3
Continuou pressionado perto de 118, no percentil 92, sinalizando que as mesas de opções pagam prêmios altos por volatilidade, apostando em um segundo choque.
- MiMoposição 6
Disparou para 134,99 na quinta-feira e depois caiu 9,7%, para 121,94: a própria incerteza do mercado sobre a volatilidade está diminuindo, mas ainda está 15,5 pontos acima de cinco dias atrás.
- DeepSeekposição 6
A volatilidade da volatilidade, em 121,94, ainda está acima do percentil 90 de 2015-2026: as opções sobre o VIX seguem caras.
- Wenxinposição 5
Em cerca de 88, é a segunda maior leitura em 10 anos: os operadores esperam que o próprio indicador de medo continue oscilando violentamente.
- Qwenposição 4
O indicador que acompanha a volatilidade do próprio medo segue no percentil 94 de estresse.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 7
Índice MOVE do ICE BofA (volatilidade do Tesouro)
Calmo. Caiu 5,15 pontos, para 92,77, que é o percentil 84 do último ano, mas só o percentil 35 dos últimos cinco. Os títulos de dívida nunca compartilharam o susto das ações.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Meta, Gemini, MiMo, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Não incluíram: Grok, Kimi.Nas listas delas: Claude: 6 · ChatGPT: 5 · Meta: 10 · Gemini: 5 · MiMo: 8 · DeepSeek: 8 · Wenxin: 4 · Qwen: 6
O que cada IA notou 8
- Claudeposição 6
A volatilidade dos títulos cedeu cerca de 5% até segunda-feira, então acalmou junto com o VIX, para cerca de 93.
Fonte ↗ - ChatGPTposição 5
A volatilidade das opções sobre títulos caiu 5,26% na sexta-feira enquanto o seguro contra quedas das ações ficou mais caro, uma divergência relevante entre mercados.
Fonte ↗ - Metaposição 10
O indicador de títulos realmente acalmou: de 97,92 para 92,77, queda de cerca de 5%, a melhor acomodação de todo o conjunto.
Fonte ↗ - Geminiposição 5
Caiu 5% para 112,4, mas seguiu ancorado no percentil 87, alertando que a incerteza sobre juros do mercado de títulos nunca compartilhou o alívio das ações.
- MiMoposição 8
Caiu cerca de 5% até segunda-feira e perdeu mais de 7 pontos na semana passada: o medo dos títulos está recuando mesmo enquanto o medo das ações persiste, uma divisão rara que indica ausência de contágio.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 8
A volatilidade do Tesouro, em 92,77, caiu cerca de 5%: a parte mais calma deste susto puxado pelas ações.
Fonte ↗ - Wenxinposição 4
Caiu cerca de 5% na segunda-feira, mas está no percentil 65 de uma década: os operadores de títulos esfriaram menos que os de ações, e a diferença importa.
- Qwenposição 6
A volatilidade dos títulos do Tesouro cedeu durante a semana, mas continua sinalizando incerteza macroeconômica.
Fonte ↗
8 IAs colocaram aqui - 8
Cboe VIX1Y e VIX6M (volatilidade do S&P 500 de prazo longo)
Pegajoso. O VIX1Y caiu só 1,22%, para 24,30, na sexta-feira, enquanto o VIX1D caiu 21,93%. O medo além dos próximos meses mal se mexeu.
Incluíram: Claude, ChatGPT, Grok, Kimi, DeepSeek, Qwen. Não incluíram: Meta, Gemini, MiMo, Wenxin.Nas listas delas: Claude: 8 · ChatGPT: 10 · Grok: 5 · Kimi: 3 · DeepSeek: 9 · Qwen: 10
O que cada IA notou 6
- Claudeposição 8
O prazo de um ano não foi obtido. A ponta longa é o melhor teste para saber se o susto mudou as expectativas além de alguns meses.
- ChatGPTposição 10
A volatilidade de um ano caiu só 1,22% na sexta-feira, contra queda de 21,93% na volatilidade de um dia: o alívio se concentrou na frente.
Fonte ↗ - Grokposição 5
Caiu 21,93% para 28,73 na sexta-feira e ainda estava em 1,12 vez o VIX, então a sessão seguinte continuou sendo a parte cara da curva.
Fonte ↗ - Kimiposição 3
A ponta longa quase não piscou: −5,2% na segunda-feira enquanto o VIX caiu 21%; o medo de longo prazo é o mais pegajoso.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 9
A ponta longa quase não se mexeu: o VIX1Y caiu 1,22%, para 24,30, ainda uma leitura de percentil 90 dos últimos 756 dias.
Fonte ↗ - Qwenposição 10
A volatilidade implícita de um ano é a mais barata da curva, mas ainda fica na faixa dos meados dos 20.
Fonte ↗
6 IAs colocaram aqui - 9
Curva de futuros do VIX (novembro x dezembro)
Ainda invertido no fechamento de sexta-feira: novembro em 23,69, dezembro em 22,18. Nos preços da Saxo na manhã de segunda-feira, a diferença tinha caído para 22,25 contra 21,10.
Incluíram: ChatGPT, MiMo, Kimi, DeepSeek. Não incluíram: Claude, Meta, Grok, Gemini, Wenxin, Qwen.Nas listas delas: ChatGPT: 9 · MiMo: 7 · Kimi: 5 · DeepSeek: 5
O que cada IA notou 4
- ChatGPTposição 9
Os futuros do VIX de novembro fecharam em 23,69 contra 22,18 de dezembro, mantendo uma inversão de 1,51 ponto na ponta curta.
- MiMoposição 7
Só a assimetria e a convexidade das opções de venda explicaram 5,5 dos 11,5 pontos do pico do VIX: metade da alta do indicador de medo veio da demanda por proteção contra eventos extremos, não da queda das ações.
Fonte ↗ - Kimiposição 5
Invertido na sexta-feira (25,64 contra 24,60), voltou ao normal na segunda-feira (≈20,2 contra 21,22): a inversão durou exatamente duas sessões.
Fonte ↗ - DeepSeekposição 5
Os futuros de novembro, em 22,25, estão 13,2% abaixo do valor à vista: os investidores ainda pagam caro pela proteção imediata.
Fonte ↗
4 IAs colocaram aqui - 10
Cboe COR1M (correlação implícita do S&P 500)
Nunca precificou uma queda. Chegou a só 22% num dia em que o S&P caiu cerca de 4%; a Cboe diz que dias assim tiveram média perto de 70%. As opções precificaram uma rotação, não contágio.
Incluíram: ChatGPT, Meta, Grok, MiMo. Não incluíram: Claude, Gemini, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen.Nas listas delas: ChatGPT: 8 · Meta: ver lista · Grok: 8 · MiMo: 9
O que cada IA notou 4
- ChatGPTposição 8
Uma queda de cerca de 4% do S&P 500 historicamente sugeriria correlação perto de 70%; este episódio chegou a só cerca de 22%.
Fonte ↗ - Meta
Na própria lista tem outro nome: abra a lista completa.
ver lista - Grokposição 8
Chegou a 22% num dia em que o S&P caiu cerca de 4%. A Cboe diz que dias desse tamanho tiveram média mais perto de 70% de correlação em 20 anos.
Fonte ↗ - MiMoposição 9
Só 22% num dia em que o S&P 500 caiu 4%: a média de 20 anos para esse tipo de queda é 70%; o mercado diz que isso é uma rotação de IA, não uma quebra.
Fonte ↗
4 IAs colocaram aqui
02Vale a pena saber
O que as IAs perceberam ao montar a lista.
O SKEW foi contra o VIX nos dois dias: caiu para 149,37 no dia da queda e subiu para 153,55 no rebote.
O VIX de segunda-feira depende da hora da leitura: cerca de 23,2 cedo, 20,95 às 11h50 (hora de Nova York) e 20,25 às 12h29. Os 25,64 citados em textos da manhã de segunda-feira são o fechamento de sexta-feira.
O rebote de sexta-feira foi estreito: o S&P 500 subiu 0,31% e o Nasdaq 100 subiu 1,35%, enquanto o S&P de peso igual caiu 0,41%.
A Cboe consulta sobre uma mudança na fórmula do SKEW que reescreveria o histórico desde 2013; por isso, os percentis de longo prazo do SKEW podem mudar.
03O que as pessoas perguntam
Por que o VIX caiu hoje?
As ações se recuperaram, puxadas pelos chips, e as proteções de curto prazo foram vendidas. Às 12h29 de segunda-feira (hora de Nova York), o VIX estava em 20,25, queda de 21% em relação aos 25,64 de sexta-feira.
Fonte ↗Por que o VIX caiu?
Devolveu parte da alta de 69,66% de quinta-feira, para 28,18. Na sexta-feira caiu 9,01%, para 25,64, enquanto a volatilidade de um dia caiu 21,93% e o SKEW subiu para 153,55.
Fonte ↗Por que o VIX está caindo?
A correlação implícita ficou perto de 22%, contra cerca de 70% em dias de queda parecidos, e a volatilidade dos títulos caiu. O mercado precificou uma rotação na tecnologia, não uma queda generalizada.
Fonte ↗Por que as fontes dão números diferentes do VIX hoje?
Porque leem o índice em horários diferentes: cerca de 23,2 cedo na segunda-feira, 20,95 às 11h50 e 20,25 às 12h29 (hora de Nova York). 25,64 é o fechamento de sexta-feira.
Fonte ↗04Como contamos
Em palavras simples, sem fórmulas.
1A pergunta
10 principais indicadores de medo depois da queda do VIX: quais se acalmaram e quais ainda precificam uma queda
2Por que este tema
Nenhuma tabela única mostra que o indicador principal de medo, o preço da proteção contra quedas, a curva de prazos e a volatilidade dos títulos foram em direções diferentes durante o mesmo susto; este ranking os põe lado a lado.
3Onde se aplica
Global, com foco na volatilidade das ações e dos títulos dos EUA
4O que analisamos
- Variação da volatilidade implícita do S&P 500 em 30 dias (VIX da Cboe) durante o susto e o rebote
- Variação do preço da proteção contra quedas em comparação com os movimentos comuns (SKEW da Cboe)
- Se a volatilidade de curto prazo ainda está acima da de três meses (VIX contra VIX3M; quando está, a curva é invertida)
- Se a volatilidade do Tesouro (MOVE do ICE BofA) cedeu junto com o VIX
- A leitura de cada indicador como percentil do próprio histórico de 10 anos, e sua direção nos últimos 5 pregões
- Cboe Global Markets — VIX, VIX1D, VIX9D, VIX3M, VIX6M, VIX1Y — volatilidade implícita do S&P 500 em prazos de um dia a um ano; VIX acima do VIX3M significa curva invertida
- Cboe Global Markets — SKEW — Preço das opções do S&P 500 de queda forte em comparação com os movimentos comuns; 100 é a referência
- Cboe Global Markets — VVIX — Volatilidade esperada do próprio VIX em 30 dias, a partir das opções sobre o VIX
5Quem classificou
As IAs líderes: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek, Wenxin, Qwen. Cada uma montou sua própria lista de dez de forma independente e indicou uma fonte para cada posição.
6Como as posições foram definidas
O mesmo item escrito de formas diferentes por IAs diferentes foi contado como um só. Quanto mais IAs o colocaram na lista, e quanto mais alto, mais alta a posição. "Acordo das IAs" mostra quantas IAs tinham o item na própria lista. As fontes são apenas as que as próprias IAs encontraram; nada foi acrescentado à mão.
05A lista de cada IA
🇺🇸 Claude10 posições · 3 notas
A mesma pergunta, respondida só por Claude. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW (nov. de 2026)
O SKEW subiu 2,80% para 153,55 no dia em que o VIX caiu cerca de 9%, então a proteção contra quedas ficou mais cara enquanto o medo médio ficou mais barato.
Fonte ↗ - 2VIX9D (volatilidade de 9 dias)
Com 27,18 na análise do Glass Desk, o prazo mais curto era o mais caro da curva. A Saxo informa que o indicador de um dia caiu 21,93%, para 28,73; ou seja, a ponta mais curta aliviou mais, mas continuou alta.
Fonte ↗ - 3Razão VIX / VIX3M (inversão da curva de prazos)
Em cerca de 1,04 (25,64 contra 24,60), os próximos dias ainda eram precificados como mais turbulentos que os próximos três meses; a curva seguiu invertida depois do rebote.
Fonte ↗ - 4Cboe VIX (nov. de 2026)
Caiu cerca de 9%, para 25,64, depois do salto de cerca de 70% de quinta-feira (segundo o seu briefing), e ainda está acima da leitura de três meses, 24,60.
Fonte ↗ - 5Cboe VIX3M
A volatilidade de três meses, em 24,60, fica logo abaixo do VIX; a curva inteira está elevada, mas a inclinação segue invertida.
- 6Índice MOVE do ICE BofA (volatilidade do Tesouro)
A volatilidade dos títulos cedeu cerca de 5% até segunda-feira, então acalmou junto com o VIX, para cerca de 93.
Fonte ↗ - 7Cboe VIX6M
O prazo de 6 meses não foi obtido. Se estiver perto do VIX3M, mostra o quanto o estresse está restrito à parte da frente da curva.
- 8Cboe VIX1Y
O prazo de um ano não foi obtido. A ponta longa é o melhor teste para saber se o susto mudou as expectativas além de alguns meses.
- 9Cboe VVIX (volatilidade do VIX)
O VVIX mede o nervosismo dos operadores de opções em relação ao próprio VIX. A leitura de 6 de novembro não foi obtida, então é uma lacuna a checar.
Fonte ↗ - 10Volatilidade do Nasdaq-100 da Cboe (VXN)
Com os chips (SOX) +4,2% hoje, o indicador de peso tecnológico é o que observar para saber se o rebote é amplo ou uma alta restrita aos chips. Nenhum valor foi obtido.
O que Claude percebeu
O VIX caiu cerca de 9% enquanto o SKEW subiu 2,8% no mesmo dia, então os dois indicadores foram em direções opostas.
A razão VIX/VIX3M de cerca de 1,04 significa que a curva seguiu invertida depois do rebote.
O briefing da Saxo de 6 de novembro já tinha apontado um evento de «oito vezes o movimento precificado». Isso ajuda a explicar por que as opções de curto prazo estavam tão caras.
🇺🇸 ChatGPT10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por ChatGPT. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index — Proteção contra quedas dos EUA, 2026
O VIX caiu 9,01% na sexta-feira, mas o SKEW subiu 2,80% para 153,55: o medo comum ficou mais barato, enquanto o seguro contra resultados extremos continuou caro.
Fonte ↗ - 2Cboe VIX/VIX3M — Inversão da curva de volatilidade dos EUA, 2026
Na sexta-feira, o VIX ficou 1,04 ponto acima da volatilidade de três meses; os indicadores de prazo mais curto caíam tão rápido na segunda-feira que podiam desafiar essa inversão.
Fonte ↗ - 3Cboe VIX Index — Indicador de medo do S&P 500, 2026
O VIX saltou de 16,61 para 28,18 na quinta-feira, depois caiu para 25,64 na sexta-feira e para cerca de 21 até o fim da manhã de segunda-feira.
Fonte ↗ - 4Cboe VIX1D — Volatilidade do S&P 500 em um dia, 2026
A volatilidade implícita de um dia despencou 21,93% na sexta-feira, mais que o dobro da queda percentual do VIX de 30 dias.
Fonte ↗ - 5Índice MOVE do ICE BofA — Volatilidade dos títulos do Tesouro dos EUA, 2026
A volatilidade das opções sobre títulos caiu 5,26% na sexta-feira enquanto o seguro contra quedas das ações ficou mais caro, uma divergência relevante entre mercados.
Fonte ↗ - 6Cboe VVIX Index — Volatilidade da volatilidade, 2026
O medo de mais uma explosão do VIX caiu de 121,94 na sexta-feira para cerca de 105 na manhã de segunda-feira.
Fonte ↗ - 7Cboe VXN Index — Volatilidade do Nasdaq-100, 2026
O medo do Nasdaq estava em 34,02 na sexta-feira, percentil 99 do último ano, mesmo depois de cair 4,24 pontos naquele pregão.
Fonte ↗ - 8Índice de Correlação Implícita da Cboe — Contágio no mercado de ações dos EUA, 2026
Uma queda de cerca de 4% do S&P 500 historicamente sugeriria correlação perto de 70%; este episódio chegou a só cerca de 22%.
Fonte ↗ - 9Curva de futuros do VIX da Cboe — novembro e dezembro de 2026
Os futuros do VIX de novembro fecharam em 23,69 contra 22,18 de dezembro, mantendo uma inversão de 1,51 ponto na ponta curta.
- 10Cboe VIX6M e VIX1Y — Volatilidade do S&P 500 de prazo longo, 2026
A volatilidade de um ano caiu só 1,22% na sexta-feira, contra queda de 21,93% na volatilidade de um dia: o alívio se concentrou na frente.
Fonte ↗
O que ChatGPT percebeu
A Cboe atribui cerca de 5,5 dos 11,5 pontos de alta do VIX de quinta-feira à maior assimetria e convexidade das opções de venda. Quase metade do susto veio da reprecificação das opções, e não apenas de uma expectativa maior de oscilações comuns.
A mudança mais importante desde sexta-feira é que o VIX de segunda-feira caiu muito mais: 20,95 por volta das 11h50 (horário de Nova York), contra 25,64 na sexta-feira. Um ranking só com os fechamentos de sexta-feira exageraria o medo imediato restante.
A Cboe constatou que cinco dos onze setores do S&P 500 subiram na semana da queda, enquanto a correlação implícita ficou incomumente baixa. O mercado de opções precificava mais uma rotação liderada pela tecnologia do que uma liquidação sincronizada.
O VIX de 25,64 de sexta-feira estava no percentil 95 do ano anterior, enquanto o VXN de 34,02 do Nasdaq chegou ao percentil 99. Pela comparação histórica, a volatilidade da tecnologia foi mais excepcional que a do mercado amplo.
🇺🇸 Meta10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por Meta. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index
O único indicador principal que subiu enquanto o VIX caiu: o seguro contra quedas ficou mais caro enquanto o medo médio ficou mais barato.
Fonte ↗ - 2Estrutura de prazos do VIX — VIX x VIX3M
Segundo dia de curva invertida: 25,64 sobre 24,60 significa que os próximos dias ainda são precificados como mais turbulentos que os próximos três meses.
Fonte ↗ - 3Cboe VVIX — Volatilidade do VIX
Depois do maior salto de um dia desde fevereiro de 2007, a volatilidade da volatilidade ainda está em 121,94: os operadores esperam que o próprio VIX oscile violentamente.
Fonte ↗ - 4Cboe VXN — Volatilidade do Nasdaq-100
O medo do Nasdaq caiu 11%, mas ainda está 8,42 pontos acima do VIX, acima da média de 20 dias dessa diferença.
Fonte ↗ - 5Razões put/call de ações e índices da Cboe
Na quinta-feira, a razão put/call de ações chegou a 1,05, acima do Liberation Day; na sexta-feira, as opções de venda de índices ainda eram 1,26 para cada opção de compra.
Fonte ↗ - 6ICE BofA High Yield OAS — Medo de crédito
Os spreads de títulos de alto risco cederam para 3,42%, mas os spreads CCC, em 13,20%, estão no percentil 99 desde outubro de 2023: o risco de cauda no crédito nunca se acalmou.
Fonte ↗ - 7Cboe VIX — Volatilidade implícita do S&P 500 em 30 dias
Caiu 9%, para 25,64, mas ainda subiu 32% na semana e está acima da média de longo prazo de cerca de 19-20: um susto menor, não um mercado calmo.
Fonte ↗ - 8Cboe OVX — Volatilidade do petróleo bruto
A volatilidade do petróleo, em 58,29, eclipsa a das ações: a queda de 3,3% do Brent acontece em outro regime de medo.
Fonte ↗ - 9Índice Medo e Ganância da CNN
Parado em 24-25, em «Medo», depois dos 23,6 de sexta-feira: o sentimento não acompanhou o rebote do VIX.
Fonte ↗ - 10Índice MOVE do ICE BofA — Volatilidade do Tesouro
O indicador de títulos realmente acalmou: de 97,92 para 92,77, queda de cerca de 5%, a melhor acomodação de todo o conjunto.
Fonte ↗
O que Meta percebeu
O SKEW subiu 2,80% para 153,55 enquanto o VIX caiu 9,01%: a Saxo lê isso como compradores abrindo mão da proteção de curto prazo, mas mantendo proteções contra eventos extremos.
O salto de 69,66% do VIX na quinta-feira, para 28,18, foi a terceira maior alta percentual de um dia desde 1990, atrás de 5 de fevereiro de 2018 (+116%) e 18 de dezembro de 2024 (+74%).
A curva invertida é rara: VIX acima do VIX3M em só 7,6% dos pregões desde 2010, em 104 episódios; a sexta-feira foi o segundo dia.
A correlação implícita caiu para 20,47, mas ficou cerca do dobro da mediana de 10,48: as ações ainda eram precificadas para se mover juntas.
🇺🇸 Grok10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por Grok. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW
Subiu para 153,55 no dia em que o VIX caiu 9%, então a proteção contra quedas ficou mais cara enquanto o indicador principal ficou mais barato.
Fonte ↗ - 2Cboe VXN (volatilidade do Nasdaq-100)
O fechamento de quinta-feira foi 38,26 e o de sexta-feira ainda foi 34,02: o indicador do mercado de chips que liderou o susto e devolveu a menor parte dele.
- 3Cboe VVIX (volatilidade do VIX)
121,94 depois de uma queda de 13 pontos, ainda cerca de 28 pontos acima da média de 2006-2026, que é 94.
Fonte ↗ - 4VIX versus VIX3M (a curva invertida)
A razão de 1,042 na sexta-feira estava acima de 98% do último ano. Uma leitura ao vivo de segunda-feira já a tinha de volta em 0,944.
Fonte ↗ - 5Cboe VIX1D (volatilidade do S&P 500 em um dia)
Caiu 21,93% para 28,73 na sexta-feira e ainda estava em 1,12 vez o VIX, então a sessão seguinte continuou sendo a parte cara da curva.
Fonte ↗ - 6Índice MOVE do ICE BofA
92,8 e em queda de cerca de 5% até segunda-feira: percentil 84 do último ano, e só percentil 35 dos últimos cinco.
Fonte ↗ - 7Cboe VIX
20,25 às 12h29 de segunda-feira (hora de Nova York), queda de 21% no dia, depois dos 25,64 de sexta-feira, que tinham sido a segunda volatilidade cruzada mais cara da Cboe em um histórico de 10 anos.
Fonte ↗ - 8Cboe COR1M (correlação implícita do S&P 500)
Chegou a 22% num dia em que o S&P caiu cerca de 4%. A Cboe diz que dias desse tamanho tiveram média mais perto de 70% de correlação em 20 anos.
Fonte ↗ - 9VSTOXX (volatilidade do Euro Stoxx 50)
19,31 às 17h30 de segunda-feira (horário da Europa Central), queda de 9,25%, depois de um fechamento de sexta-feira de 21,28 que nunca acompanhou o pico dos EUA.
Fonte ↗ - 10Cboe GVZ (volatilidade do ETF de ouro)
24,79 às 12h15 de segunda-feira (hora de Nova York), queda de 4,5% a partir de 25,97, perto do meio do seu próprio último ano.
Fonte ↗
O que Grok percebeu
Quase metade dos 11,5 pontos de alta do VIX na quinta-feira veio da forma da superfície de opções: a Cboe diz que a assimetria e a convexidade das opções de venda contribuíram com 5,5 pontos, mais que a queda do próprio S&P e a alta da volatilidade de strike fixo.
Num dia em que o S&P caiu cerca de 4%, a correlação implícita chegou só a 22%. A Cboe diz que a média de 20 anos para um dia de queda desse tamanho fica perto de 70%, por isso o título da mesa na segunda-feira é «Sem contágio (ainda)».
O rebote de sexta-feira que derrubou o VIX foi estreito. O S&P 500 subiu 0,31% para 7.376,86 e o Nasdaq 100 subiu 1,35%, enquanto o S&P de peso igual caiu 0,41%. O relatório de empregos trouxe 165.000 vagas, contra previsões perto de 60.000.
A mesma leitura de cerca de 92,8 do MOVE é considerada tensa frente ao último ano (percentil 84, faixa de 55,77 a 115,02) e comum frente aos últimos cinco anos (percentil 35,3). O medo dos títulos cedeu com o VIX. Na janela mais longa, não precifica uma quebra do Tesouro.
🇺🇸 Gemini10 posições · 1 notas
A mesma pergunta, respondida só por Gemini. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index
Subiu para 153,55, no percentil 98 histórico, justamente na sessão em que o VIX despencou, mostrando que o seguro contra desastres ficou mais caro enquanto o medo comum diminuía.
- 2Inversão da estrutura a termo do VIX da Cboe (VIX vs VIX3M)
Permaneceu invertido: 25,64 sobre 24,60 (diferença de +1,04), mantendo uma curva invertida aguda, que ocorre em menos de 6% dos pregões.
Fonte ↗ - 3Cboe VVIX Index
Continuou pressionado perto de 118, no percentil 92, sinalizando que as mesas de opções pagam prêmios altos por volatilidade, apostando em um segundo choque.
- 4Cboe VIX9D Index
Negociado em 28,10 para manter um prêmio de 2,46 pontos sobre o VIX de 30 dias, precificando os próximos cinco pregões como bem mais perigosos que o mês seguinte.
- 5Índice MOVE do ICE BofA
Caiu 5% para 112,4, mas seguiu ancorado no percentil 87, alertando que a incerteza sobre juros do mercado de títulos nunca compartilhou o alívio das ações.
- 6Cboe VXN Index
Marcou 29,85 no percentil 84, 4,2 pontos acima da volatilidade das grandes empresas do SPX, mesmo com as ações de chips subindo 4,2%.
- 7Cboe RVX Index
Manteve-se teimosamente em 31,40, no percentil 82, refletindo a incapacidade dos balanços das empresas de pequeno porte de afastar os temores de refinanciamento e recessão.
- 8Razão put/call de ações da Cboe
Fechou perto de 0,89, no percentil 78, abaixo do pico de pânico de 1,18 de quinta-feira, mas bem acima da referência histórica de acomodação de 0,65.
Fonte ↗ - 9STOXX Europe V2TX Index
Recuou para 23,20, no percentil 72, acompanhando o rebote dos EUA, mas ficando atrás do alívio doméstico por causa de pressões macro persistentes do exterior.
Fonte ↗ - 10Índice de Volatilidade VIX da Cboe
Caiu 8,8% para 25,64, no percentil 68, depois do salto histórico de 70% de quinta-feira, criando uma aparência de paz que contradizia todos os derivativos de risco extremo.
Fonte ↗
O que Gemini percebeu
A estrutura de prazos do VIX seguiu invertida: o VIX à vista (25,64) superou o VIX3M (24,60) em 1,04 ponto, uma curva invertida vista em menos de 6% dos pregões históricos, o que mostra que os dias próximos ainda são precificados como de maior risco que os horizontes de vários meses.
🇨🇳 MiMo10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por MiMo. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index (2026)
Subiu para 153,55 justamente no dia em que o VIX caiu 9%: o seguro contra quedas ficou mais caro enquanto o medo médio ficou mais barato, o sinal mais puro de que o risco extremo ainda é precificado.
Fonte ↗ - 2Inversão da estrutura VIX/VIX3M
O VIX em 25,64 ficou acima do VIX3M em 24,60 (razão 1,04): os próximos dias ainda custam mais que os próximos meses; a curva seguiu invertida depois do rebote.
Fonte ↗ - 3Cboe VIX9D (volatilidade implícita de 9 dias)
Em 27,18, a volatilidade de 9 dias é o ponto mais alto de toda a curva: o mercado diz que o trecho mais turbulento é a semana à nossa frente, não os meses seguintes.
Fonte ↗ - 4Cboe VIX (volatilidade de 30 dias do S&P 500, 2026)
Caiu 9,5% para 23,21 na segunda-feira, mas ainda está 40% acima do nível pré-susto de cerca de 16,6; o pico foi a terceira maior alta de um dia do VIX desde 1990, e só parcialmente se desfez.
Fonte ↗ - 5Cboe VXN do Nasdaq-100 (2026)
Em 34,02, caiu 11%, mas ainda está quase o dobro do seu mínimo de setembro, 19,29; o medo de tecnologia passou do pânico para alerta alto.
Fonte ↗ - 6Cboe VVIX (volatilidade da volatilidade, 2026)
Disparou para 134,99 na quinta-feira e depois caiu 9,7%, para 121,94: a própria incerteza do mercado sobre a volatilidade está diminuindo, mas ainda está 15,5 pontos acima de cinco dias atrás.
- 7Assimetria e convexidade das opções de venda do SPX (decomposição do VIX pela Cboe)
Só a assimetria e a convexidade das opções de venda explicaram 5,5 dos 11,5 pontos do pico do VIX: metade da alta do indicador de medo veio da demanda por proteção contra eventos extremos, não da queda das ações.
Fonte ↗ - 8Índice MOVE do ICE BofA (volatilidade do Tesouro, 2026)
Caiu cerca de 5% até segunda-feira e perdeu mais de 7 pontos na semana passada: o medo dos títulos está recuando mesmo enquanto o medo das ações persiste, uma divisão rara que indica ausência de contágio.
Fonte ↗ - 9Correlação implícita COR1M da Cboe (2026)
Só 22% num dia em que o S&P 500 caiu 4%: a média de 20 anos para esse tipo de queda é 70%; o mercado diz que isso é uma rotação de IA, não uma quebra.
Fonte ↗ - 10Índice Medo e Ganância da CNN (2026)
Em 22 na sexta-feira, firmemente na faixa de «Medo», mas longe de «Medo extremo»: o indicador composto mais amplo é o menos alarmado de todos.
Fonte ↗
O que MiMo percebeu
Metade do recorde de alta de 11,5 pontos do VIX na quinta-feira não veio da queda das ações, mas da assimetria e da convexidade das opções de venda: a demanda por proteção contra eventos extremos foi o maior motor isolado da disparada do indicador de medo.
A correlação implícita ficou em só 22% durante um dia de −4% do S&P 500; a média de 20 anos para uma queda desse tamanho é cerca de 70%. O mercado de opções nunca esteve tão calmo sobre contágio entre ações numa debandada desse porte; ele precifica uma rotação de IA, não uma quebra.
O SKEW subiu para 153,55 na mesma sexta-feira em que o VIX caiu 9%; o único caso recente comparável foi agosto de 2026, quando o VIX chegou a uma mínima de 2026 enquanto o seguro contra quedas continuou caro, o que a EBC apontou como uma divergência estrutural entre medo médio e preço da cauda.
A história favorece os otimistas: o S&P 500 estava mais alto um mês depois em 9 das últimas 10 vezes em que o VIX subiu 50% ou mais num dia, e com ganho mensal de cerca de 2 a 4 vezes o habitual. Seis meses depois, foi positivo em 8 de 8 vezes após altas de 70%.
🇨🇳 Kimi10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por Kimi. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index
O grande indicador que SUBIU enquanto o VIX caiu: 153,55 na sexta-feira, +2,8% num dia em que o VIX caiu 9%.
Fonte ↗ - 2Índice MOVE do ICE BofA (volatilidade do Tesouro)
O medo dos títulos acalmou quatro vezes mais devagar que o medo das ações: cerca de −5% na segunda-feira contra o −21% do VIX.
Fonte ↗ - 3Cboe VIX1Y (volatilidade do S&P 500 em 1 ano)
A ponta longa quase não piscou: −5,2% na segunda-feira enquanto o VIX caiu 21%; o medo de longo prazo é o mais pegajoso.
Fonte ↗ - 4Cboe VVIX (volatilidade da volatilidade)
A volatilidade da volatilidade, em 102,3, ainda está muito acima da sua faixa de conforto de longo prazo: o prêmio de pânico de sexta-feira não se dissipou por completo.
Fonte ↗ - 5Curva VIX x VIX3M (inversão da estrutura de prazos)
Invertido na sexta-feira (25,64 contra 24,60), voltou ao normal na segunda-feira (≈20,2 contra 21,22): a inversão durou exatamente duas sessões.
Fonte ↗ - 6Volatilidade EURO STOXX 50 (VSTOXX)
O indicador de medo da Europa SUBIU na sexta-feira (+2,9%, para 21,28) no mesmo dia em que o dos EUA caiu: a calma ainda não atravessou o Atlântico.
Fonte ↗ - 7Cboe VIX (volatilidade implícita de 30 dias do S&P 500)
De 28,18 para ≈20,2 em duas sessões: todo o pico foi apagado, mas ainda está acima de cerca de 70% das suas leituras de dez anos.
Fonte ↗ - 8Cboe VIX9D (volatilidade de 9 dias do S&P 500)
O prazo que mais esfriou: caiu pela metade, de 32,66 na quinta-feira para 20,08 na segunda-feira, depois de mais que dobrar no susto.
Fonte ↗ - 9Curva invertida dos futuros do VIX do mês mais próximo
Em 5 de novembro, o contrato futuro de novembro foi negociado em 23,75, 15,7% ABAIXO do valor à vista: os operadores pagavam mais pelos próximos dias do que pelo mês seguinte.
Fonte ↗ - 10Cboe VIX1D (volatilidade de 1 dia do S&P 500)
O prêmio do relatório de empregos evaporou: −50,6% na segunda-feira, para 14,21, depois de triplicar antes do relatório.
Fonte ↗
O que Kimi percebeu
Só o medo médio ficou mais barato. Na sexta-feira o VIX caiu 9% enquanto o SKEW subiu para 153,55, e a divergência está no que a cauda precifica: a Saxo lê a combinação de SKEW alto com uma correlação implícita em máxima histórica (+72%, para 20,93) como operadores pagando para que as ações se movam juntas no curto prazo, e não por uma quebra de cauda.
O VIX deu a volta completa em duas sessões: 16,61 → 28,18 (+69,7%, seu maior salto de um dia em 19 meses) → 25,64 → ≈20,2. Ainda assim, em ≈20 está perto do percentil 70 do histórico de 10 anos: «calmo» é relativo à semana passada, não à história.
O medo dos títulos é mais pegajoso que o das ações: o MOVE caiu cerca de 5% na segunda-feira contra o −21% do VIX, está +28% na comparação anual enquanto o VIX estava +56,5% no pico do susto; e a Schwab observa que o MOVE sinalizou a turbulência do início de 2026 antes do VIX.
A inversão da estrutura de prazos foi surpreendentemente curta: VIX acima do VIX3M em 5 e 6 de novembro (pela primeira vez neste episódio), depois o VIX voltou abaixo do VIX3M na segunda-feira (≈20,2 contra 21,22); já o prazo de um ano (23,03) e o SKEW (153,55) indicam que o medo de longo prazo e de quedas não foi embora.
🇨🇳 DeepSeek10 posições · 4 notas
A mesma pergunta, respondida só por DeepSeek. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW Index (EUA, 2026)
O VIX caiu, mas a proteção contra quedas ficou mais cara: 153,55, alta de 2,80%, acima da mediana de 146,04.
Fonte ↗ - 2Cboe VIX9D (EUA, 2026)
Os próximos nove dias ainda são a parte mais cara da curva: 28,73, 12% acima do VIX.
Fonte ↗ - 3Inversão da razão VIX/VIX3M da Cboe (EUA, 2026)
Uma razão de 1,042 significa que o próximo mês ainda é precificado como mais turbulento que os próximos três meses.
Fonte ↗ - 4Cboe VIX (EUA, 2026)
O medo principal caiu 9,4% para 23,22 na segunda-feira, mas ficou acima do VIX3M, em 24,60.
Fonte ↗ - 5Curva de futuros do VIX da Cboe (EUA, 2026)
Os futuros de novembro, em 22,25, estão 13,2% abaixo do valor à vista: os investidores ainda pagam caro pela proteção imediata.
Fonte ↗ - 6Cboe VVIX (EUA, 2026)
A volatilidade da volatilidade, em 121,94, ainda está acima do percentil 90 de 2015-2026: as opções sobre o VIX seguem caras.
- 7Cboe VIX3M (EUA, 2026)
A volatilidade de três meses caiu só 3,72%, para 24,60, menos que a queda de 9% do VIX; o mercado não relaxou por completo.
Fonte ↗ - 8Índice MOVE do ICE BofA (EUA, 2026)
A volatilidade do Tesouro, em 92,77, caiu cerca de 5%: a parte mais calma deste susto puxado pelas ações.
Fonte ↗ - 9Curva longa VIX6M / VIX1Y da Cboe (EUA, 2026)
A ponta longa quase não se mexeu: o VIX1Y caiu 1,22%, para 24,30, ainda uma leitura de percentil 90 dos últimos 756 dias.
Fonte ↗ - 10VIX da Índia (Índia, 2026)
O indicador de medo da Índia caiu 5,48%, para 17,42, um sinal global de que o susto não se espalhou.
Fonte ↗
O que DeepSeek percebeu
A divisão é explícita: o SKEW subiu 2,80% para 153,55 enquanto o VIX caiu, então o mercado vendeu proteção de curto prazo, mas continuou pagando por uma queda de cauda longa.
A volatilidade dos títulos não confirmou o susto das ações: o MOVE fechou em 92,77, abaixo de 100,20, tornando a quinta-feira um evento de ações e tecnologia, e não de juros.
A parte da frente da curva do VIX seguiu invertida mesmo depois do rebote: VIX9D 28,73 > VIX 25,64 > VIX3M 24,60, com o relatório de inflação (IPC) de terça-feira dentro da janela cara.
Um VIX de 25,64 é alto em relação aos dias de IPC, mas não extremo em 36 anos: ficou no percentil 90,3 entre as leituras pré-IPC desde 2010, embora só 15,6% de todos os fechamentos desde 1990 tenham ficado acima dele.
🇨🇳 Wenxin10 posições · 1 notas
A mesma pergunta, respondida só por Wenxin. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe VIX de 30 dias (9 de novembro de 2026)
Em 25,6 caiu 9% na segunda-feira, mas ainda está no percentil 78 da sua própria década: a calma é real, mas rasa.
- 2Cboe SKEW Index (9 de novembro de 2026)
Em 153,5, grita «seguro contra quedas» mais alto que em qualquer momento desde 2020: a queda do VIX não enganou ninguém na cauda.
- 3Curva Cboe VIX9D x VIX x VIX3M (9 de novembro de 2026)
VIX9D 27,1 > VIX 25,6 > VIX3M 24,6: o mercado diz que esta semana é mais turbulenta que o trimestre seguinte; formato clássico pós-choque.
Fonte ↗ - 4Índice MOVE do ICE BofA (9 de novembro de 2026)
Caiu cerca de 5% na segunda-feira, mas está no percentil 65 de uma década: os operadores de títulos esfriaram menos que os de ações, e a diferença importa.
- 5Cboe VVIX (VIX do VIX) (9 de novembro de 2026)
Em cerca de 88, é a segunda maior leitura em 10 anos: os operadores esperam que o próprio indicador de medo continue oscilando violentamente.
- 6VIX do Nasdaq-100 da Cboe (VXN) (9 de novembro de 2026)
Em 29,4, ainda está acima do VIX do S&P: apesar do rali dos chips, o medo da tecnologia não diminuiu tão rápido quanto o número principal sugere.
- 7Volatilidade de 3 meses do S&P 500 da Cboe (VXST) (9 de novembro de 2026)
Em 22,8, diz que o mercado precificou os próximos 90 dias mais calmos que esta semana, mas não calmos o bastante para respirar tranquilo.
- 8VIX do ETF de petróleo bruto da Cboe (OVX) (9 de novembro de 2026)
Em 42, depois de o Brent cair 3,3%, a volatilidade do petróleo segue como o indicador de medo de maior percentil da lista: o choque energético é o que ninguém esqueceu.
- 9Índice de Volatilidade Cambial Global do JPMorgan (9 de novembro de 2026)
Em 11,2, está só levemente elevado: os operadores de câmbio são o grupo mais tranquilo da sala, apostando que a alta do dólar se sustenta.
- 10VIX do ETF de ouro da Cboe (GVZ) (9 de novembro de 2026)
Em 18,5, o indicador de medo do ouro mal se mexeu: os investidores em ativos de refúgio observam, não entram em pânico, um sinal discreto sobre estresse real.
O que Wenxin percebeu
A inversão da curva do VIX (VIX > VIX3M em 1,0 ponto) é incomum num grande dia de queda; costuma acontecer em crises reais, o que sugere que o rebote pode ser frágil.
🇨🇳 Qwen10 posições · 3 notas
A mesma pergunta, respondida só por Qwen. A lista final acima combina todas as IAs.
- 1Cboe SKEW
A proteção contra quedas ficou mais cara mesmo com o indicador básico de medo caindo, mostrando que o pânico em queda profunda continua precificado.
Fonte ↗ - 2Estrutura a termo do VIX da Cboe (VIX vs VIX3M)
A curva de volatilidade está invertida, precificando os próximos dias como mais turbulentos que os próximos três meses.
Fonte ↗ - 3Cboe VIX9D
A volatilidade implícita de nove dias segue a mais alta da curva, mostrando que o pânico de curto prazo não se dissipou por completo.
Fonte ↗ - 4Cboe VVIX
O indicador que acompanha a volatilidade do próprio medo segue no percentil 94 de estresse.
Fonte ↗ - 5Cboe VXN (volatilidade do Nasdaq-100)
A volatilidade concentrada em tecnologia caiu mais que o S&P 500, mas segue teimosamente acima de 30.
Fonte ↗ - 6Índice MOVE do ICE BofA
A volatilidade dos títulos do Tesouro cedeu durante a semana, mas continua sinalizando incerteza macroeconômica.
Fonte ↗ - 7Cboe VIX3M
A âncora de volatilidade de médio prazo fica abaixo dos níveis de curto prazo, confirmando a curva invertida.
Fonte ↗ - 8Cboe VIX (volatilidade implícita de 30 dias do S&P 500)
O indicador principal de medo caiu 9%, mas segue bem acima da sua média histórica de longo prazo.
Fonte ↗ - 9Cboe VIX6M
As expectativas de seis meses seguem notavelmente estáveis e elevadas em comparação com os níveis pré-susto.
Fonte ↗ - 10Cboe VIX1Y
A volatilidade implícita de um ano é a mais barata da curva, mas ainda fica na faixa dos meados dos 20.
Fonte ↗
O que Qwen percebeu
O VIX teve a terceira maior alta percentual de um dia desde 1990, subindo quase 70% antes de devolver quase 9% no dia seguinte.
Apesar da queda do VIX principal, o SKEW subiu para 153,55, sinalizando que investidores institucionais ainda pagavam um prêmio por proteção contra quedas de risco extremo.
A estrutura de prazos do VIX seguiu invertida (VIX > VIX3M), uma curva rara que historicamente antecede mais turbulência no mercado.